Рынок отвлекся на отчетности

Российский фондовый рынок после турбулентной недели завершает неделю в умеренно позитивном настроении. По итогам основной сессии: индекс МосБиржи прибавил 1,03% и остановился на отметке 2114,93 п., РТС подрос на 1,45% - до 778,32 п.

Геополитические риски никуда не делись – рынок держит их в фокусе внимания, однако в пятницу, 28 августа, в отсутствие новых вводных, инвесторы переключили внимание на поток публикуемых финансовых отчетностей за 1 полугодие. Ситуация неоднозначная в компаниях, однако бенефициары весенне-летних событий на Ближнем Востоке «снимают пенки». Среди них, в первую очередь, выделяются бумаги нефтегазовых компаний, отчетности которых радуют и дают надежду на дивиденды, правда это касается не всех.

От «Газпрома» (0,13%), например, их не ждут из-за высокой долговой нагрузки. Но компания в 1 полугодии по МСФО на 6% год к году нарастила выручку – до $5,3 трлн рублей, EBITDA выросла на 28% - до 1,97 трлн рублей, свободный денежный поток достиг 634 млрд рублей. Однако чистая прибыль снизилась на 12% год к году – до 864 млрд рублей.

А вот акции «дочки» холдинга нефтяной компании «Газпром нефти» (+3,19%) оказались в лидерах роста на фоне сильной отчетности, а главное благодаря объявленной рекомендации по дивидендам за 1 полугодие  в размере 42,51 рубля на акцию.

Но больше всех, конечно, порадовала отчетность «ЛУКОЙЛа» (+5,53%). Чистая прибыль компании за 1 полугодие составила 430,9 млрд рублей против 287 млрд годом ранее. Теперь инвесторы ждут приличные дивиденды от эмитента, возможно, с самой большой дивдоходностью на рынке. По словам аналитиков InvestFuture,  скорректированный свободный денежный поток (FCF) за полугодие составил 523,7 млрд руб. «По дивполитике компания платит 100% от FCF, т.е. на одну акцию выходит 842 руб. за полугодие (18,5% дивдоходности). В прошлом году компания выплатила 85% от FCF. Если и в этом повторят ту же практику, то выплата составит 623 руб. (13,7% дивдоходности)», - отмечают они. Рекомендацию по дивидендам совет директоров может дать к концу сентября.

Неплохой отчет опубликовала и «Транснефть» (-0,89%).  В 1 полугодии по МСФО ее выручка подросла на 3% - до 740 млрд рублей, чистая прибыль при этом снизилась на 3,3% - до 148,3 млрд рублей. На динамику результатов повлияло снижение добычи и переработки нефти, которое впрочем компенсировалось ростом экспорта. По словам Владимира Чернова, аналитик Freedom Global, дивидендная история «Транснефти» остается главным аргументом в пользу покупки ее бумаг. «Если прибыль акционеров по итогам 2026 года составит около 290–300 млрд руб. и компания распределит между ними около половины прибыли, или 200–210 руб. на каждую бумагу. При текущей цене это соответствует доходности примерно 19,5–20,5%», - прогнозирует эксперт.

Вечером по «Транснефти» пришли новые неожиданные сообщения о том, что компания приобрела долю в «Газпромбанке». Об этом написали РБК со ссылкой источник, знакомый с условиями сделки. Сообщается, что речь якобы идет о пакете в 7,52%. 

В числе лидеров пятничного роста оказались также бумаги «Юнипро» (+4,77%) благодаря сообщению компании, что ее совет директоров 1 сентября рассмотрит новую редакцию дивидендной политики. Действующая дивполитика утверждена еще в 2021 году, дивиденды компания не платит с декабря 2021 года, поэтому у нее накопилась большая денежная подушка, соответственно, на рынке надеются на выплаты.

В числе рыночных аутсайдеров в конце недели фиксируются бумаги «Русагро» (-3,89%), «Самолета» (-3,48%) – их отчеты только подтвердили негативные ожидания рынка. Также сползают в минус акции «Икс 5» (-3,22%), «Инарктики» (-2,85%), «Полюса» (-2,41%), «Совкомфлота» (-2,31%). 

Вместе с тем полугодовой отчет последней компании был не так плох. Аналитики «Финама» отмечают, что  пиков 2026 г. цены акций «Совкомфлота» снизились почти на 20% на фоне деэскалации конфликта на Ближнем Востоке и общей коррекции российского рынка. Однако, по их мнению, в данный момент негативные факторы уже скорее учтены в цене, а акции выглядят недооцененными. Дальнейшая девальвация рубля в том числе может положительно повлиять на котировки. Эксперты подтверждают рейтинг «Покупать» акциям «Совкомфлота» с сохранением целевой цены на уровне 90,74 руб., что предполагает апсайд на 19,8%.

К 21.10 мск индекс МосБиржи растет на 0,76% - до 2109,47 пунктов.

Виртуальный портфель от «Финама» - это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль слаб. По итогам дня курс юаня на российской площадке вырос на 0,68% - до 12,9 рубля. Ближайший фьючерс на доллар в моменте растет на 0,7% до 87,096. На межбанке доллар дешевеет на 0,17% - до 86,145 рубля, евро на 0,83% - до 99,75. Официальный курс доллара ЦБ на 29 августа составил 85,601 рубля за доллар, курс евро - 99,682.

Нефть слегка корректируется. Марка Brent в моменте торгуется по $88,99 за баррель (-0,63%), «бочка» Light оценивается в $83,27 за баррель (-0,32%). 

Глобальные фондовые биржи в конце недели демонстрируют разнонаправленную динамику. Европейские биржи завершили день с умеренным позитивом. На рынке США в моменте наблюдается снижение: Nasdaq снижается на 0,48%, Dow Jones на 0,04%, S&P 500 - на 0,22%. Глава ФРС Кевин Уорш на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле констатировал, что данные по инфляции оказались лучше ожиданий, но регулятор должен убедиться в этом движении. Поэтому регулятор сохранит осторожный подход к снижению ставок.