Рынки остаются под давлением высоких доходностей гособлигаций и геополитических рисков

По состоянию на 25 сентября 2026 года фьючерсы на американский фондовый рынок торгуются в небольшом плюсе после разнонаправленной сессии накануне. Доходность 10-летних Treasuries поднималась до 5,21%, максимума с 2007 года, а 30-летних – до 5,49%, максимума с 2004 года. Рост доходностей усиливает давление на акции на фоне инфляционных рисков и ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС.

Brent после роста до $107 за баррель снизился до $105. Высокие цены на нефть сохраняют инфляционные риски на фоне напряжённости на Ближнем Востоке и неопределённости с поставками через Ормузский пролив. Фьючерсы на ставку ФРС закладывают около 71% вероятности повышения в октябре.

В центре внимания также итоги встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Стороны продлили торговое перемирие, однако ключевые вопросы торговли, технологий и редкоземельных металлов остаются нерешёнными.

В четверг фондовые индексы США закрылись около нуля в пределах снижения на 0,3%. Сегодня фьючерсы на индексы Штатов торгуются в небольшом плюсе совместно с европейскими индексами, в то время как индексы Азии проседают.

Рост ВВП Испании во 2 квартале составил 0,7% кв/кв, что совпало с ожиданиями. 

В течение дня инвесторы будут ждать публикацию данных по объёму заказов на товары длительного пользования в США в августе и ожидаемой инфляции от Мичиганского университета за сентябрь.

По состоянию на 13:00 МСК сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 подрос на 0,7%. Китайский CSI 300 рухнул на 1,7%, гонконгский Hang Seng убавил 1,0%. Фьючерс на S&P 500 растёт на 0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 3 б.п. и составляет 5,18%. Стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть Brent снизилась на 1,1% до $105,4 за баррель.

Лидером снижения среди компонентов Stoxx 600 стали акции финского производителя машин для погрузочно-разгрузочных работ HIAB, которые подешевели на 8,7%.

В то же время котировки акций Christian Dior взлетели более чем на 15% после того, как владеющая компанией семья миллиардера Бернара Арно представила план, направленный на упрощение структуры акционерного капитала модного дома

Цена бумаг Vistry снизилась на 3,1%. Британская строительная компания сообщила, что проводимая реорганизация обойдется ей в 470 млн фунтов стерлингов ($622,5 млн). Кроме того, она ухудшила годовой прогноз скорректированной доналоговой прибыли до 165 млн фунтов с ранее ожидавшихся 200 млн фунтов.

Кроме того, снизились котировки акций многих банков, включая UniCredit и CaixaBank - на 1,6%, Deutsche Bank - на 2,3%, BNP Paribas - на 1,5%, Societe Generale - на 1,3%, HSBC - на 1%. Вслед за подъемом нефтяных котировок подорожали акции представителей энергетической отрасли, включая BP Plc - на 2,6%, Shell - на 1,7%, Repsol - на 2,6%, Neste - на 1,7%, Equinor - на 2,5%, TotalEnergies - на 1,8%

По состоянию на 25 сентября 2026 года российский рынок акций снижается после нейтрального закрытия накануне, однако в течение сессии пытается восстановиться. В центре внимания инвесторов перспективы возобновления переговоров России, США и Украины. В Кремле заявили, что трёхсторонняя встреча может состояться в ближайшее время, при этом конкретные сроки и место пока не определены.

Высокие цены на нефть остаются фактором поддержки российских акций, хотя Brent после роста до $107 снизился примерно до $105 за баррель. Дополнительное давление оказывают сохраняющиеся бюджетно-налоговые риски.

В лидерах подъема к середине дня находились акции «Полюс» (+2,7%), «O`key Group» (+2,6%), «Лента» (+1,6%), «Селигдар» (+1,4%) и «Циан» (+1,4%).

В минусе между тем торговались «Яндекс» (-3,7%), «Озон» (-3,0%), «РБК» 

(-3,0%), «Мечел» (-2,4%) и «ЭсЭфАй» (-2,0%).

Акционеры «ИНАРКТИКА» одобрили дивиденды за 1 полугодие 2026 года в размере 10 рублей на акцию. Доходность составит 3,2%.

Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 32,88 рубля на акцию. Доходность составит 5,1% для обычных акций и 5,4% для префов.

Сегодня последний день для покупки акций «Хэдхантер» под дивиденды. Доходность составит 6,9%.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

На дневном графике индекс МосБиржи удерживается выше поддержки 2285 пунктов и торгуется на уровне 2295 пунктов. RSI остаётся нейтральным, не указывая на выраженный импульс. Пробой 2285 пунктов повысит риск снижения к 2213 пунктам, тогда как закрепление выше 2313 пунктов создаст условия для роста к 2418 пунктам.

S&P 500

Индекс продолжает боковое движение в диапазоне 7461–7806 пунктов и торгуется на уровне 7704 пунктов. Котировки удерживаются выше средней линии Боллинджера, при этом RSI остаётся в нейтральной зоне. При продолжении роста ближайшим сопротивлением выступит уровень 7807 пунктов, тогда как пробой поддержки на 7577 пунктов повысит риск снижения к 7461 пункту.

Euro STOXX 600

STOXX 600 продолжает движение без выраженного направления. RSI остаётся в нейтральной зоне, при этом котировки находятся ниже средней и долгосрочной EMA. Пробой поддержки на уровне 639 пунктов усилит риск снижения, тогда как рост выше 661 пункта создаст предпосылки для обновления исторического максимума.

CSI 300

CSI 300 торгуется в нисходящем тренде и снизился к уровню Фибоначчи 4488 пунктов. RSI приближается к зоне перепроданности, а котировки находятся у нижней полосы Боллинджера, что указывает на ослабление потенциала дальнейшего снижения. Удержание выше уровня 4468 пунктов, расположенного ниже текущей поддержки 4488, позволит говорить о сохранении потенциала восстановления с ближайшей целью 4496 пунктов. Пробой и закрепление ниже 4468 пунктов станет сигналом продолжения нисходящего движения.

Хотите торговать акциями азиатских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам крупнейших компаний КНР и диверсификации портфеля за счёт ведущих компаний Японии.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.