Рубль падать не хочет
"И сказал он, поехали!". Правда, в этот раз не Юрий Гагарин, который взлетал к звёздам, а наш рынок, который тоже решил проехаться. Но явно в другом направлении.
И что это было? Это конец? Теперь только шорт? Во сколько раз суждено теперь "сложиться" нашим бумагам? Такого рода сообщения получаю весь вчерашний и сегодняшний день.
Давайте разберемся. Вы думаете, что инвесторы могут видеть каждый день такие сообщения, как: "США допустили отправку военных в случае "вторжения" России на Украину", "Джонсон пригрозил Путину последствиями в случае агрессии против Украины", "Банковская система будет уничтожена": Ультиматум США обрушил акции российских госбанков"… и при этом не должны реагировать? Вы серьезно?
Прошла встреча. Однако, что и как было оговорено – понятно не до конца. Ясно одно – жесткая риторика остается. Более того, произнесены слова, которые заставили рынки по-настоящему перенервничать. Ну а как тут не занервничать, когда "США де-факто выставили ультиматум Владимиру Путину, пригрозив жесткими финансовыми санкциями в случае вторжения в Украину".
Как не занервничать, когда говорятся и такие слова: "Российский банковский сектор будет уничтожен. Суверенный долг будет заблокирован. Россия будет отключена от платежной системы SWIFT. Секторальные санкции искалечат российскую экономику", – это когда конгрессмен Менендес пояснил суть своего проекта, который сам назвал "матерью всех санкций".
Вы скажете, что вся эта риторика нами слышится уже давно и по-большому счету ничего нового. Проходили уже.
Это все так. Однако в понедельник рынки получили пинок уже от представителей российского МИД:
"Путин требует гарантий нерасширения НАТО и невступления в альянс Украины, но Запад пока не демонстрирует готовности идти на такие уступки. Если же гарантий не последует, Россия готова решить проблему "военным путем"", заявил в понедельник замглавы МИД РФ Сергей Рябков.
Причем, как следует из слов Рябкова, Москва готова и к угрозе ядерной войны. "Действия США и союзников по НАТО наводят на мысль, что они готовятся к повторению печального опыта "Карибского кризиса", но на новой военно-технической базе", – заявил замминистра. И в таких условиях рынки не должны были упасть?
Почему в таком случае не падает российский рубль? Это был самый встречающийся вопрос в данной ситуации.
Давайте так, почему в данной ситуации рубль не свалился сразу на 75 фигуру относительно доллара США – я не знаю, на то могут быть сотни причин. Самая банальная – огромные притоки в страну валюты вследствие высочайших цен на нефть и особенно газ. Европа уже готовится к ценам на газ по 1400!
Что делать? Тут я повторю то, что мы уже говорили вчера. Каждый должен поступать в меру своей чувствительности к риску.
Кстати, не стоит забывать, что все происходит на фоне развития в мире нового штамма вируса. Внешняя картинка – не сахар. Что будет дальше не может знать никто.
Я вижу такой сценарий:
- Зверская риторика. Нервы с трудом выдерживают. Скулы сжаты. Ягодицы напряжены. Мы им обещаем "Кузькину мать" в случае расширения НАТО на восток. Они нам ответную "Биллову мать" в случае если... Все это продолжается до того момента, пока и той, и другой стороне не становится понятно – все, приплыли, надо говорить "брейк". Что будет триггером для оного – сказать пока сложо. Добрые традиции – тащить накал ближе к православному Рождеству, ну а там потихоньку всем успокаиваться.
- В войну, разумеется, не верю. А вот в некую провокацию или столкновение на фоне того, что у кого-то на суше или особенно на море не выдержали нервы – легко.
- Ну и главное. На сцену выходят "отцы народов", которые разруливают ситуацию. НАТО временно никуда не расширяется. Войска уходят на каникулы. Военные разъезжаются к бабушкам на пироги. А как по-другому? По мне – никак.
- Итог: все идут пить успокоительное, горилку, виски и т.д. Журналисты нам всем радостно сообщают "Карибский кризис 2" завершен.
Возможны ли иные варианты? Надеюсь, что вряд ли.
Как сильно может упасть на фоне всего этого российский рынок? Допустим, может ли на 10%? Да элементарно.
Может ли при этом дивидендная доходность ряда бумаг из-за падения цен улететь в космос? Почему бы и нет. Кого интересует дивидендная доходность, когда поджилки трясутся?
Стоит ли ждать маржин-коллов по нашим бумагам? Да разумеется.
Хороший ли это момент для покупки? Традиционно – да.
Может ли быть после маржин колов рынок еще ниже? Все может быть.
Друзья. Тут оптимальных рецептов нет. Но рациональные игроки-циники в такой ситуации берут сильно падающие самые качественные истории. И спокойно смотрят на ситуацию. Ибо покупают НЕ НА ПОСЛЕДНЕЕ, НЕ ТОРОПЯСЬ, и НЕ В КРЕДИТ.
Что, собственно говоря, делаем и мы.
Стоит ли при всем этом держать фьючерсы USD/ RUB? Я вчера немного приобрел. На всякий случай. Но давать совета здесь не могу. Просто по этическим нормам права такого не имею - слишком рискованная это штука.
Итак. Спокойно жду, когда очередной сеанс глобальной шизофрении пойдет на спад. И очень неторопясь подбираю самые интересные истории. Но не на всю котлету.
А рубль и правда падать не хочет. И это наводит на определенные мысли.
Вывод: Не психуем. Не пытаемся угадать самую нижнюю точку падений. Не питаем иллюзий, но и не считаем происходящее концом света. Еще узрим оное и не раз в будущем. Спокойно работаем по принципу интересных уровней. И главное – никуда не спешим.
