Рынок нефти ждет реакции России на введенные ограничения
В центре внимания. В среду на мировом рынке продолжил превалировать умеренный негатив. Опасения сохранения жесткой риторики регуляторов на заседаниях на следующей неделе не способствуют высокому спросу на рисковые активы.
На российском рынке вчера происходила эмиссионная активность: за день Минфину удалось разместить сразу 808,8 млрд руб., 750 млрд из которых пришлись на новый флоутер ОФЗ 29023; 29,9 млрд пришлись на ОФЗ-ИН 52004 и 28,9 млрд – на ОФЗ-ПД 26237. Высокому спросу на бумаги со стороны банков способствовали очередные существенные вливания ликвидности со стороны ЦБ на аукционе РЕПО в понедельник. Рекордно высокие размещения ОФЗ подготавливают бюджет к исполнению существенной части расходов, приходящемуся на конец года. В октябре федеральный бюджет еще оставался в профиците (+0,13 трлн руб.), по итогам года ожидается дефицит в 1,3 трлн руб.
Нефть и рубль. Вчера фьючерсы Brent на время превышали $80,4/барр. Поддержку им оказывали данные от Минэнерго США, указавшие на очередное сильное снижение запасов нефти за неделю. Тем не менее среду котировки закончили у $77,2/барр., обновив минимум с декабря прошлого года. Рынок нефти продолжает ждать ответной реакции правительства РФ на введенные ограничения. По сообщениям, власти могут запретить продажу нефти странам, поддержавшим ценовой потолок, даже при непрямых поставках. Другим вариантом может быть установка максимального размера дисконта Urals к Brent, выше которого поставки не будут осуществляться. Такой подход снизит шансы сужения дисконта на Urals - покупатели российской нефти, вероятно, будут запрашивать максимально возможные скидки. Итоговые действия властей РФ определят динамику экспортных поступлений и нефтяных цен в мире, но пока фьючерсы Brent могут остаться ниже $80/барр.
Рубль в среду впервые за семь дней укрепился, сегодня курс USDRUB находится у 62,9 рублей за доллар. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сообщения о скором принятии в ЕС 9-го пакета санкций пока заметно не влияют на динамику рубля, курс USDRUB, вероятно, продолжит находиться вблизи 63 руб./$.
Инфляция в России. Вчера вечером Росстат опубликовал традиционные недельные данные по инфляции. На фоне внеочередной индексации тарифов ЖКХ рост цен в стране ускорился до 0,58% н/н, максимальных темпов с начала апреля. В результате инфляция в РФ в годовом выражении ускорилась впервые с конца апреля - с 12,0% г/г до 12,6% г/г. Также стоит отметить продолжающееся ускорение роста цен на огурцы (+14,2% н/н), а в остальном структура инфляции остается прежней. Долгосрочный баланс рисков для Банка России не изменился - традиционная индексация тарифов ЖКХ в июле теперь проводиться не будет, что поддержит замедление инфляции в следующем году. Ожидаем, что на последнем в этом году заседании ключевая ставка останется на уровне в 7,5% годовых, а инфляция за год составит 12-12,3% г/г.