Рубль может укрепиться
На январском заседании ФРС Пауэлл снизил рыночные ожидания относительно масштабов сокращения ставки в этом году. Некоторые аналитики ожидают, что данная риторика будет прослеживаться и в протоколах с заседания FOMC (планируемых к опубликованию 21 февраля), особенно учитывая недавние признаки сохраняющегося инфляционного давления.
Тем не менее некоторые чиновники ФРС уже высказываются относительно необходимости снижения ставки в марте.
В данный момент ожидания относительно снижения ставки в 2024 году практически совпадают. Прогноз ФРС показывает снижение на 0,75%, в то время как фьючерсный рынок ожидает снижение на 0,89% в этом году.
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю крупные спекулянты увеличили чистую позицию на покупку контрактов на индекс доллара на 0,5 тыс. контрактов, до 2 тыс. Крупные спекулятивные игроки наращивают чистую позицию на покупку вторую неделю подряд.
Открытый интерес вырос за неделю на 3 тыс., до 32,2 тыс.
Бычий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на покупку к числу контрактов на продажу) вырос за неделю на 0,01, до 1,10.
ИТОГО: данные отчетов COT по индексу доллара (DXY) отражают рост бычьих настроений по американской валюте. Трейдеры активно наращивали покупки, что привело к увеличению чистой позиции на рост доллара. Чистая позиция крупных спекулянтов стала максимальной за последний месяц. Продолжение данной тенденции может способствовать росту американской валюты.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Образовался среднесрочный боковой тренд в ценовом коридоре 104,20–105,00, наиболее вероятно, до конца текущей недели котировки могут вырасти в рамках текущего торгового коридора и протестировать уровень 105,00.
Профицит платежного баланса еврозоны поднялся в декабре до максимума за полгода, до 31,9 млрд евро. Аналитики в среднем ожидали увидеть сокращение с 22,5 млрд месяцем ранее до 20,3. Текущие уровни еврозона демонстрировала в довольно благополучный для себя период, до ковида.
Нормализация профицита — это благоприятная новость для единой валюты, так как обозначает больший чистый приток капитала в регион. Но данный рост обеспечен падением импорта, указывает на спад внутреннего спроса. В ближайшие месяцы это грозит перерасти в сокращение экономики.
С точки зрения ТА в паре «евро — доллар» ситуация выглядит следующим образом:
В среднесрочной перспективе валютная пара торгуется без явно выраженной динамики, в боковом тренде. На текущий момент просматриваются признаки перекупленности и, вероятно, до конца текущей недели стоит ожидать коррекцию до уровня 1,0760.
На пятничном заседании прошлой недели Банк России сохранил ключевую ставку без изменений, что было ожидаемым. Это является нейтральным фактором для рубля.
Курс доллара к рублю приблизился к верхней границе среднесрочного диапазона волатильности, несмотря на высокий уровень цен на нефть. На предстоящей неделе поддержку рублю по традиции может оказать приближение пика налоговых выплат, которое расширит предложение валюты на рынке.
Несмотря на то что спрос на валюту достаточно устойчив, возобновление продаж со стороны Банка России и увеличение поступлений валютной выручки от экспортеров в условиях приближения налоговых выплат не позволят рублю сильно ослабнуть, возможно, даже стоит ожидать его укрепления в ближайшее время.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Котировки валютной пары достигли предыдущего максимума, но, похоже, данный уровень пробит не будет, наиболее вероятна консолидация на прежнем уровне.
Народный банк Китая в этот вторник впервые с июня 2023 года снизил пятилетнюю базовую ипотечную ставку (LPR) на 0,25%, до 3,95%, продолжая ослабление денежно-кредитной политики для поддержки экономики. Рынок ожидал меньшего сокращения — на 0,15%, пишет Reuters.
Снижение 5-летней ставки LPR было самым большим с момента пересмотра Китаем механизма ценообразования на кредиты в 2019 году. Такие действия приняты регулятором Китая для стимулирования спроса граждан на ипотеку.
Юань по отношению к доллару отреагировал на данное событие укреплением с 7,20 до 7,19 юаня за доллар.
В паре «юань — рубль» ситуация следующая:
Ситуация аналогична паре «доллар — рубль»: котировки достигли уровня значимого сопротивления, предыдущего локального максимума, но, наиболее вероятно, что данный уровень не будет пробит с первого раза, котировки, скорее всего, будут консолидироваться на текущем уровне.