Рынок перестал реагировать на отличную статистику

Индекс Мосбиржи вчера достиг нижней границы сопротивления 2280-2300 пунктов и быстро развернулся от нее вниз. По итогам дня потери составили 1,4%. Сегодня с утра рынок падает еще на 0,9%, хотя никаких явных причин для этого нет.

От локальных минимумов года бенчмарк вырос примерно на 20% - это весомый повод для фиксации огромной спекулятивной прибыли. Но пока сложно говорить о том, во что она выльется – в небольшое снижение или все-таки возобновится среднесрочный нисходящий тренд от начала марта с обновлением локальных минимумов. В любом случае сегодня что-то покупать очень опасно.

За «медведей» сегодня будет играть нефть, которая уже утром теряет 2,4%, хотя никаких позитивных геополитических новостей с Ближнего Востока нет. На этом фоне агрессивным инвесторам можно попробовать зашортить нефтянку во главе с «Роснефтью», которая сильнее других коррелируют с ценами на нефть. Но короткие позиции под вечер лучше прикрыть, поскольку по ночам в выходные дни часто бывает эскалация конфликта США-Иран, что приводит к взлету цен на нефть на открытии торгов в понедельник.

Пока остается подвешенным вопрос, помогут ли дивиденды росту рынка. Мы ранее считали, что большая часть выплат пойдет не на реинвестирование, а в консервативные инструменты. Однако на днях начали поступать дивиденды по «Татнефти», и вчера бумага выросла на 0,9%, несмотря на падение нефти и бумаг ее «коллег по цеху».

Необъяснимым взлетом отличилась вчера «Сегежа», подорожавшая сразу на 29%. Ничем иным, кроме как «бычьей» спекулятивной атакой это объяснить нельзя. Во многом данный рост спровоцирован выносом шортистов. Мы продолжаем смотреть на эмитента негативно, считая акции «Сегежи» одними из самых слабых на рынке. Сейчас отличный момент для открытия новых коротких позиций по ним.

Об усилении распродажных настроений говорит тот факт, что рынок перестал реагировать на отличную статистику. Так, вчера ДОМ.РФ отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 1-е полугодие на 46%, но акции одного из самых сильных эмитентов просели на 0,1%. «Озон» заявил о росте EBITDA во 2-м квартале на 48% и прибыли в 28 раз, но бумага просела на 2,8%.

На валютном рынке, возможно, началось локальное укрепление рубля. Вчера пара юань-рубль почти достигла отметки 11,9, от которой произошел откат вниз. Торги закрылись на внутридневных минимумах, а это говорит о том, что не все желающие продать «китайца» сделали это. Спекулянтам имеет смысл попробовать торговать от шорта по паре.