Рынок готов к стабилизации
Мировые рынки начинают среду в режиме ожидания ключевого события недели — решения ФРС по ставке. Фондовые индексы демонстрируют осторожную динамику, что отражает напряжение перед комментариями Джерома Пауэлла. Инвесторы практически единодушно ожидают снижения ставки на четверть процентного пункта, однако главным фактором станет риторика о дальнейшем цикле смягчения. На прошлой сессии евро обновил четырехлетний максимум к доллару, что стало отражением давления на американскую валюту и ожиданий агрессивного снижения ставок в будущем. Рынок фактически закладывает более пяти понижений, поэтому любое менее «голубиное» сообщение может вызвать коррекцию в валюте и золоте.
Индекс доллара немного отыграл позиции после сильнейшего падения с июля, но его траектория зависит исключительно от того, насколько ФРС подтвердит ожидания рынка. Параллельно внимание инвесторов привлекают геополитические и корпоративные новости: США и Великобритания договорились о масштабных инвестициях в технологии, Microsoft обозначила дату окончания поддержки Windows 10, а на крипторынке обсуждается ужесточение регулирования в США и Европе.
На товарных рынках сохраняется разнонаправленная динамика. Золото закрепилось выше 3690 долларов за унцию, обновив исторические максимумы, и может продолжить рост в случае ослабления доллара и подтверждения мягкой риторики ФРС. Серебро также слегка подрастает, а цены на нефть Brent прибавили более 1,5%, преодолев уровень 68,5 доллара за баррель. Поддержку нефтяному рынку оказывают сообщения о возможном сокращении российской добычи из-за атак дронов, а также сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке. Однако рост ограничен, так как рынок уже учитывает риски перебоев в поставках, и дальнейшая траектория во многом будет зависеть от переговоров США с Китаем и Индией.
Газ в Европе подорожал почти на 2% и вновь приблизился к отметке 400 долларов за тысячу кубометров, что отражает сохраняющиеся опасения по поводу поставок на фоне снижения импорта СПГ из России в Японию и ужесточения санкционного давления Евросоюза. В криптовалютах биткойн закрепился выше 117 тысяч долларов и продолжает расти на фоне институционального интереса и дискуссий о создании стратегических резервов BTC.
Российский рынок накануне оставался под давлением. Допэмиссия ВТБ, сопровождаемая сбором заявок, вызвала осторожность участников. Бумаги «Эталона» также снизились из-за SPO, в то время как «Самолет» сумел укрепиться благодаря продаже части проектов и снижению долговой нагрузки.
Индекс Мосбиржи потерял символические 0,1% в основную сессию, хотя в моменте снижение достигало 1%, и это говорит о локальной готовности рынка к стабилизации. В ближайшие сессии динамика будет во многом зависеть от геополитического уонтекста. В то же время укрепление рубля продолжает ограничивать потенциал экспортеров, а фактор высокой инфляции в России и жесткой риторики ЦБ остается в силе.
Сегодня внимание будет приковано к размещению ОФЗ, недельной статистике по инфляции и корпоративным событиям, включая собрания акционеров крупных компаний. Если внешний фон сохранит позитив, можно ожидать попытки индекса Мосбиржи вернуться к росту, однако давление со стороны корпоративных размещений и валютного рынка вряд ли позволит ему выйти в устойчивый восходящий тренд до прояснения глобальной монетарной картины.