Рынки ожидают данные по PCE

Предварительные фьючерсы в основном немного подросли сегодня утром, и в этот Хмурый день нет значительных экономических данных, которые могли бы отвлечь внимание большинства участников рынка, сосредоточившихся на результатах earnings за второй квартал от NVIDIA (NVDA), крупнейшего производителя чипов в мире и игрока на рынке ИИ.

С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) перед отчетом этой 오후, NVIDIA в настоящее время контролирует около 8% всего S&P 500. Этот монстр с рыночной капитализацией более 4 триллионов долларов увеличил свою стоимость примерно на 2 триллиона долларов с распродажи в начале апреля. Компания выходит после неудачи с earnings в первом квартале, но ожидается, что она вырастет на впечатляющие +47% по чистой прибыли по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выручка вырастет более чем на +53% до 46.14 миллиарда долларов, что станет рекордным уровнем.

В настоящее время индекс Доу и S&P 500 находятся на уровне нуля в начале торгов, Nasdaq -16 пунктов. Индекс малых компаний Russell 2000, который возглавлял рыночные индексы за последние несколько торговых дней, упал на -6 пунктов в этот час. Доходности облигаций выравниваются на краткосрочных участках: +4.27% по 10-летним облигациям (по-прежнему на 2 базисных пункта [бп] выше верхней границы ожидаемого снижения ставки ФРС на 25 бп в сентябре), +3.65% по 2-летним и приближаются к +4.93% по 30-летним.

Earnings за второй квартал до открытия рынка: KSS, FL и другие

Универмаг Kohl’s (KSS), расположенный в Висконсине, впечатлил инвесторов сегодня утром, показав положительный сюрприз по earnings почти +70% до 0.56 доллара на акцию. Консенсус Zacks ожидал 0.33 доллара на акцию. Однако выручка оказалась ниже ожиданий и составила 3.35 миллиарда долларов. Акции в настоящее время выросли на +19% в начале торгов, поскольку компания уточнила прогноз по выручке, но значительно улучшила свои прогнозы по earnings.

Foot Locker (FL), с другой стороны — который согласился на продажу Dick’s Sporting Goods (DKS) в мае за 2.4 миллиарда долларов — сообщил о значительной неудаче с earnings в своих результатах за второй квартал утром: -0.27 доллара на акцию против ожиданий +0.05, что составляет негативный сюрприз в -640%. Выручка также не дотянула до ожиданий: -0.24% до 1.86 миллиарда долларов. Дата закрытия сделки по приобретению Dick’s назначена на неделю с понедельника.

В другом месте Abercrombie & Fitch (ANF) показала сюрприз по earnings в +2.2% утром, составив 2.32 доллара на акцию. Общий рост продаж замедлился, но бренд Hollister вырос на +19% в квартале. Акции упали на -3% на этих новостях. Акции Mastercraft Boat Holdings (MCFT) выросли на +11% после выдающегося превышения ожиданий по earnings в четвертом фискальном квартале утром: 40 центов на акцию против ожиданий 18 центов, что составило положительный сюрприз в +122%.

Что ожидать от фондового рынка в будущем

Индексы находятся на рекордно высоком уровне! Многое будет зависеть от того, сможет ли NVIDIA впечатлить инвесторов своим отчетом о earnings — и прогнозами — после закрытия рынка сегодня. Но, возможно, даже более важно в долгосрочной перспективе, каковы будут данные о личных потребительских расходах (PCE) за июль в пятницу утром.

PCE, как вы, вероятно, уже знаете, является предпочтительным индикатором инфляции для ФРС. Это связано с тем, что другие ежемесячные экономические отчеты влияют на PCE, создавая своего рода совокупный месячный отчет. В результате он менее подвержен пересмотрам, чем другие месячные метрики.

В последние месяцы годовая инфляция PCE наконец-то начала приближаться к оптимальному уровню инфляции ФРС в 2% — в апреле этого года PCE сократился до +2.2% по сравнению с прошлым годом. Но в последующие месяцы мы видели 20-базисных пунктов: май +2.4% и июнь +2.6%. Мы можем увидеть, как корректировки тарифов могут подтолкнуть эти цифры еще выше в отчете за июль.

Ключевой PCE по сравнению с прошлым годом, исключая волатильные цены на продукты питания и энергию (которые были ниже этой весной и летом), составил +2.6% в апреле — это самый низкий уровень с момента Великой Перезагрузки в марте 2021 года. Но в двух последних отчетах этот показатель колебался около +2.8%. Еще один скачок на 20 бп приведет нас к +3.0%, что может быть психологически значимым и, вероятно, вызовет заголовки.

Вне NVIDIA: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Abercrombie & Fitch Company (ANF): Бесплатный отчет об анализе акций.

NVIDIA Corporation (NVDA): Бесплатный отчет об анализе акций.

DICK'S Sporting Goods, Inc. (DKS): Бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, представленные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод