Российский рынок может двинуться в район 1640-1650 пунктов по ММВБ, возможен даже краткосрочный прокол отметки 1600 пунктов

Давление на российский рынок в четверг оказывает снижение нефтяных цен и американского рынка акций накануне. Далее, конечно, возможен отскок, но сохраняется потенциал падения до минимумов, которые уже были в прошлом году, - по американскому рынку, например, это в районе 1870 пунктов. Однако, полагаю, что, в принципе, мировые биржи созрели для отскока, и это будет позитивно и для российских площадок. Одновременно с этим может происходить коррекция в нефти, укрепление в рубле. Не факт, что это будет сегодня-завтра, но предположительно рынки будут пытаться закрепиться на положительной территории, продолжить рост, если он начнется, может быть консолидация. Стоит также отметить, что в целом и индексы, и бумаги перепроданы - можно уже какие-то позиции подбирать. Я бы на этих уровнях покупал.

На российском рынке, думаю, можно подбирать "нефтянку", телекомы, спекулятивно присматриваться к "Магниту", в целом, к ритейлерам. Из долларовых инструментов интересно подбирать российские бумаги, торгующиеся на LSE. Если говорить о международных бумагах, то я бы смотрел на основные "фишки", в первую очередь тоже на "нефтянку".

Таким образом, сейчас уже можно набирать долгосрочный портфель, но нужно понимать, что рынки в этом году будут более волатильными, поэтому к инвестированию нужно подходить избирательно, избегать дорогих историй вроде здравоохранения, биотека, "технологических историй". Думаю, что компании новой экономики очень дороги, а вот "коммодити истории" я бы потихоньку начал подбирать также, как и высокодивидендные акции, "фишки" с крепкими балансами.

Видим, что сегодня подрастает "РУСАЛ". В принципе, это может быть связано с тем, что избирательно "металлурги" пытаются закрепиться, отскочить чуть повыше - это видно по ценам на "Северсталь", НЛМК. Полагаю, что движения бумаг "РУСАЛа" - это часть одного тренда. Скорее всего эти акции поддерживает девальвация. Других драйверов пока нет в этих бумагах.

Однако, что касается рубля, стоит отметить его крепость. При текущей стоимости нефти российская валюта должна находиться в районе 80 за доллар. Полагаю, что здесь не обходится без ЦБ. Но, в целом, рубль - довольно перепроданая тема, и, если кто-то считает, что нефть будет отскакивать от круглых $30 после практически отвесного падения (как правило это западные инвесторы), то лонги в паре доллар/рубль уже стоит сокращать. Как мне кажется, определенная фиксация прибыли в этой валюте идет уже, и это немног замедляет девальвацию рубля.

Что касается нефти, то, полагаю, цены еще могут протестировать $30 за баррель и попытаться проколоть его вниз, чтобы вытрясти все, что можно и организовать панику на рынках. Но после этого более вероятно движение вверх, чем вниз. Возможно, "круглый" уровень мы отстоим и попробуем отскочить. Думаю, что "дно" по нефти близко. Таким образом, "черное золото" может торговаться в диапазоне $30-43-45. Думаю, что "потолок" по нефти уровень в $43-45, возможно, даже $40. Факторов поддержки цен нет, предложение большое, до ближайшей встречи ОПЕК еще полгода, но даже если движение котировок до $40-45 реализуется (это +50%к текущим уровням), этого хватит и для отскока рынков, и для более-менее нормализации настроений, и для стабилизации,  радость и для equity и для debt инвесторов. В свою очередь, возникающие сейчас панические призывы продавать все, и страх перед скатыванием в очередной кризис – хороший момент для нефти, как минимум, для отскока.

Однако в то же время российский и американский рынки еще имеют небольшой даунсайдинг. Как обозначалось выше, Штаты могут еще просесть до 1870 пунктов по SP500, возможно "топтание" на этих уровнях. Российский рынок может пойти в район 1640-1650 пунктов по ММВБ, возможен даже прокол отметки 1600, но ненадолго.