Рост цен остановлен
Аннуализированная инфляция в России:
- Недельная (06 мая – 12 мая) = 0,06*365/7 = 3,12%
- За последние 4 недели = (4,69 + 5,74 + 1,56 + 3,12) / 4 = 3,78%
- С начала года накоплено 3,28% = 9,06% (YTD – 132 дней)
- За последние 3 месяца = 7,34% → 6,77%
38,3% позиций из недельной инфляции снижаются (27,1% на прошлой неделе):
- 66 позиций рост цен
- 10 позиции нейтрально
- 41 снижение цен
Месячная инфляция ушла ниже 4%, трехмесячная инфляция быстро идет в направлении 6% на выходе из расчетов зимнего роста цен. За прошедшую неделю 41 позиция подешевела – это максимум за последнее время, особенно отличились Огурец (-9,6%), Помидор (-5,9%) и Банан (-1,3%). Косметическое снижение цен зафиксировано даже в мясной и молочной продукции, а также в лекарствах. Рост цен все также концентрируется в овощном суповом наборе. Граждане продолжают упорно есть лук, свеклу, капусту и картофель, но сезонность возьмет свое к августу.
Главное, что медианный рост цен составил всего +0,02%. Цены остановились – дальше только дефляция. Инфляция складывается ниже прогнозов ЦБ, а рубль остается крепким – хороший повод опустить ставку в июне.
Сегодня Минфин проводил один аукцион по доразмещению классических 15-летних ОФЗ 26248. Объем спроса по номиналу составил ₽182,3 млрд., размещено ₽91,6 млрд. средневзвешенная доходность 16,32%, цена 80,25% что на 0,35% дешевле текущей цены на торгах. Каждую неделю участникам рынка удается во вторник немного опускать цены на ОФЗ. Спрос не самый большой, но и Минфин не форсирует события, ожидая улучшение конъюнктуры летом.
Ситуация по рынку
Ситуация на рынке акций развивается в соответствии с субботним еженедельным прогнозом. IMOEX остается в середине диапазона 2863-3000 в ожидании политических событий четверга. ЕС санкции подготовил, согласовал и примет в любом случае, но судя по отсутствию реакции Венгрии и Сербии санкции не окажут существенного влияния на Россию. В ожидании потенциально позитивных или нейтральных событий менять набранные позиции может быть нерационально.
Абсолютная тишина сегодня была прервана продажей фонда ликвидности (LQDT) более чем на ₽1,1 млрд. приказом «по рынку», что обрушило котировку на 4% за минуту и стерло прибыль продавца за 2 месяца. Никогда не продавайте «по рынку» большие объемы – используйте лимитные приказы. Например, в замещающих облигациях даже $10 тыс. могут двигать котировку. Ничего не запрещало продать тот же миллиард за 10-15 минут, а не мгновенно. В итоге хорошо заработал маркет-мейкер, а крупный инвестор потерял деньги на ровном месте.