"РУСАЛу" будет очень сложно добиться признания решения российского суда от иностранной компании

РУСАЛ надеется взыскать долю в неназванном проекте в рамках судебного требования к Rio Tinto на 100 млрд руб. Предполагается, что речь идет о монгольском медном проекте «Оюу-Толгой», четвертом месторождении меди в мире.

РУСАЛ подал иск в арбитражный суд Калининградской области о взыскании с Rio Tinto 104 млрд руб. в апреле 2025 г. Дело касается доли в австралийском предприятии Queensland Alumina Limited.

Влияние

Нейтральная новость. Мы считаем, что сейчас компании будет очень сложно добиться признания решения российского суда от иностранной компании. Поэтому предпринятая попытка вряд ли будет иметь весомый результат на фоне сложной геополитической ситуации.

Оценка

 Сохраняем «Негативный» взгляд. Акции РУСАЛ торгуются с близким к историческим значениям спотовым мультипликатором Р/Е. Мы считаем, что основными катализаторами для компании будут дальнейшее снижение ставки, так как у компании одна из самых высоких долговых нагрузок в секторе (коэффициент Чистый долг/EBITDA в I полугодии 2025 г. был 5,2х), а также сохраняющиеся высокие цены на алюминий.