Рынок нефти - о балансе спроса и предложения
Президент США Джо Байден на фоне перебоев с поставками нефти объявил в четверг, что США будут ежедневно высвобождать из стратегических резервов 1 миллион баррелей в течение шести месяцев.
По состоянию на 1 апреля WTI стоит 98,40$. Рынок техасской легкой нефти пытается уйти в среднесрочную коррекцию, однако на ценовом графике еще не сформировались полноценные сигналы, которые могли бы служить подтверждением разворота текущего восходящего движения. Данный сигнал может завершить формирование в ближайшие дни.
Рост неопределенности в международных отношениях может помешать формированию данного разворотного паттерна.
Продажа нефти из стратегических резервов (SPR) может в краткосрочной перспективе помочь стабилизировать баланс спроса и предложения на рынке.
Для кардинального изменения структурного баланса спроса и предложения на рынке необходимо, чтобы восстановилась разведка новых месторождений, вернулись производители сланцевой нефти на рынок (что противоречит новой "зеленой экономической повестке") и произошло снятие санкций со стран, которые могли бы предложить значительный объем нефтепродуктов на рынке. Также, существенное влияние на рынок нефти может оказать сокращение предложения usd и eur в финансовой системе и рост стоимости заимствования, который сейчас происходит на долговом рынке США.
Долгое время поддерживающими факторами для высоких котировок на рынке нефти являлись:
1) Увеличение показателя M2 (денежной массы) и сохранение ставок заимствования в USD и EUR на низких уровнях (дает возможность удерживать спекулятивные позиции по низкой стоимости)
2) Разрушение логистических цепочек, по причине введения ковидных ограничений в мире
3) Сокращение разведки новых месторождений, произошедшее одновременно с принятием развитыми странами новой "зеленой экономической повестки". Данное решение в момент ковидного кризиса привело к резкому разрыву между условно- старой экономикой и новой "зеленой" экономикой
4) Нестабильность в мировой политике
5) Частичный отход от логистической концепции "Just in time", совпавшее с ковидным кризисом и резким увеличением предложения USD в системе со стороны Федерального резерва США.
Сдерживающими факторами для продолжения роста цен и возможными индикаторами, указывающим на разворот восходящего тренда, в среднесрочной перспективе на рынке нефтепродуктов будут являться:
1) Рост ставок заимствования в usd на рынке США (рост стоимости денег в системе) и возможное сокращение общего потока ликвидности по причине сокращения кредитного мультипликатора (приводит к росту стоимости удержания спекулятивных и хедж. позиций)
2) Высокий уровень адаптивности экономики, который всегда приводил к росту количества игроков и производителей на тех рынках, на которых присутствовал интересный уровень дохода для бизнеса
3) Возможное снятие международных санкций с одного из игроков данного рынка.
График WTI, timeframe: 1 month. Овалом выделен разворотный паттерн "падающая звезда". Для реализации паттерна необходимо подтверждение. Горизонтальными линиями отмечены возможные уровни коррекции 79,56/64,65/49,54.
WTI, 1 month , 04 April 2022 (график WTI, Japanese candlesticks, 1 м, сформирован на ресурсе tradingview.com. Указанные уровни коррекции, в виде горизонтальных линий, а также отметки на графике, указывающие на формирующийся разворотный паттерн, нанесены на график автором статьи и являются персональным мнением).
Представленная информация, является персональным мнением, и не является инвестиционной и торговой рекомендацией, а также не является каким-либо руководством к покупке и/или продаже актива, или открытию какой-либо иной позиции по данному инструменту.