Рынки в ожидании встречи представителей США и Китая в Швейцарии

В пятницу, 9 мая, мировые фондовые индексы показывают разнонаправленную динамику.

Вчера США и Великобритания заключили торговое соглашение, которое сопровождалось бурной риторикой Дональда Трампа, но содержало мало конкретики, по мнению аналитиков. Тем не менее, у инвесторов сохраняются надежды, что этот шаг станет первым из ряда будущих соглашений в ходе 90-дневной паузы в действии новых тарифов.

Внимание рынков сосредоточено на предстоящих переговорах в Швейцарии между министром финансов США Скоттом Бессентом, главным торговым переговорщиком Джеймсоном Гриром и их китайскими коллегами. Китай не попал под приостановку новых тарифов Трампа и теперь сталкивается с пошлинами США как минимум в 145%, на что Пекин ответил зеркальными мерами в 125%. Это усиливает опасения обострения торгового конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира, хотя Трамп выразил уверенность, что по итогам встреч в Женеве тарифы будут снижены.

По состоянию на 12:00 МСК европейский STOXX 600 растёт на 0,35%, а фьючерс на S&P 500 на 0,03%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остаётся неизменной и составляет 4,372%. Фьючерсы на нефть Brent поднимаются на 1,37%. Китайский индекс CSI 300 снизился на 0,17%, а гонконгский Hang Seng на 0,40%.

Котировки акций ConocoPhillips повысились на 1,27%. Нефтяная компания в первом квартале увеличила чистую прибыль на 11,7%, при этом скорректированный показатель превысил прогноз.

Цена бумаг чипмейкеров увеличивается на сообщениях американских СМИ о том, что новая администрация США планирует отменить ряд ограничений в полупроводниковой отрасли, которые были введены прошлым президентом Джо Байденом. Так, капитализация Nvidia выросла на 0,26%, Broadcom - на 1,45%, Advanced Micro Devices - на 1,34%.

Благодаря хорошим финансовым показателям за первый квартал стоимость Tapestry, которой принадлежат модные бренды Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman, повысилась на 3,73%, разработчика программного обеспечения EPAM Systems - на 12,88%, производителя потребительских товаров медицинского назначения Kenvue, выделенного из Johnson & Johnson - на 4,11%.

Капитализация Alphabet, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», выросла на 1,9%.

Последние меры поддержки китайской экономики, включая снижение процентных ставок и нормы резервирования для банков, не вызвали заметного роста на фондовом рынке КНР — индекс CSI 300 вырос менее чем на 1% за два дня. Инвесторы сохраняют настороженность из-за опасений по поводу замедления экономики страны и продолжающейся торговой войны с США.

Несмотря на анонсированные стимулы, участники рынка ожидают более целенаправленных шагов в поддержку потребительского спроса и сектора недвижимости. В то же время, последние макроэкономические данные свидетельствуют о замедлении производства и экспорта, а также снижении занятости, особенно в отраслях, ориентированных на экспорт в США.

Власти КНР усиливают стимулы накануне новых торговых переговоров с Вашингтоном, однако аналитики считают, что достичь комплексного соглашения будет сложно — вероятнее постепенное смягчение тарифов, а не их полная отмена.

На фоне роста тарифов ряд крупных банков снизил прогноз роста ВВП Китая до 4% на 2025 год против официальной цели в 5%. Усиление торговых барьеров и отмена режима “de minimis” (беспошлинный ввоз в США товаров стоимостью ниже $ 800) в США усилили давление на китайский рынок труда, особенно в сфере экспорта одежды и электроники.

Акции китайского контрактного производителя чипов SMIC упали почти на 7% после публикации квартального отчёта, не дотянувшего до ожиданий аналитиков: выручка выросла на 28% до $2,24 млрд, а чистая прибыль — на 162% до $188 млн, но обе цифры оказались ниже прогнозов. Несмотря на сильный рост поставок и высокую загрузку мощностей (89,6%), компания предупредила о снижении выручки и маржи во втором квартале из-за колебаний производства.

SMIC остаётся ключевым элементом в программе Китая по развитию собственной полупроводниковой индустрии, однако сталкивается с ограничениями на доступ к современному оборудованию из-за экспортных контролей США, что сдерживает развитие передовых технологий. Большая часть выручки компании по-прежнему формируется за счёт заказчиков внутри Китая.

Техническая картина

S&P 500

На дневном графике S&P 500 также борется с сопротивлением 5763 пункта, совершив вторую попытку пробоя уровня. При его пробитии возможен рост до 5873 пункта.

Euro STOXX 600

STOXX 600 пытается пробить средний уровень глобально восходящего канала. При закрытии дня выше 539 пунктов, возможен рост до верхней границы канала 573 пункта.

CSI 300

Индекс также намерен пробить сопротивление 3860 пунктов. При его пробитии возможен рост до 4025 пунктов.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.