Royal Caribbean опубликовала отчет о доходах за третий квартал, превысив ожидания, однако выручка оказалась ниже прогнозов, акции упали.

Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL объявила смешанные результаты за третий квартал 2025 года, при этом скорректированные earnings превысили консенсус-прогноз Zacks, а выручка не дотянула до него. Показатели по выручке и прибыли увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

После публикации результатов акции круизной компании упали на 8,7% в предторговой сессии. Отрицательная реакция произошла, несмотря на более сильные, чем ожидалось, квартальные earnings, поскольку инвесторы стали осторожными в отношении краткосрочных перспектив компании и планов капитальных затрат.

Хотя руководство повысило прогноз EPS на весь год, комментарии по поводу негативного влияния погодных условий, продолжительной закрытости Labadee и умеренных ожиданий по росту доходности сигнализировали о возможной слабости в четвертом квартале и возможной нормализации ценовых трендов. Кроме того, планы по увеличению капитальных инвестиций в новые направления и технологии могли вызвать опасения по поводу будущих денежных потоков и сокращения долговых обязательств, что, вероятно, привело к фиксации прибыли.

Q3 Earnings и выручка RCL

За третий квартал компания сообщила о скорректированных earnings на акцию (EPS) в размере $5,75, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $5,68. В аналогичном квартале прошлого года RCL зафиксировала скорректированный EPS в $5,20.

Квартальная выручка составила $5,14 миллиарда, что ниже консенсус-прогноза в $5,17 миллиарда. Однако зафиксированное значение увеличилось на 5,2% по сравнению с прошлым годом, когда оно составило $4,88 миллиарда.

Квартальные достижения Royal Caribbean

В третьем квартале 2025 года выручка от продажи пассажирских билетов составила $3,64 миллиарда, увеличившись с $3,47 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года. Наш прогноз по выручке от пассажирских билетов составлял $3,65 миллиарда.

Выручка от бортовых услуг и других источников увеличилась до $1,5 миллиарда с $1,41 миллиарда, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Наш прогноз по этому показателю составлял $1,5 миллиарда.

Общие операционные расходы круизов составили $2,48 миллиарда, увеличившись на 3,7% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз по этому показателю составлял $2,35 миллиарда.

Чистая доходность выросла на 2,4% в постоянной валюте (cc) и на 2,8% по отчетным данным по сравнению с уровнем третьего квартала 2024 года. Чистые круизные расходы, исключая топливо, на доступный пассажирский круизный день (APCD) увеличились на 4,8% по отчетным данным и на 4,3% в постоянной валюте по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Другие финансовые данные RCL

По состоянию на 30 сентября 2025 года Royal Caribbean сообщила о наличии денежных средств и их эквивалентов в размере $432 миллиона по сравнению с $388 миллиона на конец 2024 года. На конец третьего квартала 2025 года долгосрочный долг снизился до $17,2 миллиарда с $18,47 миллиарда на конец 2024 года. Текущая часть долгосрочного долга на конец квартала составила $3 миллиарда, увеличившись с $1,6 миллиарда на конец 2024 года.

Обновление бронирования Royal Caribbean

Royal Caribbean наблюдает сильный рост бронирования, при этом коэффициенты загрузки на 2025 и 2026 годы находятся на рекордных уровнях и в пределах исторических диапазонов. Компания сообщила о ускорении бронирования как на новых, так и на существующих судах, что обусловлено высоким спросом на близкие рейсы. Она отметила, что бронирования на 2026 год значительно превышают уровни прошлого года, что отражает рост цен на высоком уровне исторических норм. Расходы на борту и покупки до круиза значительно превышают показатели предыдущих лет, что поддерживается большим вовлечением гостей и более высокими ценами. В третьем квартале примерно половина выручки от бортовых услуг была забронирована до круиза, при этом почти 90% этих транзакций были осуществлены через цифровые каналы.

Смотрим в будущее, Royal Caribbean видит сильный импульс по всему своему портфолио, поскольку потребители продолжают ставить на первое место отпускные впечатления. Бронирования на предстоящие запуски — включая Star of the Seas и Celebrity Xcel — демонстрируют исключительную привлекательность, в то время как ранний спрос на Royal Beach Club Paradise Island был сильным. Компания также подчеркнула огромный интерес к Celebrity River, первичный запуск которого распродался почти мгновенно. Эти стратегические дополнения подчеркивают постоянные усилия Royal Caribbean по улучшению впечатлений гостей и расширению своей интегрированной экосистемы отдыха.

Прогноз Q4 RCL

На четвертый квартал 2025 года Royal Caribbean ожидает, что расходы на амортизацию и обесценение будут находиться в диапазоне от $445 до $455 миллионов. Чистые процентные расходы (исключая убытки от погашения долга) прогнозируются в диапазоне от $245 до $255 миллионов. Руководство ожидает скорректированный EPS в диапазоне от $2,74 до $2,79.

Компания ожидает, что чистая доходность вырастет в диапазоне от 2,6% до 3,1% по отчетным данным и от 2,2% до 2,7% в постоянной валюте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистые круизные расходы, исключая топливо, на APCD ожидаются в диапазоне снижения от 5,7% до 6,2% по отчетным данным и в диапазоне от 6,1% до 6,6% в постоянной валюте.

Прогноз RCL на 2025 год

На 2025 год компания ожидает, что расходы на амортизацию и обесценение будут находиться в диапазоне от $1,70 до $1,71 миллиарда. Чистые процентные расходы (исключая убытки от погашения долга) ожидаются в диапазоне от $945 до $955 миллионов. Скорректированный EPS ожидается в диапазоне от $15,58 до $15,63 по сравнению с предыдущим прогнозом от $15,41 до $15,55.

Компания ожидает, что чистая доходность вырастет в диапазоне от 3,5% до 4% как по отчетным данным, так и в постоянной валюте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Рейтинг Zacks и ключевые акции RCL

Royal Caribbean в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшим рейтингом из сектора потребительских discretionary — это Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH, Carnival Corporation & plc CCL и Planet Fitness, Inc. PLNT.

Norwegian Cruise Line в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по earnings за последние четыре квартала в размере 29,1%. Акции NCLH упали на 8,7% с начала года. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и EPS для NCLH на 2025 год указывает на рост на 6% и 15,4% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Carnival в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Компания продемонстрировала средний сюрприз по earnings за последние четыре квартала в размере 169,8%. Акции Carnival выросли на 18% с начала года.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и EPS для Carnival на фискальный 2025 год указывает на рост на 6,5% и 51,4% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Planet Fitness имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время. Компания продемонстрировала средний сюрприз по earnings за последние четыре квартала в размере 6,8%. Акции Planet Fitness выросли на 20,1% за последний год.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и EPS для Planet Fitness на 2025 год указывает на рост на 10,2% и 13,1% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод