Рынок акций отскочил, но не развернулся

Вчера приостановились 4-дневные распродажи, в ходе которых Индекс МосБиржи терял свыше 10%. Это примерно половина от предыдущего роста, а, значит, по технике нужно фиксировать прибыль по шортам, хотя бы частично. Вчера мы это увидели. Рынок начал рост практически с открытия торгов и по итогам суток прибавил около 3%.

В лидерах подъема были одни из самых волатильных и фундаментально слабых бумаг – «Самолет» и «Сегежа» прибавили свыше 10% как раз на закрытии коротких позиций и попытке спекулянтов разогнать их.

Но больше удивил МКБ, взлетевший на 19%. Бумага малоликвидная, поэтому легко летает в обе стороны как под атакой спекулянтов, так и при появлении реальных сильных продавцов или покупателей. Сегодня к 9 утра бумага уже снижается примерно на 3%. С большой вероятностью падение продолжится, поскольку поводов для такого взлета мы не видим.

Индекс МосБиржи также в минусе – примерно на 0,4%. По-прежнему для роста рынка поводов нет. Основной фактор – геополитика, не только не смягчается, но и потихоньку ужесточается. Перспективы переговоров по Украине пока очень отдаленные. 

Поэтому среднесрочно на рынок мы смотрим негативно. Но это не исключает попыток выдернуть его вверх сегодня-завтра. При таком сценарии сопротивлением выступит район 2200 пунктов, где можно ожидать фиксации спекулятивной прибыли «быками» и возобновления выхода из акций крупных инвесторов, которые, по данным ЦБ, активно продавали акции в июне и июле.

Нефть продолжает консолидацию вокруг отметки 91 доллар за баррель. Намерение президента США Дональда Трампа «задушить» Иран экономическими мерами вряд ли приведет к открытию Ормузского пролива и налаживании мировой логистики нефти. С другой стороны, США явно демонстрируют нежелание и даже невозможность победы военным путем. То есть внешний фон для нефти остается нейтральным, а в такой ситуации она будет стремиться вверх из-за сохранения дефицита предложения на рынке. Но дорогая нефть будет лишь сдерживать падение Индекса МосБиржи.

Чуть более неприятная картина по золоту, которое показывает намерение выйти вниз из консолидации вокруг 4450 долларов за унцию. Считаем, что золотом лучше торговать от лонга. С учетом наметившегося снижения и высокой вероятность коррекционного укрепления рубля, инвестиционные покупки акции «Полюса» пока лучше отложить.

На валютном рынке впервые за последние 5 торговых дней рубль чуть укрепился к юаню. Перепроданность рубля высока, можно ожидать небольшого увеличения притока валютной выручки в страну в конце сентября из-за роста цен на нефть, поэтому созрели все предпосылки для краткосрочного укрепления курса российской валюты. Первая цель снижения пары юань-рубль лежит в районе 12,25.