Рынок на распутье
Российский рынок акций во вторник пребывает в нерешительности: индекс МосБиржи на утренней сессии колебался с незначительными изменениями и к 9:29 мск сумел перейти к укреплению на 0,56%, до 3490,19 пункта.
Внешний фон неопределенный. Нефть слегка прибавляет, стоимость Brent находится немного ниже уровня 93 доллара за баррель. Торги в Европе накануне завершились повышением индексов в пределах 1%, в США биржи закрылись в основном снижением. Сегодня утром фьючерсы на американские фондовые индикаторы находятся на отрицательной территории, Азия торгуется в "красной" зоне.
В понедельник рынок РФ также демонстрировал неуверенную динамику. По итогам основных торгов понедельника индекс МосБиржи символически снизился на 0,01%, до 3470,78 пункта, РТС при этом поднялся на 0,64%, до 1445,2 пункта. В фаворитах были акции "Акрона" (+11,5%) на новостях о покупке завода в Бразилии, а также бумаги ТМК (+6,35%). В лидерах снижения оказались CIAN (-6,24%), TCS (-3,56%), "ПИК" (-3,49%).
До мартовского заседания ФРС США у российского рынка небольшой потенциал роста, считает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников.
"Кроме того, геополитические узлы завязаны крепко, и для того, чтобы их развязать, потребуется много времени. Кредитный дефолтный своп (CDS) на Россию в последние дни снижается и сейчас находится на уровне 194, но на уровень октября-ноября прошлого года он пока не вернулся. Итоги переговоров Путина и Макрона можно будет подвести после визита последнего на Украину, но предварительно, если судить по пресс-конференции лидеров Франции и России, никаких значимых прорывов не произошло", - рассуждает эксперт.
Рубль накануне укреплялся и сегодня продолжил захватывать позиции, приближаясь к отметке 75 за доллар. Утром американская валюта теряет к российской 24 копейки, до 75,23, евро опускается на 38 копеек, до 85,89.
Рубль накануне входил в тройку лидеров среди валют EM вместе с бразильским реалом и чилийским песо, комментирует ведущий аналитик "Открытие инвестиции" Андрей Кочетков.
"Естественно, что без влияния сырьевых цен не обошлось. Кроме того, рубль поддерживают ожидания более высокой ставки ЦБ РФ, на что указывает рост доходностей ОФЗ. Некоторые ожидания заходят столь далеко, что предполагают повышение сразу на процентный пункт. В свете ускорения инфляции до 8,82% к 28 января более вероятным можно считать сценарий повышения на 50 базисных пунктов", - указывает он.
Кроме того, по словам эксперта, сказывается и пауза в покупке валюты в рамках бюджетного правила. Без стрессовых сценариев рубль вполне способен продолжить своё укрепление и даже протестировать уровень 75,0 за доллар на текущей неделе, считает г-н Кочетков.
На американских площадках, добавляет он, настроение инвесторов определялось пятничными данными по рынку труда. Число новых рабочих мест неожиданно составило 467 тыс. при прогнозах около 150 тыс.
"Соответственно, сомнений в том, что ФРС будет проявлять решимость в повышении ставки почти не осталось. Неуверенность сохранится до четверга, когда будут опубликованы свежие данные по инфляции за январь. Ожидается, что рост потребительских цен ускорится до 7,3%", - говорит эксперт.
Нефть утром с трудом удерживается в плюсе, Brent прибавляет 0,1%, находясь в районе 92,8 за баррель, WTI растет на 0,2%, до 91,5.
Накануне Brent не смогла удержаться выше 93 долл./барр., но осталась у максимумов года, констатирует начальник отдела экономического и отраслевого анализа "Промсвязьбанка" Евгений Локтюхов.
"Способствуют ослаблению импульса к росту нефтяных котировок в начале недели накопленная перегретость и некоторое охлаждение глобального аппетита к риску, а также ожидания развития переговоров по ядерной программе Ирана, прогресс в которых способен привести к повышению среднесрочных прогнозов по расширению поставок нефти из этой страны. Впрочем, сообщения о крепости спроса на энергоносители в Азии в условиях текущих проблем ОПЕК+ с увеличением добычи и плохой погоды в США, препятствующей поставкам, пока способны удерживать котировки на высоких уровнях", - комментирует он.
Сегодня рынок нефти находится под небольшим давлением, однако котировки Brent остаются в зоне 92-94 долл./барр. "Мы ожидаем, что этот диапазон, выглядящий важным с технической точки зрения, сохранит свою актуальность в течение дня. Учитывая стойкость спекулятивного спроса, не исключаем в ближайшее время новых попыток развития роста с целью выхода к 96-98 долл./барр.", - говорит г-н Локтюхов.
Из российских эмитентов накануне "Сбербанк" выпустил отчетность по РСБУ за январь – его прибыль за месяц поднялась на 15,6%, до 100,2 млрд рублей. Как отмечает Андрей Кочетков, это очень неплохая для "Сбербанка" динамика по темпам роста чистой прибыли в годовом сопоставлении.
"Отметим, что результат мог быть и лучше, однако ослабление рубля на фоне роста геополитической напряженности привело к досозданию резервов по валютным кредитам на сумму 16,9 млрд руб. Мы по-прежнему сохраняем рекомендацию "Покупать" по обыкновенным и привилегированным акциям "Сбербанка", - подчеркивает эксперт.
По мнению главного аналитика "Алор Брокер" Алексея Антонова, пока все говорит о том, что рынок в целом настроен на боковик с небольшой тенденцией к снижению.
"В случае дальнейшего падения нефти можно пробовать открывать шорты по "ЛУКОЙЛу" и "Роснефти", - считает эксперт.
Пока же значимых факторов, которые задали бы импульс для выраженного движения рынка РФ, не наблюдается, и ему предстоит определяться с направлением. Из корпоративных событий во вторник "Полюс" представит операционные результаты за 4 квартал, пройдет заседание совета директоров "Русской Аквакультуры", Московская биржа начнет торги фьючерсами на отраслевые индексы.