Рынок E-Vapor превышает 21 миллион пользователей: сможет ли Altria восстановить свою долю?

Altria Group, Inc. (MO) наблюдает за быстрорастущей категорией электронных испарителей с боковой линии, поскольку использование среди взрослых в США достигает примерно 21 миллиона потребителей к концу третьего квартала 2025 года. Проблема не в отсутствии интереса со стороны потребителей, а в том, где этот интерес сосредоточен.

Недавний рост пришелся на одноразовые электронные испарители, которые добавили около 2,4 миллиона пользователей к концу третьего квартала. Одноразовые устройства теперь составляют более 60% категории и, как правило, имеют вкус, низкую цену и широкую доступность. Многие из этих продуктов не имеют разрешения FDA. Бизнес Altria в сфере электронных испарителей, основанный на бренде NJOY, сосредоточен на авторизованных продуктах, что ограничивает его участие в сегменте, который обеспечивает большую часть нового принятия.

Altria долгое время подчеркивала необходимость более строгого контроля за неавторизованными продуктами. В последнее время федеральные органы усилили действия против незаконных электронных испарителей, включая согласованные рейды и крупномасштабные изъятия на уровне розничной торговли и распределения. Эти усилия сигнализируют о большем регулировании категории, хотя их долгосрочное воздействие еще предстоит оценить.

В то же время присутствие Altria в сфере электронных испарителей продолжает формироваться под воздействием продуктовых и правовых ограничений. Компания зафиксировала списание нематериальных активов на сумму 873 миллиона долларов в своем бизнесе электронных испарителей за первые девять месяцев 2025 года. Устройство NJOY ACE в настоящее время недоступно из-за ограничений на импорт, связанных с патентами, и компания продолжает оценивать потенциальные пути для будущего участия в категории.

В целом, рост категории электронных испарителей до примерно 21 миллиона взрослых пользователей подчеркивает ее масштаб, хотя приросты по-прежнему сосредоточены в конкретных форматах. Для Altria восстановление доли рынка вероятно зависит от постоянного контроля за незаконными одноразовыми устройствами и жизнеспособного пути обратно к конкурентоспособным авторизованным продуктам.

Сравнение конкурентов с Altria Group в сфере электронных испарителей и альтернатив

Philip Morris International Inc. (PM) гораздо более непосредственно подвергается воздействию глобального роста электронных испарителей через свой бренд VEEV, который продолжает развиваться на международных рынках. На своем конференц-звонке по итогам третьего квартала 2025 года Philip Morris сообщил, что отправки VEEV более чем удвоились с начала года, при этом бренд теперь занимает место в тройке лучших закрытых подов в 15 рынках и первое место в восьми. PM получает выгоду от широкой географической диверсификации, что позволяет ему более полно участвовать в растущей категории электронных испарителей.

Turning Point Brands, Inc. (TPB) наблюдает быстрый рост в смежных категориях никотина. В третьем квартале 2025 года продажи современных оральных никотиновых продуктов достигли 36,7 миллиона долларов, увеличившись на 627,6% по сравнению с прошлым годом и составив 30,8% от общего дохода компании. Turning Point Brands отметила расширение распределения и пробный спрос со стороны потребителей как ключевые факторы роста. Хотя TPB имеет ограниченное участие в традиционных устройствах электронных испарителей, ее результаты подчеркивают сильный спрос на некондиционные альтернативы.

Ценовая производительность Altria, оценка и прогнозы

Акции Altria выросли на 1% за последний месяц по сравнению с ростом отрасли на 1,6%.

С точки зрения оценки, MO торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль 10,57X, что ниже среднего значения по отрасли 14,19X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию MO в 2025 году увеличился на 1 цент за последние 30 дней до 5,44 долларов, в то время как аналогичный прогноз на 2026 год снизился на 1 цент до 5,56 долларов.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, подсказывающие покупать на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод