Рынок акций краткосрочно выглядит перекупленным

Довольно неожиданно вчера подъем российского рынка акций продолжился. По итогам суток он прибавил 2,8%, хотя с утра пытался отправиться вниз. Оптимизму способствовало два фактора – продолжающая дорожать нефть и готовящаяся встреча главы МИД РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Марко Рубио.

Среди высоколиквидных бумаг в числе лучших были акции «Полюса», которые закономерно отыгрывают необоснованные потери после масштабных распродаж на информации о возможном отказе компании от выплаты дивидендов до 2030 г. Бумага смогла закрепиться выше сопротивления 1150-1200 руб., открыв себе техническую дорогу на продолжение подъема. С золотом техническая картина похуже – ему надо уйти выше 4200 долларов за унцию, а сегодня с утра металл торгуется в 80 долларах ниже этой отметки.

На росте нефти закономерно намного лучше рынка были акции «Роснефти», прибавившие 6,8%. За баррель сейчас дают около 96 долларов – это зона технического сопротивления. Но нефть сейчас живет не столько по технике, сколько по новостям, а они мало предсказуемы. Поэтому спрогнозировать дальнейшую динамику нефти трудно, но ее снижение вызовет быструю и сильную фиксацию спекулятивной прибыли по акциям нефтянки.

В первой половине дня мощно росли акции фармацевтики, по некоторым бумагам проходили дискретные аукционы. Никаких поводов для этого мы не увидели. Вероятно, бумаги сектора подверглись спекулятивной атаке «быков».Если это так, то и фиксация прибыли по ним может начаться в любой момент.

По сообщениям СМИ, встреча Лаврова с Рубиозавершилась, подробностей пока нет. Но может состояться еще один раунд переговоров, где главным вопросом остается Украина.

В целом мы считаем, что рынок продолжает оставаться в долгосрочном нисходящем тренде, а краткосрочно он перекуплен после роста на 13% за последние 3 сессии. Любая негативная новость может спровоцировать возобновление масштабных распродаж. Вполне возможно, что драйвером станут итоги завтрашнего заседания ЦБ по ставке.

Вчерашние данные Росстата, зафиксировавшие ускорение годовой инфляции за неделю по 20 июля до 5,84% с 5,62%,практически не оставляют шансов на снижение ключевой ставки.

Укрепление рубля на 0,5% сломало краткосрочный восходящий тренд по паре юань-рубль. Ожидаемое ужесточение ДКП Банка России может простимулировать экспортеров увеличить продажи валютной выручки, а спекулянтов – нарастить покупки рубля против инвалют. Но при любом раскладе сильного роста рубля мы не ждем.