Роялти Sitio имеют избыточный вес в новом освещении в KeyBanc

Роялти Sitio (NYSE:STR) были оценены аналитиками KeyBanc как имеющие избыточный вес в новом исследовании. Они сказали, что компания по добыче полезных ископаемых и роялти позиционирует себя как крупного консолидатора в богатом нефтью Пермском бассейне Западного Техаса и Нью-Мексико после нескольких приобретений в этом году.

“Прошлые и предстоящие приобретения делают Sitio одной из крупнейших публичных компаний по добыче полезных ископаемых, предоставляя ей возможность использовать свой масштаб для дальнейшего расширения возможностей роста”, - сказал Тим Резван, аналитик KeyBanc, в отчете от 15 декабря. “Увеличение масштаба приводит к снижению затрат на единицу продукции, снижению стоимости капитала и повышению институциональной значимости”.

KeyBanc установил целевую цену в размере 36 долларов за акцию на Sitio, исходя из целевого соотношения стоимости предприятия к EBITDA, кратного 8,9 раза, и доходности распределения в 6,8%. Оценка также основана на прогнозе цен на нефть марки WTI в размере 81 доллара за баррель и на природный газ Henry Hub в размере 5,50 доллара за тысячу кубических футов в 2023 году.

Владельцы лицензионных платежей за добычу полезных ископаемых взимают плату за нефть и газ, добытые на их земле, обычно от 12,5% до 20% от стоимости черного источника энергии. Они не несут ответственности за бурение или накладные расходы и видят более высокий доход при росте цен на сырьевые товары.

Sitio (STR) в этом году была образована в результате слияния Desert Peak Minerals и Falcon Minerals, которые частично принадлежали частной инвестиционной компании Blackstone Group (BX).

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод