Рост цен на олово позитивен для «Селигдара»
Цены на олово подскочили до 2-х месячного максимума после того, как Мьянма объявила о намерении запретить добычу. Ожидается, что с 1 августа 2023 года вся добыча и переработка металлов в Мьянме будет приостановлена для того, чтобы сохранить оставшиеся полезные ископаемые.
Мьянма является третьим по величине в мире экспортером олова с долей 10% на мировом рынке.
🇨🇳 Исторически Мьянма - это крупнейший экспортер олова в Китай. К примеру, в прошлом году почти 2/3 китайского импорта данного метала пришлось именно на эту страну.
Поднебесная на этой неделе представила свежие данные по ВВП за 1Q2023, где зафиксировала ускорение экономического роста до +4,5%. И в планах руководства компартии ускорить рост до 5%, что автоматически предполагает увеличение потребления металлов. И если основной поставщик в лице Мьянмы в конце лета уйдет с рынка, то Пекину придется поднимать ценник, чтобы обеспечить себя необходимым объемом поставок.
Индонезия, которая является ведущим в мире экспортёром олова, рассматривает возможность запрета на поставки этого металла, чтобы стимулировать увеличение перерабатывающих мощностей внутри своей страны.
«Селигдар» является единственным в России производителем олова, с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. В планах компании к 2029 году увеличить производство почти в 5 раз до 14 тыс. тонн. По итогам прошлого года производство олова составило 2,9 тыс. тонн, что составляет всего лишь 0,8% мировой добычи.
Примерно половину спроса на олово составляет припой, используемый, в основном, в электронной промышленности для соединения компонентов. Дефицит предложения на мировом рынке уже наблюдался в конце 2020 года, и тогда ценник на металл бодро пошел в гору. Сейчас может повториться аналогичная ситуация.
Девальвация рубля также играет на руку Селигдару, как экспортёру. В долгосрочной перспективе у рубля очень мало шансов переломить негативный для себя тренд по отношению к ведущим мировым валютам, и плавная девальвация к нам пришла надолго.
Бизнес «Селиграда» динамично развивается и коррекцию в бумагах разумно использовать для долгосрочных покупок.
Если раньше мой фокус был направлен исключительно на историю в Полюсе, с его низкой себестоимостью и высокой способностью проходить любые кризисы, то сейчас я всё больше поглядываю и на «Селигдар».
Любите российский фондовый рынок, читайте умные книги и старайтесь, чтобы в ваш портфель попадали только качественные и перспективные эмитенты!
