Рынки испытывают давление из-за геополитической конъюнктуры

Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются в начале недели после роста рынка по итогам прошлой недели. По итогам пятницы S&P 500 упал на 1,24% до 7 408,5 п. Nasdaq Composite снизился на 1,54% до 26 225,14 п. Dow Jones Industrial снизился на 1,07% до 49 526,17 п. Инвесторы ожидают публикации квартальной отчетности ключевых компаний, прежде всего Nvidia, а также крупнейших американских ритейлеров — Target и Walmart. Рынок находится в чувствительной фазе: индексы недавно обновили исторические максимумы, однако рост начал замедляться на фоне ухудшения макроэкономических условий.

Дополнительное давление на рынки оказал резкий рост доходностей государственных облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума примерно за год. Рост доходностей же спровоцировал распродажу технологического сектора. Одновременно продолжается рост цен на нефть на фоне сохраняющейся напряженности между США и Ираном.

Европейские фондовые рынки начали неделю снижением из-за отсутствия прогресса в урегулировании кризиса на Ближнем Востоке. Европейский индекс STOXX 600 падает на 0,56% до 603,52 п. Французский индекс CAC падает на 1,10%, FSTE 100 – на 0,09%, DAX ­­ на 0,39% до 23 856,46 п.

Инфляция в Италии в апреле ускорилась до 2,7% в годовом выражении против 1,7% месяцем ранее, достигнув максимального уровня с 2023 года. Рынки теперь ожидают публикации данных по инфляции в еврозоне, где аналитики прогнозируют рост потребительских цен на уровне около 3%, что может усилить осторожность ЕЦБ в вопросе дальнейшего смягчения политики. Дополнительное внимание инвесторов привлекла политическая ситуация в Великобритании. Усиление позиций Энди Бернема внутри Лейбористской партии повысило вероятность внутрипартийной борьбы за лидерство, что добавляет неопределенности на британском рынке.

Рынок недвижимости Великобритании в мае продемонстрировал умеренный рост цен, несмотря на сохраняющееся давление со стороны высокой стоимости жизни и глобальной экономической неопределенности. По данным Rightmove, средняя стоимость жилья выросла на 1,2% за месяц — до 378,3 тыс. фунтов. При этом в годовом выражении цены снизились на 0,3%, а количество объектов, выставленных на продажу, сократилось на 4% по сравнению с прошлым годом, что указывает на ограниченное предложение на рынке недвижимости.

Азиатские фондовые рынки начали неделю снижением на фоне усиления геополитической напряженности после жестких заявлений президента США Дональда Трампа в адрес Ирана. Одновременно усилилось давление на глобальные долговые рынки. Доходность 10-летних японских гособлигаций выросла более чем на 9 б.п., продолжив глобальную распродажу облигаций на фоне сохраняющихся инфляционных опасений и ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики.

Австралийский S&P/ASX 200 потерял более 1,45%, японские Nikkei 225 и Topix снизились примерно на 0,97% и 0,96% соответственно. Гонконгский Hang Seng упал на 1,3%, а китайский CSI 300 — более чем на 0,5% до 4833,5 п.

Индекс МосБиржи снижается на 0,31% до 2 625,78, индекс РТС снижается на 0,31% до 1 131,14. Отсутствие прогресса в переговорах с Украиной и укрепление рубля оказывают дополнительное давление на котировки.

В апреле инфляция в России замедлилась до 0,14%, оказавшись существенно ниже ожиданий, а в годовом выражении снизилась до 5,58%.

Лидерами роста стали бумаги ДВМП (+3,18%), ТМК (+2,62%), Inarctica (Рус Аквакультура) (+1,77%), Озон (+1,24%), Ленэнерго привилегированные (+0,79%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Полюс (-2,56%), Мосэнерго (-1,89%), СПБ Биржа (-1,80%), ЭН+ ГРУП (-1,70%), Мечел привилегированные (-1,69%).

Совет директоров «МД Медикал» рекомендовал дивиденды по результатам 2025 года в размере 47 рублей на акцию. Котировки снижаются на 1,7%.

Торги по продаже 67,2% госпакета акций ЮГК (Южуралзолото) признаны несостоявшимися из-за отсутствия заявок, сообщает ТАСС. На фоне новости акции компании упали более чем на 7%.

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Котировки продолжают движение в нисходящем канале, после отскока до уровня в 2700 п. В рамках продолжающейся коррекции цена движется к уровню поддержки в 2600 п. или спуститься еще ниже до 2577,1 п.

S&P 500

Индекс S&P 500 начал коррекцию после обновления исторических максимумов. Зоной поддержки в данном случае может выступать зеркальный уровень в 7270,7 п.

STOXX 600

Котировки продолжают коррекцию. В данном случае уровнем поддержки может стать зона в 598 п.

CSI 300

Цена протестировала уровень поддержки в 4833,5 п. При усилении падения цена может дойти до уровня в 4735п. В обратном случае зоной сопротивления может стать уровень в 4921,7 п.

* Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».