Рынок может начать день с консолидации

В среду российский фондовый рынок перешел к снижению, несмотря на улучшение ситуации на рынке энергоносителей. В отсутствии существенных стимулов, которые могли бы вывести индекс МосБиржи выше двойного сопротивления в виде уровня 2630 пунктов и нисходящего тренда, берущего начало от мартовских максимумов, инвесторы предпочли перейти к фиксации прибыли по краткосрочным длинным позициям. В результате, по итогам всех сессий индекс МосБиржи снизился на 1,4%, растеряв большую часть роста вторника и вернувшись в диапазон 2500 - 2600 пунктов.

Среди аутсайдеров выделяем динамику бумаг Сегежи (-3,6%), которые днем ранее были одними из лидеров роста, а также Алросы (-3,5%) и Магнита (-3,1%). Среди металлургических компаний вновь к снижению перешли ЮГК и НЛМК, потерявшие 3,1% и 2,5%. Отмечаем и снижение нефтегазовых компаний – здесь под существенным давлением оказались Лукойл (-2,1%), «префы» Сургутнефтегаза (-2,1%) и Газпром (-1,7%). Лучше рынка выглядели отдельные бумаги электроэнергетики – ОГК-2 (+1,9%) и Мосэнерго (-1,6%), а также девелоперов - Эталон (+5,1%) и ЛСР (+0,9%). К восстановлению перешли бумаги ВУШ Холдинга (+7,6%).

Сегодня в отсутствии стимулов для направленного движения российский рынок может перейти в консолидацию в районе отметки 2600 пунктов по индексу МосБиржи, которая в текущий момент выступает ближайшим сопротивлением. При этом в случае тестирования данного уровня снизу и последующего возобновления снижения с обновлением минимумов понедельника, с технической точки зрения будет дан сигнал на развитие понижательной тенденции, ближайшей целью которой может стать район 2490 -  2520 пунктов.

Учитывая, что рынку пока так и не удалось сформировать предпосылки для развития восходящей динамики и преобладание рисков дальнейшего снижения, инвесторам стоит аккуратно подходить к выбору бумаг, фокусируясь на акциях с хорошими предстоящими дивидендами. Здесь мы продолжаем отмечать Сбер, Транснефть, МТС и КЦ ИКС 5.

Рубль может перейти в консолидацию у текущих уровней

В среду тенденция на ослабление рубля сохранилась, а основным фактором стало объявление объемов покупки валюты по бюджетному правилу. Так, в июне ЦБ будет ежедневно покупать валюту в эквиваленте 5,3 млрд рублей. Несмотря на то, что объем оказался меньше ожиданий рынка, пара юань/рубль продолжила рост и в моменте вплотную подходила к отметке 11 рублей, где активизировались продажи, что привело к некоторому откату китайский валюты. В результате, по итогу сессии юань прибавил 0,6%, завершив торги ниже 10,9 рубля. 

В ближайшие сессии основные мировые валюты могут перейти в консолидацию у достигнутых уровней на фоне оценки инвесторами объемов покупок валюты по бюджетному правилу. Рост объемов покупок частично нормализует баланс на рынке, однако, на наш взгляд, их может оказаться недостаточно для формирования полноценного тренда на ослабление рубля. При этом данный фактор в краткосрочной перспективе сдержит спекулятивный спрос на валюты, а также будет способствовать фиксации прибыли по краткосрочным длинным позициям в юане и долларе. Все это сдержит дальнейшее рост основных мировых валют. Так, юань и доллар в ближайшие сессии могут продолжить движение в диапазонах 10,5-11 рублей и 71-75 рублей с тяготением к их верхним половинам.