Рубль может ослабиться по итогам пятницы

05.08.22 11:15 Новости и комментарии
Аналитики
Аналитики
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

В Мире.

Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня снизились на 5 б.п. до 2,68% годовых. Сегодня они слабо растут и находятся около 2,69% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,08%, Dow Jones снизился на 0,26%, а NASDAQ вырос на 0,41%.

В четверг на мировых рынках умеренно усилились негативные настроения. В частности, этому способствовали новости с заседания Банка Англии. Регулятор повысил ставку сразу на полпроцента, что произошло впервые с 1995-го года. В результате она достигла 1,75% годовых, максимума с 2009-го года. Регулятор при этом допустил дальнейшее повышение ставки и объявил о начале сокращения своего баланса после заседания в сентябре. Такие действия Банка Англии связаны с рекордным ценовым давлением – в частности, регулятор теперь прогнозирует, что инфляция осенью будет достигать 13,3% г/г и не опустится до целевых уровней до 2024-го года. При этом Банк Англии ожидает, что в конце этого года в стране начнется рецессия, которая продлится весь 2023-й год и приведет в итоге к снижению ВВП на 2,1%.

Таким образом, английский регулятор стал одним из первых, кто напрямую прогнозирует скорое начало рецессии, что не способствовало вчера особому позитиву на рынке. Помимо итогов заседания Банка Англии, инвесторы вчера обратили внимание на публикацию экономической статистики. Так, в США вчера вышли июньские данные по торговому балансу. Дефицит торгового баланса продолжил снижаться, опустившись с майских уровней в $85 млрд до $79,6 млрд в июне. Снижению дефицита способствовал рост экспорта, который в июне достиг исторического максимума в связи с ростом поставок в Европу. Таким образом, после мартовского рекорда торговый дефицит продолжает снижаться, хоть он пока и остается повышенным относительно исторических уровней.

Сегодня состоится главное событие этой недели – публикация июльских данных по рынку труда США. Представители ФРС в последних заявлениях обращали особое внимание на сильное состояние рынка труда, которое пока не позволяет утверждать о начале рецессии. На этом фоне публикация слабых трудовых данных сегодня способна вернуть на мировой рынок risk-off настроения. Консенсус-прогноз предполагает, что рост занятости в июле замедлится с 372 тыс. до 250 тыс. Тем не менее недельные данные по числу обращений за пособиями по безработице последние три недели (в том числе и по вчерашним данным) находятся вблизи 260 тыс. обратившихся, максимума с ноября. В связи с этим риски более слабого роста занятости в июле сохраняются. Тем не менее такие данные не только напомнят рынку о перспективах рецессии, но могут и обосновать более мягкие решения ФРС на ближайших заседаниях. В связи с этим негатив на мировом рынке может быть лишь временным, если представители американского регулятора в своих заявлениях укажут на возможность менее жестких действий.

Вчера цены на нефть вновь перешли к снижению вечером после открытия американских рынков. В результате фьючерсы на нефть марки Brent по итогам четверга снизились на 2,75% до $94,12/барр. При этом котировки падали даже на фоне слабевшего доллара – вероятно, инвесторы продолжили отыгрывать негативные данные по запасам в США. Негатив на нефтяном рынке продолжает поддерживать и ухудшающаяся эпидемиологическая ситуация. Тем не менее умеренную поддержку котировкам оказывают вчерашние заявления нового генерального секретаря ОПЕК, в которых он вновь напомнил о слабых возможностях по дальнейшему наращиванию добычи картелем. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent растут на 0,65% в рамках коррекции и торгуются около $94,72/барр. Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США. Тем не менее сегодня инвесторы в первую очередь будут отыгрывать публикацию июльской трудовой статистики в США. Данные способны вновь усилить опасения рецессии, что усилит давление на нефтяные котировки. Впрочем, пока потенциал к росту фьючерсов Brent выше $95/барр. сохраняется, особенно, если сегодняшняя трудовая статистика не будет негативной.

Наши ожидания. В четверг рубль продолжил показывать слабо выраженную динамику – по итогам дня курс USDRUB снизился на 0,38% до 60,35 руб./$. Нефтяные котировки вчера перешли к сильному снижению лишь вечером, а большую часть дня они двигались разнонаправленно – это поддерживало вчерашнюю слабую динамику рубля. Сегодня курс USDRUB снижается лишь на 0,03% и находится около 60,33 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В преддверии выходных и в связи с продолжающимся снижением нефтяных цен рубль может ослабиться по итогам пятницы, но в целом вряд ли курс USDRUB сегодня выйдет из диапазона 58,5-61,5 руб./$.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...