Рубль пробил 100 за доллар – что дальше?

Российский рынок завершил торги предыдущего дня разнонаправленно – индекс МосБиржи поднялся на 0,21%, до 3155,51 пункта, РТС опустился на 1,65% до 1000,89 пункта. В лидерах роста с учетом вечерней сессии были ТМК (+5,18%), ДВМП (+4,97%), «АЛРОСА» (+3,47%), снижения – ИКБ (-1,82%), «М.Видео» (-1,06%), «Акрон» (-1,04%).

Как полагает аналитик «Велес Капитала» Елена Кохухова, рынок на этой неделе может продолжить постепенное повышение с ближайшей целью 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, вероятно, как и раньше благодаря поддержке корпоративных историй. В частности, уже в понедельник советы директоров «Татнефти» и «Белуги Групп» могут дать рекомендации по дивидендам за 1 полугодие 2023 года, а во вторник ожидаются финансовые результаты X5 Retail Group за 2-й квартал 2023 года по МСФО.

«Помимо этого вероятно сохранение интереса к дивидендным историям (в частности, к акциям ТМК благодаря уже объявленным дивидендам), а также Белуге, «Татнефти», «Селигдару», «Новатэку» и другим эмитентам в случае надежд на новые выплаты. На макроэкономическом фронте запланирована публикация производственной инфляции РФ за июль», - отметила Кожухова.

«Реакция на любой геополитический негатив равна примерно нулю, что само по себе неестественно. Российский частный инвестор рулит на бирже, и он преисполнен отваги, в отличие от пугливых глобальных фондов. Но это - до поры до времени, стоит об этом помнить и вовремя хеджироваться. Дополнительным драйвером стали сообщения о переезде в РФ эмитентов расписок (на этой неделе VK и MDM)», - подчеркнул Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор».

Оценить ситуацию на рынке поможет технический анализ. «Финам» разработал продукт, который поможет вам изучить поведение инструментов на основе аналитических данных и определить наиболее подходящий момент для заключения сделок. Используйте продвинутые инструменты технического анализа в «Финам Трейд».

В центре остается внимания была ситуация с рублем, который терял позиции и превысил отметку в 99 за доллар. Сегодня утром произошло событие, которого давно с опасениями ожидали на рынке – рубль превысил психологически важную отметку в 100 за доллар впервые с марта 2022 года. К 9:11 мск американская валюта прибавляла 0,68%, до 100,11 рубля, а юань – 0,5%, до 13,76.

Рубль сохраняет слабость и продолжает среднесрочное нисходящее движение, несмотря на попытки ЦБ РФ сдержать его падение в виде повышения процентных ставок и приостановки покупок валюты в рамках бюджетного правила, отмечает Кожухова. По ее словам, в подобных условиях можно говорить об актуальности повышенных рисков достижения новых многомесячных минимумов рубля и стремления доллара к сопротивлению 101 руб., евро – к 112,50 руб., а юаня – к 13,75 руб. Технически о сломе тренда можно будет говорить не ранее закрепления валютных пар ниже 92,50 руб. и 102,80 руб., 12,90 руб. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), которые могут стать целями коррекции в случае ее начала.

По мнению Весеннего, круглая отметка в 100 за доллар может стать психологическим триггером для фиксации, а может и не стать: фундаментальных препятствий для дальнейшего ослабления рубля нет. Вот если нефть продержится на высоких уровнях хотя бы несколько недель, это увеличит приток валюты и локально укрепит рубль.

Сильный восходящий тренд по паре доллар-рубль начался 27 июля, добавляет руководитель направления инвестиционного консультирования «АЛОР Брокер» Алексей Антонов. По его словам, перекупленность пары высока, но сейчас по этому инструменту не стоит придавать большое значение техническим факторам, хотя бы потому, что спекулянты не играют на валютном рынке заметной роли.

Фундаментальные же факторы, по словам Антонова, продолжают играть против российской валюты. «Притока дополнительной валютной выручки от повышения цен на нефть мы так пока и не ощутили. Возможно, этот фактор начнет проявляться лишь на следующей неделе, когда экспортеры будут готовиться к уплате налогов. Налогов же в связи с ростом цен на нефть придется заплатить больше. Но это будет кратковременная помощь рублю», - подчеркнул он.

По словам эксперта, для окончания периода падения рубля нужно дождаться сокращения импорта, либо решительных шагов монетарных властей. До появления этих факторов он не исключает ухода курса в район 115-120 руб. за доллар.

Стоимость нефти утром падает – Brent дешевеет на 1,14%, до 85,82 доллара за баррель, WTI – на 1,21%, до 82,18 доллара. «Пока диапазон сопротивления 87-88 долларов остается не пройденным. Ждем продолжения его тестирования с хорошими шансами на успех», - прокомментировал Антонов.

Американские индексы завершили торги пятницы разнонаправленно, фьючерсы на них сегодня в минусе. Азия ушла в «красную» зону, основные индексы теряют по 1-2%. По словам Елены Кожуховой, за рубежом текущая неделя ожидается насыщенной на макроэкономические события, из которых можно отметить розничные продажи США и Великобритании, промышленное производство США и еврозоны, первые данные по рынку жилья США за июль, предварительную оценку ВВП еврозоны во 2-м квартале и окончательную потребительскую инфляцию региона за июль, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за август. В Великобритании выйдут данные по инфляции и рынку труда. Сезон отчетностей продолжат ритейлеры Home Depot, Target и Walmart.

«В целом на американском рынке у текущих уровней присутствуют повышенные риски развития краткосрочной нисходящей коррекции, причиной которой могут стать любые негативные экономические сигналы. В еврозоне, в то же время, наметился среднесрочный восходящий тренд, который могут поддерживать надежды на паузу ЕЦБ в повышении процентных ставок в сентябре», - считает Кожухова.