Рынки поверили в скорейшее окончание конфликта на Ближнем Востоке

Вчера американский рынок уверенно отскочил вверх: S&P 500 прибавил 1,01%, Nasdaq вырос на 1,22%, Dow Jones — на 0,83%, при этом для S&P 500 это был самый сильный дневной рост более чем за месяц. Основную поддержку дали бумаги, связанные с ИИ и полупроводниками: инвесторы вновь возвращались в технологический сегмент на фоне новостей вокруг Nvidia, Micron и других AI- компаний. Дополнительным позитивом стало снижение нефти после сигналов из Вашингтона по ситуации в Ормузском проливе, что улучшило риск-аппетит. В целом часть американских инвесторов по-прежнему закладывает в цены сценарий относительно скорого завершения конфликта, ориентируясь в том числе на более ранние заявления Дональда Трампа о том, что война с Ираном может закончиться быстрее, чем ожидалось, хотя текущий новостной фон всё ещё остаётся крайне волатильным.

Во вторник фьючерс на S&P 500 растет на 0,47% до 6 728п.

Европейские рынки открылись вблизи нуля: британский FTSE 100 прибавляет 0,15%, французский CAC 40 торгуется около нуля, немецкий DAX снижается на 0,19%, а общеевропейский Euro Stoxx 50 теряет 0,32%. Давление на настроения сохраняется из-за слабого макро фона в еврозоне и энергетических рисков: январское промышленное производство в валютном блоке неожиданно сократилось на 1,5% м/м, тогда как инвесторы также ждут новых сигналов от ЕЦБ, который, вероятно, сохранит ставку без изменений, но может занять более жёсткую позицию на фоне нефтегазового шока. Европа остаётся крайне уязвимой к ближневосточным поставкам и росту сырьевых цен, а Еврокомиссия уже обсуждает экстренные меры для смягчения удара по экономике.

По ЕЦБ базовый сценарий сейчас такой: на заседании 19 марта регулятор, как ожидается, сохранит депозитную ставку на уровне 2%, но риторика может быть более жёсткой из-за скачка цен на нефть и газ.

Сегодня на азиатских площадках преобладает умеренно позитивный настрой. Поводом для восстановления аппетита к риску стал вчерашний откат нефти, после которого часть инвесторов начала закладывать более быстрый сценарий деэскалации конфликта вокруг Ирана. При этом фон остаётся хрупким, поскольку уже во вторник Brent вновь поднялась выше $100 за баррель, то есть геополитическая премия полностью с рынка не ушла.

Япония. Японский рынок выглядит слабее остальной Азии: Nikkei 225 снижается на 0,22% и находится на уровне 53.630,50 пункта. После трёх сессий снижения инвесторы выборочно выкупают бумаги циклических историй, прежде всего транспорта, фармы и нефтегаза, однако давление сохраняется в сегменте полупроводников, где рынок не увидел у Nvidia достаточного числа новых позитивных сюрпризов. В результате японский рынок сейчас скорее балансирует между локальным отскоком и осторожностью из-за внешнего технологического фона. Перед заседанием 18–19 марта глава BOJ Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция постепенно приближается к целевым 2%, причём регулятор делает акцент именно на устойчивом росте зарплат, а не только на сырьевом факторе. Рынок при этом ждёт сохранения ставки на уровне 0,75%, но комментарии BOJ важны, потому что рост цен на энергоносители из-за Ближнего Востока усложняет дальнейшую траекторию ставки.

Китай. В китайском сегменте динамика в целом остаётся положительной, хотя без единого фронта: Hang Seng прибавляет 0,23% до 25.892,50 пункта, а FTSE China 50 растёт на 0,22% до 16.944,49 пункта. Лучше рынка смотрятся потребительские и интернет-имена, а также отдельные девелоперы и автопроизводители, что отражает возврат интереса к более рискованным историям на фоне улучшения глобальных настроений. При этом нефтяные компании и часть технологических бумаг торгуются слабее, что показывает, что инвесторы пока не готовы полностью игнорировать геополитические и сырьевые риски. Макростатистика в Китае позитивная: промпроизводство выросло на 6,3% г/г против ожиданий 5,0%, розничные продажи прибавили 2,8% против прогноза 2,5%, а инвестиции в основной капитал показали рост на 1,8%, хотя консенсус предполагал спад.

Южная Корея. Южнокорейский рынок остаётся одним из лидеров роста в регионе: KOSPI прибавляет 1,63% и поднимается до 5.640,48 пункта. Основную поддержку индексу дают крупные экспортеры и технологические бумаги, прежде всего Samsung Electronics и SK Hynix, а также автопроизводители, что делает корейский рынок главным бенефициаром возврата спроса на риск в Азии.

Австралия. Австралийский рынок также торгуется в плюсе: S&P/ASX 200 растёт на 0,36% до 8.614,30 пункта. Поддержку индексу оказывают сырьевые компании и крупные банки, хотя внутренний фон здесь сложнее, чем в остальной Азии, поскольку Резервный банк Австралии во вторник повысил ставку на 25 б.п. до 4,1%. Само повышение было ожидаемым, но факт жёсткой риторики регулятора на фоне инфляционных рисков, связанных в том числе с ближневосточным конфликтом, ограничивает потенциал более сильного ралли

Россия. Российский рынок пока выглядит сдержанно и, судя по динамике, тоже во многом закладывает сценарий относительно скорого завершения конфликта вокруг Ирана. Вчера индекс Мосбиржи откатился к району 2850 п., а сегодня удерживается примерно у тех же уровней и прибавляет лишь символически, хотя Brent вновь торгуется выше $104 за баррель, то есть нефтяной фон для российских бумаг остаётся сильным. Это говорит о том, что рынок пока не спешит агрессивно переоценивать геополитическую премию в нефти и, скорее, исходит из того, что текущий шок не будет слишком долгим. При этом в сырьевом блоке есть и позитивный момент: по данным Reuters, спрос на российскую нефть заметно вырос на фоне перебоев с ближневосточными поставками, причём индийские НПЗ уже активно покупают срочные партии, а китайские госкомпании после четырёхмесячной паузы вновь начали запрашивать российские грузы.

За сегодня котировки Brent выросли на 3,78% до 104,00$. Курс доллара к рублю вырос на 0,31% до 81,74 руб./дол.

По состоянию на 11:25 индекс Мосбиржи растёт на 0,08% до 2 855,88, индекс РТС растёт на 0,08% до 1 110,00.

Лидерами роста стали бумаги Акрон (+1,59%), ФосАгро (+1,35%), Сургутнефтегаз привилегированные (+1,15%), МКБ (+1,14%), РуссНефть (+0,96%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Вуш Холдинг (-1,01%), СПБ Биржа (-0,77%), М.видео (-0,74%), ММК (-0,71%), Абрау Дюрсо (-0,63%).

Технический анализ

Индекс Московской биржи

Индекс МосБиржи на дневном графике прижимается к уровню 2 850 и не отыгрывает высокую нефть и рост курса доллара. Технически длительное удержание у уровня 2 850 может говорить о негативных предпосылках для рынка: рынок ждёт негативной новости для теста пробоя вниз. Но при отсутствии негативного новостного фона наш рынок может вновь отскочить к 2 900 п.

S&P 500

Индекс S&P 500 технично отскочил впритык к предыдущему уровню поддержки 6 700, закрывшись прям в этом значении. Это хороший знак для рынка: инвесторы продолжают выкупать просадку несмотря ни на что. Ближайшим сценарием будет возвращение в коридор 6 700 — 6 860, но, вероятно, ближайшее время индекс будет двигаться у нижней границы этого коридора.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX600 на дневном графике тоже очень технично отскочил от многомесячной линии тренда. Ожидаем продолжение движения в растущем канале, но пока у нижней границы, так что сильного роста в ближайшие дни не планируется, если конфликт на Ближнем Востоке не будет улажен.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 на дневном графике снова не смог пробить верзнюю границу бокового канала и скорректировался к недавним значениям, однако, индекс уже долго находится у верхней границы 4 720п, так что шанс на пробой и закрепление выше увеличивается.

Материал носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками. Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения подготовлены специалистами ФГ «Финам», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги / другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ФГ «Финам» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ФГ «Финам» категорически запрещено.