Розничные REIT, которые, похоже, хорошо подготовлены для превышения ожиданий по четвертому кварталу

По мере того как сезон отчетности разворачивается в начале 2026 года, розничные REIT оцениваются на основе того, как они завершили 2025 год. Последний квартал отразил сектор, который в значительной степени стабилизировался после многих лет нестабильного восстановления, поддерживаемого стабильным потребительским спросом, уменьшенной неопределенностью из-за тарифов и дисциплинированным ростом предложения. Кроме того, праздничные продажи оказались устойчивыми. Отчет Cushman & Wakefield за четвертый квартал 2025 года по рынку розничной недвижимости подтверждает этот улучшающийся тон, так как арендодатели вошли в конец года с более крепкими фундаментальными показателями.

В этом контексте несколько розничных REIT готовятся к отчетности, включая Simon Property Group (SPG), Regency Centers (REG), Kimco Realty (KIM) и Federal Realty Investment Trust (FRT). Эти компании охватывают торговые центры и открытые торговые площади, предлагая разнообразное воздействие на необходимую и необязательную розничную торговлю. Их результаты за четвертый квартал помогут прояснить, как условия рынка в конце 2025 года преобразовались в динамику прибыли.

Условия рынка розничной недвижимости в Q4 2025

Данные Cushman за четвертый квартал 2025 года указывают на укрепление розничного спроса, при этом чистое поглощение стало положительным во всех основных регионах США. Национальный уровень вакантных площадей составил 5,7%, что отражает относительно жесткие условия по сравнению с историческими нормами. Новое предложение оставалось ограниченным, что помогло стабилизировать заполняемость как в торговых центрах, так и в форматах магазинов.

Динамика аренды улучшилась к концу года, чему способствовали сети продуктовых магазинов, дисконтные ритейлеры и арендаторы с опытом, занимающие вторичное пространство. Cushman сообщил о примерно 3,4 миллиона квадратных футов чистого поглощения в четвертом квартале, что является самым сильным квартальным улучшением с четвертого квартала 2023 года. Запрашиваемые арендные ставки продолжали расти по сравнению с прошлым годом до $25,29 за квадратный фут, поддерживаемые стабильными продажами арендаторов и потоком клиентов.

Перспективы розничной недвижимости

Фундаментальные показатели розничной недвижимости, похоже, готовы к стабильной работе, а не к быстрому ускорению. Cushman ожидает, что уровень вакантных площадей останется ниже 6% в 2026 году, с ростом арендной платы в диапазоне 2-2,5%. Для объектов, расположенных в удачных местах с сильными арендаторами, эти условия создают конструктивный фон, так как розничные REIT стремятся преобразовать стабильные операции в рост прибыли.

Методология Zacks

Выбор правильной акции может быть сложным, если не знать правильного метода. Чтобы упростить задачу, мы полагаемся на методологию Zacks, сочетая Zacks Rank #1 (Сильная покупка), 2 (Покупка) или 3 (Удержание) и положительный Earnings ESP.

Наша собственная методология, Earnings ESP, показывает процентное различие между наилучшей оценкой и консенсусной оценкой Zacks. Исследования показывают, что для акций с этой комбинацией Zacks Rank и ESP шансы на положительный сюрприз по прибыли составляют до 70%.

Вот четыре розничных REIT, которые имеют правильное сочетание элементов для предоставления положительных сюрпризов в этом сезоне отчетности.

Simon Property Group в настоящее время имеет Zacks Rank 2 и Earnings ESP +0,67% за рассматриваемый квартал. За последние четыре квартала компания превысила консенсусную оценку Zacks во всех случаях, среднее превышение составило 3,54%. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Ожидается, что Simon Property извлекла выгоду из своего портфеля высококачественных активов как в стране, так и за рубежом. Стратегический акцент компании на интеграцию омниканала и партнерство с ведущими ритейлерами, вероятно, способствовал значительным выгодам. Кроме того, приверженность Simon Property к многофункциональным проектам, все более популярной концепции, объединяющей жилые, офисные и развлекательные площади, вероятно, увеличила возможности роста на ключевых рынках. Также ожидается, что этот гигант розничных REIT продолжит наслаждаться силой своего баланса.

Simon Property должен представить результаты за четвертый квартал 2025 года 2 февраля, после закрытия рынка.

Консенсусная оценка Zacks для квартальных доходов в настоящее время составляет $1,63 миллиарда, что указывает на рост на 2,84% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная отметка для квартальных фондов от операций (FFO) на акцию составляет $3,47.

Regency Centers в настоящее время имеет Zacks Rank 2 и Earnings ESP +1,11% за рассматриваемый квартал. За последние четыре квартала FFO на акцию компании NAREIT соответствовал консенсусной оценке Zacks один раз и превысил в другие три периода, среднее превышение составило 1,58%. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank здесь.

Ожидается, что Regency Centers покажет стабильные результаты в четвертом квартале, поддерживаемые своим портфелем премиум-торговых центров, сосредоточенных в богатых пригородных районах и рядом с городскими торговыми районами, где потребители имеют высокую покупательную способность. Акцент компании на торговых центрах с продуктовыми магазинами обеспечивает надежный поток клиентов. Она наблюдает устойчивый спрос на свои центры в здоровой среде розничной недвижимости, что способствует активности аренды, уровням заполняемости и росту арендной платы. Стратегические выкупы и обнадеживающий план развития благоприятно сказываются на долгосрочном росте.

Regency Centers запланирована на публикацию квартальных результатов 5 февраля, после закрытия рынка.

Консенсусная оценка Zacks для квартальных доходов составляет $398,94 миллиона, что предполагает увеличение на 7,09% по сравнению с отчетной цифрой за аналогичный квартал годом ранее. Консенсусная отметка для квартального FFO на акцию была пересмотрена на цент вверх до $1,17 за последнюю неделю, что подразумевает рост на 7,34% по сравнению с прошлым годом.

Kimco имеет Zacks Rank #3 и Earnings ESP +1,43% в настоящее время. За последние четыре квартала FFO на акцию KIM превысил консенсусную оценку Zacks трижды и соответствовал один раз, среднее превышение составило 2,36%.

В четвертом квартале ожидается, что Kimco извлекла выгоду из своего портфеля премиум-торговых центров, которые в основном являются продуктово-ориентированными и находятся в пригородах первого кольца крупных метрополитенов на юге и побережье.

Под руководством здорового сочетания основных арендаторов и ритейлеров с омниканальной стратегией, этот розничный REIT пользуется разнообразной базой арендаторов. Это, вероятно, способствовало стабильному генерированию доходов в отчетном квартале, способствуя росту выручки. Более того, акцент Kimco на разработке многофункциональных активов, сосредоточенных в сильных экономических метрополитенах, вероятно, дал ей преимущество, способствуя увеличению чистой стоимости активов.

Kimco планирует представить свои квартальные данные 12 февраля, до открытия рынка.

Консенсусная оценка Zacks для общего объема доходов за четвертый квартал составляет $537,59 миллиона, что предполагает увеличение на 2,32% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная отметка для квартального FFO на акцию составляет 44 цента и предполагает рост на 4,76% по сравнению с прошлым годом.

Federal Realty в настоящее время имеет Zacks Rank 3 и Earnings ESP +0,90% за рассматриваемый квартал. За последние четыре квартала FFO на акцию компании превысил консенсусную оценку Zacks трижды и соответствовал в другой период, среднее превышение составило 2,89%.

В четвертом квартале Federal Realty, вероятно, извлекла выгоду из растущего спроса на свои премиум-торговые активы в престижных географических локациях, а также из разнообразной базы арендаторов. Кроме того, ограниченные уровни предложения, вероятно, положительно сказались на его заполняемости и росте арендной платы. Более того, акцент FRT на добавлении ценных приобретений к своему портфелю и разработке городских многофункциональных активов, вероятно, дал ей преимущество, способствуя росту выручки.

Federal Realty Income запланирована на публикацию квартальных результатов 12 февраля, после закрытия рынка.

Консенсусная оценка Zacks для квартальных доходов составляет $328,96 миллиона, что предполагает увеличение на 5,63% по сравнению с отчетной цифрой за аналогичный квартал годом ранее. Консенсусная отметка для квартального FFO на акцию была пересмотрена на цент вверх до $1,86 за последнюю неделю, что подразумевает рост на 7,51% по сравнению с прошлым годом.

Примечание: Все, что связано с прибылью, представленное в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемому показателю для оценки работы REIT.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете рано войти в наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель оказался удивительно и последовательно успешным.

С момента своего основания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на 2530,8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на 570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охватываемых Zacks Rank, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод