Рынок облигаций подает ясный сигнал о ФРС: 3 акции для покупки

Ключевые моменты

Кривая доходности наклонилась вверх после назначения президента Трампа Кевина Уорша на пост председателя ФРС.

Это может привести к росту инфляции и волатильности на рынках.

Berkshire Hathaway, Vertex Pharmaceuticals и Walmart — отличные акции для покупки в такой ситуации.

Что инвесторы должны думать о назначении президента Трампа Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы? Не стоит искать подсказки на фондовом рынке. Вместо этого сосредоточьтесь на рынке облигаций.

С момента объявления о Уорше на прошлой неделе мы стали свидетелями двух явлений. Доходности краткосрочных казначейских облигаций США снизились. Однако долгосрочные доходности выросли. Эти два фактора приводят к так называемому медвежьему уклону кривой доходности.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимой монополией", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Учитывая этот медвежий уклон кривой доходности, похоже, что рынок облигаций подает четкий сигнал ФРС: рост инфляции, вероятно, на подходе. Если это предупреждение верно (а я подозреваю, что так и есть), я считаю, что три акции выделяются для покупки прямо сейчас.

1. Berkshire Hathaway

Janus Henderson ожидает большей волатильности на рынке под руководством Уорша в ФРС. Немногие акции так хорошо позиционированы для навигации в бурном рынке, как Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B). И решение Уоррена Баффета уйти с поста генерального директора не изменяет устойчивости Berkshire ни в малейшей степени.

Баффет привел Berkshire Hathaway к рекордной денежной позиции, составившей примерно 382 миллиарда долларов. Большая часть этой суммы хранится в краткосрочных казначейских облигациях США. Если Федеральная резервная система сохранит краткосрочные процентные ставки относительно стабильными, в то время как долгосрочные ставки вырастут, Berkshire сможет продолжать получать безопасные и привлекательные доходности на свои казначейские активы.

Если инфляция взлетит и побудит ФРС увеличить ставки, фондовый рынок, вероятно, упадет. Огромная денежная позиция Berkshire дает ей достаточную финансовую гибкость для покупки акций по низким ценам в этом сценарии.

Страховые компании Berkshire также выиграют. Страховые компании собирают премии сейчас и выплачивают компенсации позже. Затем они инвестируют эти средства, как правило, в облигации. Инвестиционный доход Berkshire от ее страховых подразделений может вырасти в среде более высоких долгосрочных доходностей.

2. Vertex Pharmaceuticals

Высокие долгосрочные доходности облигаций могут быть плохими новостями для многих акций роста. Однако Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) выделяется как исключение.

Во-первых, Vertex не нужно занимать деньги для финансирования операций или продвижения своих программ. Эта крупная биофармацевтическая компания генерирует достаточный денежный поток. К 30 сентября 2025 года ее денежные запасы также составили 12 миллиардов долларов.

Важно отметить, что бизнес Vertex в значительной степени защищен от волатильности на рынках как акций, так и облигаций. Нет других одобренных препаратов, которые лечат основную причину муковисцидоза, кроме пяти терапий CF от Vertex. Врачи не прекратят назначать неопиоидные обезболивающие, такие как Journavx, из-за макроэкономических факторов.

Еще одной причиной, по которой эта биотехнологическая акция может хорошо работать даже в условиях рыночного спада, является то, что позитивные новости из клинических исследований и регуляторных одобрений могут служить сильными катализаторами. Например, Vertex ожидает завершить свою поэтапную подачу заявки в США на ускоренное одобрение поветацрипта для лечения хронического заболевания почек IgA нефропатия в первой половине 2026 года. Одобрение препарата может поднять акции вверх, независимо от того, что происходит с остальным фондовым рынком.

3. Walmart

Вам может не удивительно увидеть Walmart (NASDAQ: WMT) в этом списке. Эта акция зарекомендовала себя как надежное убежище в прошлом во время рыночной волатильности.

Уклон вверх кривой доходности, при котором долгосрочные казначейские доходности растут, обычно приводит к увеличению ставок по автокредитам и ипотекам. Потребители могут почувствовать давление на свои располагаемые доходы в такой ситуации. Как крупнейший дисконтный ритейлер, известный своими низкими ценами, Walmart может напрямую выиграть от того, что потребители начнут более внимательно следить за своими расходами.

Если инфляция возрастет повсеместно, это также может помочь Walmart. Важно отметить, что высокая инфляция может увеличить затраты компании. Однако более высокие затраты также заставляют многих потребителей экономить — и направляют их в магазины Walmart.

Стоит ли сейчас покупать акции Walmart?

Прежде чем покупать акции Walmart, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Walmart не входит в их число. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 443,299 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,136,601 доллар!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 914% — что значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 8 февраля 2026 года.

Кит Спитс имеет позиции в Berkshire Hathaway и Vertex Pharmaceuticals. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway, Vertex Pharmaceuticals и Walmart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод