Рынки в большей степени обеспокоены карантинными ограничениями в КНР и ростом ставок в долларе

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо негативным. Рынки в большей степени обеспокоены карантинными ограничениями в КНР и ростом ставок в долларе. Для РФ негативный контекст продолжится, так как об очередных ограничениях должны сообщить США.

Покупатели пока в меньшинстве на Московской Бирже. Отечественный рынок заметно скорректировался. Факторами давления выступают, как общая перекупленность, так и очередные новости о внешнем давлении. Всего 3 акции из индекса МосБиржи завершили день в плюсе. В техническом плане, если индекс не вернётся выше 2750 пунктов в ближайшее время, то коррекция способна увести значение индикатора до уровней 2250, 2000 пунктов.

По итогам торгов 4 апреля индекс МосБиржи - 2662,79 п. (-4,48%), а индекс РТС 1004,78 п. (-4,46%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 68,532 млрд рублей.

Все отраслевые индексы российского рынка показали снижение. Самое большое падение в строительном секторе (-8,01%) Строительные компании оказались в ситуации, когда спрос на недвижимость ограничивается высокими ставками и снижением доходов граждан. Также среди аутсайдеров финансовый сектор (-5,68%) на заявлениях из ЕС об очередных запретах на операции с 4 крупными российскими финансовыми организациями, включая ВТБ. Потребительский сектор упал на 5,76%.

Наименьшие потери в секторе металлов и добычи (-1,97%). В данном случае защитную функцию проявили акции золотодобывающих компаний. Решение ЦБ выкупать золото по 5 тыс. рублей за грамм, по сути, обеспечивает устойчивый рынок сбыта. Золото, как известно, обладает анонимностью и становится валютой последней инстанции в условиях затруднений с транзакциями фиатных валют.

Из негатива отметим очередные негативные дивидендные перспективы. Глава ВТБ Андрей Костин сообщил о рассмотрении вопроса по дивидендам за 2021 год. Правительство может направить их на докапитализацию российских банков.

Госдума приняла во втором чтении законопроект, который запрещает размещать депозитарные расписки на ценные бумаги компаний РФ на иностранных площадках и обязывает провести делистинг уже существующих. Делистинг нужен и для недопущения рисков необоснованного обвала котировок ценных бумаг крупнейших российских компаний, обращающихся за пределами России, объясняет смысл законопроекта Минэкономразвития.

Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на конец марта 2022 года составило 18,9 млн (+753 тыс. за март). Ими открыто 31,8 млн брокерских счетов. В марте сделки на фондовом рынке совершали 1,9 млн человек. Количество торговых дней в марте на рынке акций – 6, на рынке облигаций – 9. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в марте составила 61,7%, в объеме торгов облигациями – 36,1%, на спот-рынке валюты – 6,7%, на срочном рынке – 68,9%.

В марте самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции "Газпрома" (28,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (20,9% и 5,7% соответственно), акции "Норникеля" (11,9%), "ЛУКОЙЛа" (9,5%), привилегированные акции "Сургутнефтегаз"а (6,2%), акции "Роснефти" (4,7%), "Яндекса" (4,6%), "АЛРОСА" (4%), НЛМК (3,9%).

Рубль пока игнорирует дополнительные санкционные риски. В Евросоюзе обсудили пятый пакет ограничений для РФ, который предусматривает запрет на посещение российскими судами портов Европы, запрет на въезд российских и белорусских автомобильных перевозчиков, ограничения на экспорт по таким статьям, как уголь, древесина, цемент, каучук. В целом, пакет ограничивает российский экспорт на 9 млрд евро. Также вводятся ограничения на поставки европейской продукции в части полупроводников, компьютеров, оборудования для СПГ, а также электрического и транспортного оборудования. В общей сложности запрет поставок составляет около 10 млрд евро в год. Перспективы отказа от российского газа и нефти пока выглядят, если не фантастическими, то разрушительными для самой Европы.

Даже в балансе европейских санкций присутствует некий профицит рубля. Собственно говоря, преобладание продаж экспортной выручки над спросом импортёров продолжает поддерживать рубль. В моменте он укреплялся до 82,70 за доллар и 90,49 за евро. В контексте покупки Центробанком золота по 5 тыс. рублей за грамм ориентировочный курс рубля на вечер вторника составлял около 80,80 за доллар. По итогам дня доллар ослаб на 0,82% до 83,31, а евро на 1,25% до 91,50. Рубль явно стабилизировался в диапазоне 80,0-85,0 и перспективы его ослабления просматриваются лишь на горизонте пары месяцев, когда может возникнуть спрос на валюту со стороны туристов, или импортёров, которые увеличат закупки в Азии вместо европейских поставщиков.

Доллар укреплялся, а вот евро слабел. Одним из рисков для единой валюты считают возможную победу правого кандидата во Франции Марин Ле Пен. В любом случае, выборы пройдут в два тура, а не в один, как ещё казалось осенью. Доллар укреплял свои позиции на фоне резкого роста доходности казначейских обязательств. По 10-летним бумагам США она выросла на 15% до 2,555%. Впрочем, аналогичные германские бонды также показали рост доходности на 10 базисных пункта до 0,619%. Отказ от части российских поставок приведёт к дальнейшему разгону инфляции. Более успешно доллару США противостоял австралийский доллар. Резервный Банк Австралии пока сохранил ставку на уровне 0,1%, но отказался от формулировки проявления терпения по вопросу ужесточения денежной политики.

По состоянию на 23:50 мск:
DXY - 99,475 (+0,51%),
EUR-USD - $1,0905 (-0,61%),
GBP-USD - $1,3072 )-0,33%),
USD-JPY - 123,62 (+0,67%).

Лейл Брейнард обещает старт сокращения баланса ФРС уже на майском заседании. Индексы США показали существенное снижение, хотя торги начинались вполне спокойно. Однако настроение резко испортилось после слов управляющего ФРС Лейл Брейнард о возможном решении по сокращению баланса уже на майском заседании. Естественно, что ключевая ставка также продолжит повышаться. Как итог, доходность по казначейским обязательствам США резко пошла вверх, а на рынке доминировали продавцы.

Статистика дня пессимизмом не отличалась. Отрицательное сальдо торгового баланса США составило $89,2 млрд в феврале по сравнению с $89,5 млрд в январе. Индекс ISM в сфере услуг США вырос до 58,3 п. в марте с 56,5 п. в феврале.

Акции Twitter выросли ещё на 2% после назначения известного предпринимателя и основателя Tesla Илона Маска в состав директоров. Днём ранее стало известно о том, что он приобрёл 9,2% акций компании. Предварительная отчётность Exxon Mobil (-0,52%) показывает, что компания могла заработать до $9 млрд в I квартале.

Бумаги производителя солнечных панелей First Solar упали на 4,3% после снижения рекомендаций Bank of America до уровня "хуже рынка". Аналитики банка полагают, что бизнес компании не оправдывает завышенные ожидания. Акции Starbucks потеряли ещё 4,5%, продолжая падение после остановки программы обратного выкупа.

4 отраслевых индекса S&P 500 выросли и 7 снизились. Наиболее сильный рост показали коммунальные услуги (+0,67%). Самое значительное снижение в цикличных товарах (-2,35%) и информационных технологиях (-2,19%).

По итогам торгов:
DJIA - 34641,18 п. (-0,80%),
S&P 500 - 4525,12 п. (-1,26%),
NASDAQ - 14204,17 п. (-2,26%).

Сфера услуг КНР страдает от борьбы с коронавирусной инфекцией. Азиатские рынки торговались в минусе. Перспективы двойного ужесточения денежной политики ФРС и рост заболеваемости COVID-19-Omicron в Китае не оставили инвесторам повода для оптимизма.

Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin упал в марте до 42,0 п. с 50,2 п. в феврале. 23 городских образования КНР (около 193 млн человек) находятся под полным, или частичным карантином. Соответственно, под давлением находятся акции транспортного сектора. Также более 3% терял сектор полупроводников, а в новой энергетике потери более 2%. С другой стороны, в секторе недвижимости рост почти на 3%, а в банковском более 1,5% на ожиданиях новых стимулов. В Гонконге волна фиксации прибыли прошлась по бумагам технологичных компаний, включая падение Alibaba на 4%.

Рост ставок в долларах негативно отражается на акциях технологичных компаний. Бумаги производителя оборудования для выпуска полупроводников Tokyo Electron теряли 3,8%. Бумаги инвестора в технологичные компании SoftBank Group упали на 3,2%. Позитив присутствовал в банковском секторе, где финансовые организации выигрывают от более высокой доходности облигаций на зарубежных рынках. Одновременно повышались акции нефтепереработчиков. В частности, акции Cosmo Energy взлетели на 14% на новостях о приобретении фондом, ассоциированным с инвестором Йёшиаки Мураками, 5,81% доли.

По состоянию на 8:45 мск:
NIKKEI 225 - 27377,20 п. (-1,48%),
Hang Seng - 22212,52 п. (-1,29%),
Shanghai Composite - 3283,63 п. (+0,03%).

Карантины в Китае удерживает нефть от роста. Нефть удерживалась на достигнутых рубежах. С одной стороны, рынок обеспокоен вероятными перебоями с поставками из РФ, а, с другой, в Китае под карантинными мерами находится более 190 млн человек. То есть одновременно происходит сокращение предложения и спроса. В МЭА продолжают ждать решения стран участниц о продажах и з стратегических резервов. США ещё на прошлой неделе заявили о начале реализации до 1 млн бар. нефти в сутки в течение шести месяцев. Прочие члены альянса потребителей энергии пока не торопятся со своим участием.

Данные Американского Института Нефти свидетельствуют о том, что на неделе до 1 апреля коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,1 млн бар. при ожиданиях снижения на 2,1 млн бар.

По состоянию на 9:05 мск:
Brent - $106,98 (+0,32%),
WTI - $102,05 (+0,09%),
Алюминий - $3453 (-0,35%),
Золото - $1922,5 (-0,26%),
Медь - $10497,35 (-0,70%),
Палладий - $2252 (+0,75%).