Рубль продолжит отыгрывать потери прошлой недели

В понедельник рубль перешел к восстановлению, отыгрывая потери, понесенные на прошлой неделе. Поддержку ему оказали попытки роста цен на рынке энергоносителей и неуверенность участников торгов в том, что объемов покупок по бюджетному правилу хватит для нормализации баланса спроса и предложения на рынке. В результате, по итогам дня пара юань/рубль потеряла 1,5%, отступив в середину диапазона 10,5 - 11 рублей.

Сегодня тренд на укрепление рубля, поддерживаемый смещением баланса в пользу предложения иностранной валюты, может сохраниться, однако темпы его, скорее всего, замедлятся, что будет обусловлено ухудшением ситуации в ценах на нефть. В сложившейся ситуации ожидаем попыток закрепление юаня в нижней половине диапазона 10,5 - 11 рублей, а доллар может уйти ниже 73 рублей. 

Рынок может попытаться отскочить на фиксации прибыли по коротким позициям

В понедельник российский фондовый рынок оказался по давлением, несмотря на рост цен на нефть. Продажи преобладали по широкому спектру бумаг на фоне сохранения неопределенности по геополитике, рисков по экономике и сильного рубля. В результате, индекс МосБиржи снизился на 1,9%, обновив минимумы с ноября прошлого года. При этом обороты несколько подросли относительно конца прошлой недели – суммарный объем торгов акциями из индекса МосБиржи по итогам всех сессий составил порядка 68 млрд рублей

Среди ликвидных бумаг выделим негативную динамику в акциях нефтегазовых компаниях, где снижению не смог помешать подъем цен на нефть. Так, хуже рынка закрылись акции Башнефти (-4,4%) и Новатэк (-3,2%). Среди компаний финансового сектора под давлением оказались акции ВТБ (-1,7%) и Т-технологий (-2,2%). Хуже рынка смотрелся металлургический сектор - Русал потерял 3,6%, акции ММК и Алросы снизились на 4,3% и 3,8%. Лучше рынка закончили сессию акции Акрона (+0,8%). Околонулевую динамику показали бумаги ЦИАН, МТС, ЮГК и Северстали. 

Сегодня российский фондовый рынок может попытаться перейти к коррекционному отскоку за счет технического фактора – индекс МосБиржи вплотную подошел к двойной поддержке в виде уровня 2500 пунктов и пологого восходящего тренда, берущего начало от минимумов 2024 года. Учитывая это, часть участников рынка может перейти к фиксации прибыли по коротким позициям. Данный фактор может краткосрочно нивелировать давление со стороны рисков по экономике и динамике ключевой ставки, а также влияние крепкого рубля. При реализации сценария отскока индекс МосБиржи может подняться в район 2540 - 2550 пунктов, выступающего ближайшим сопротивлением. Отметим, что в случае ухудшение рыночной конъюнктуры и ухода индекса МосБиржи ниже 2500 пунктов следующей целью снижения может стать район 2370 пунктов.