Рынок акций сегодня продолжит проторговывать диапазон 2250-2300 пунктов

Понедельник индекс МосБиржи (-0,1%) провел в неудачных попытках опуститься ниже 2250 пунктов, отыгрывая откат нефтяных котировок и укрепление рубля, – курсы доллара и юаня в рублях вчера обновили минимумы с конца августа. Геополитика пока отошла, скорее, на второй план в ожидании новостей с Генеральной Ассамблеи ООН. 

Ключевые «фишки» показали разнонаправленную динамику. В лидерах роста оказались акции внутренних секторов во главе с лидерами электроэнергетики (Русгидро: +3,3%; Интер РАО: +1,8%), а также представители финансового сектора (Сбербанк: +0,6%; Т-Технологии: +1,1%), получившие поддержку с валютного рынка. Ключевые бумаги экспортеров, за исключением продолжившего уверенно идти вверх Газпрома (+1,5%) и неожиданно отскочившей Газпром нефти (+1,5%), напротив, преимущественно находились под выраженным давлением продавцов; наиболее выраженный откат показали Норникель (-1,8%), РУСАЛ (-1,5%) и Роснефть (-1,4%).  

Среди менее ликвидных бумаг отметим продолжение пикирования акций ГК Самолет (-6,8%), впрочем, уже на сократившихся объемах, отражающих сильную перепроданность. Несмотря на отсутствие явных фундаментальных идей, в данных бумагах уже просится волна фиксации «коротких» позиций.

Ждем продолжения  движения индекса МосБиржи между зонами 2230-2250 пунктов и 2300-2320 пунктов, выступающими, соответственно, ближайшими поддержкой и сопротивлением. Инвесторы продолжат находиться в ожидании новостей, способных выступить триггером для пересмотра геополитических ожиданий, внимательно отслеживая развитие ситуации на валютном (уход курса юаня к отметке 12,3 руб. и ниже способен оживить спрос на внутренние истории)  и нефтяном (удержание Brent выше 100+ долл./барр. поддержит спрос на «нефтянку») рынках. 

Новостные риски, безусловно, высоки. Но пока техническая картина по индексу МосБиржи, удерживающемуся выше зоны поддержки, линии нисходящего тренда и своей 20-дневной средней, продолжает оставаться неплохой – в отсутствие новостного негатива возврат рынка акций к росту в направлении района 2500 пунктов, по нашему мнению, остается наиболее вероятным сценарием.

Тренд к умеренному укреплению рубля может продолжиться  

В начале недели тренд к укреплению национальной валюты усилился. Стоимость юаня обновила минимумы с конца августа, курсовые котировки закрепились ниже отметки в 12,5 рублей. Мы по-прежнему считаем, что, как минимум, в краткосрочной перспективе баланс факторов смещён в сторону укрепления рубля: рост внешнеторгового профицита и постепенное усиление притока валюты на внутренний рынок с учётом временных лагов поступления валютной выручки от высоких цен на нефть; приближение граничных сроков уплаты налогов (28 сентября); пауза в снижении ключевой ставки и рост дефицита рублёвой ликвидности, что усиливает жёсткость ДКП. 

Таким образом, при отсутствии значимого ухудшения геополитического фона, мы пока не видим оснований для заметного ослабления национальной валюты. Напротив, тренд к умеренному укреплению рубля может продолжиться, а курсовые котировки уже к концу недели могут протестировать нижнюю границу текущего торгового диапазона 12,3-12,8 рублей за юань.