Рост запасов пока не страшен для нефти

По итогам прошедшего дня нефть марки Brent показала снижение на 1,3% и вернулась в район $81. Выход отчета EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю оказал давление.

Запасы сырой нефти в США выросли на 12,02 млн барр. до 439,653 млн против прогноза роста в 3,3 млн барр. Стоит отметить, что EIA поставила слишком низкие значения собственных ожиданий. Статистика за неделю показывала, что консенсус должен был быть установлен не ниже роста на 8 млн барр. 

Запасы бензина снизились на 3,66 млн барр. (прогноз: -1,16 млн барр.), а дистиллятов сократились на 1,92 млн барр. (прогноз: -1,6 млн барр.). Это сохранило запасы бензина и дистиллятов на уровне и ниже средних значений за последние 5 лет соответственно. Правда, такого уровня потребления на фоне закрытия части нефтеперерабатывающих мощностей недостаточно. Сведение балансов показывает чистый прирост запасов сырой нефти. 

Потребление в США за прошедшую неделю составило 343,1 млн галлонов в день, что ниже на 4,5 млн галлонов г/г. В денежном выражении траты были на уровне $1,095 млн в день. Медианная цена на бензин в США за последнюю неделю составила $3,17 за галлон, что выше на 6% н/н. 

Главным драйвером роста крэк-спреда остаются низкие уровни переработки и умеренные запасы нефтепродуктов. Пока потребители не показали силы. Старт активного сезона в США еще не начался, но анализ трафика показывает рост активности г/г. 

Поддержку котировкам за прошедший день оказала интенсификация конфликта на Ближнем Востоке. Рост напряжения зафиксирован на границе между Израилем и Ливаном. 

Техническая картина пока осталась без изменений. Уверенный пробой уровня $83 (BR-3.24) станет триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, пока не пробита поддержка в районе $76,8 (BR-3.24).

Природный газ

Котировки природного газа NG за прошедший день снизились на 4,7%. Cпрос остается слабым, ожидания умеренных температур в феврале, высокие запасы и уровни добычи продолжают оказывать давление на цены.

За прошедшую среду добыча в США природного газа выросла на 3,3% г/г, до 103,3 bcf/день; экспорт LNG вырос на 4,9% н/н, до 13,7 bcf/день; спрос вырос на 13,4% г/г, до 94,1 bcf/день.

Сегодня ожидается выход отчета об изменении запасов за прошлую неделю от EIA. Прогноз: снижение на 65 bcf, что значительно ниже средних уровней в это время года в размере 149 bcf.  Допустимо ожидать, что итоговые значения могут оказаться еще меньше. 

С точки зрения технической картины, котировки начинают входить в диапазон, где цена может начать попытки формирования консолидации после текущей волны падения. Оценка цены природного газа с помощью количественной модели показывает, что появляется перепроданность.