Рынок неправильно оценивает Macy's по сравнению с другими розничными акциями?

Ключевые моменты

Акции сети универмагов Macy's выросли почти на 33% с начала года, но продолжают торговаться с большой скидкой по сравнению с конкурентами в розничной торговле.

Существуют обоснованные причины для этого дисбаланса в оценке; однако это также может сыграть вам на руку.

Если результаты праздничного сезона окажутся лучше, чем ожидалось, эта акция может получить неожиданный импульс в начале нового года. В более долгосрочной перспективе Macy's может испытать значительное расширение оценки.

С начала года акции розничного продавца универмагов Macy's (NYSE: M) показали сильные результаты, увеличившись почти на одну треть. Сравните это с показателями индекса S&P 500, который вырос примерно на 15% за тот же период.

Тем не менее, хотя Macy's и опережает рынок, она продолжает торговаться со скидкой по сравнению с ближайшими публичными аналогами. За этим стоит веская причина, но в то же время это может сыграть вам на руку.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие 10 акций они считают лучшими для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Почему? Поскольку акции все еще недооценены, у них есть значительный потенциал для роста, особенно в ближайшие несколько лет.

Почему Macy's сохраняет сниженную оценку

По текущим ценам известный ритейлер универмагов торгуется примерно по 12.5 раза выше прогнозируемой прибыли. Для сравнения, акции Kohl's Corporation (NYSE: KSS) торгуются по более чем 20 раз выше прогнозируемой прибыли, а Dillard's (NYSE: DDS) – почти по 34 раза выше.

Да, в некоторой степени это сравнение как «яблоки с апельсинами». В конце концов, инвесторы ожидают, что оба конкурента испытают рост прибыли в следующем финансовом году, который заканчивается в январе 2027 года.

Тем не менее, даже с учетом этого, Macy's по-прежнему выглядит очень недооцененной. Аналитики с продаж оценивают, что Kohl's сообщит о прибыли на акцию (EPS) в размере $1.23 в 2027 году. Прибыль Dillard's через год может составить $27.92 за акцию.

Прогнозы для Macy's предполагают прибыль в размере $2.21 за акцию в 2027 году. Таким образом, акции Kohl's сейчас торгуются примерно по 17.5 раза выше своей прогнозируемой прибыли за 2027 год, акции Dillard's – по 22.5 раза выше, но акции Macy's торгуются всего по 10.1 раза выше своей прогнозируемой прибыли за 2027 год.

Как это может сыграть вам на руку

Да, за снижением оценки Macy's на Уолл-стрит стоит веская причина. В декабре, когда компания в последний раз опубликовала квартальные отчеты о прибылях, она также представила прогноз на IV квартал 2026 финансового года, который охватывает праздничный сезон покупок.

Хотя прогноз выручки в размере от $7.35 миллиардов до $7.5 миллиардов оказался немного выше прогнозов аналитиков, которые ожидали $7.3 миллиарда продаж, прогноз EPS в диапазоне от $1.35 до $1.55 оказался ниже ожидаемых $1.58.

Хотя это и не точно, Уолл-стрит, возможно, ожидает еще худших результатов, когда Macy's их представит в феврале. Однако, несмотря на ослабевающий потребительский спрос, кто может сказать, что это означает плохие результаты в праздничном квартале?

Как потребители с доходом выше среднего, клиенты Macy's справляются с недавней макроэкономической бурей гораздо лучше, чем их средний класс; противоположная ситуация может иметь место. То есть, Macy's может показать результаты праздничного сезона, которые окажутся лучше, чем ожидалось, в то время как Kohl's и Dillard's не оправдают ожиданий.

Итог

Лучшие, чем ожидалось, или неожиданно позитивные результаты могут подтолкнуть акции Macy's к более высоким ценам через несколько месяцев. Как видно из текущего разрыва в оценке, существует большой потенциал для расширения оценки.

В более долгосрочной перспективе другие факторы могут значительно повлиять на цену акций этого ритейлера. В частности, продолжающаяся программа «Bold New Chapter», которая включает закрытие неэффективных магазинов, а также улучшение клиентского опыта и ассортимент товаров.

Недавно торгуясь в диапазоне низких $20 за акцию, акции Macy's ранее торговались по ценам выше $30. Если текущие тенденции сохранятся, этот прошлый рекорд может быть достигнут раньше, чем вы думаете.

Стоит ли сейчас покупать акции Macy's?

Прежде чем покупать акции Macy's, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие 10 акций они считают лучшими для инвесторов в данный момент... и Macy's не оказалась среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $505,749!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,149,658!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 979% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 31 декабря 2025 года.

У Томаса Нила нет долей в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool нет долей в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод