Рост SSD Micron способствует увеличению доходов от NAND: Удастся ли сохранить динамику?

Micron Technology, Inc. MU наблюдает сильный рост в своем бизнесе NAND, в значительной степени благодаря устойчивому спросу на решения твердотельных накопителей (SSD). Этот рост в основном обусловлен увеличением спроса со стороны центров обработки данных, где рабочие нагрузки искусственного интеллекта (AI) стимулируют потребность в более быстрых и объемных решениях для хранения данных.

Во втором квартале финансового 2026 года доходы Micron Technology от NAND выросли на 169% по сравнению с прошлым годом и на 82% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 5 миллиардов долларов. MU отметила, что отгрузка битов увеличилась в диапазоне низких однозначных процентов по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как средние цены продажи поднялись на уровень высоких 70% во втором квартале. Устойчивый рост был в основном вызван высоким спросом на портфель SSD для центров обработки данных. Доходы от портфеля NAND для центров обработки данных более чем удвоились по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале.

SSD становятся незаменимыми в инфраструктуре AI. Приложения, такие как большие языковые модели и обработка данных в реальном времени, требуют быстрого доступа к массивным наборам данных. Это увеличивает спрос на высокопроизводительные и объемные SSD, в области которых Micron Technology расширяет свой портфель. Современные предложения SSD компании набирают популярность среди облачных и корпоративных клиентов, что помогает ей увеличивать долю на рынке. В ходе последних квартальных результатов компания отметила, что увеличила долю рынка SSD в четвертый подряд год в 2025 году.

Другим ключевым фактором является нехватка традиционных жестких дисков (HDD), что толкает клиентов к переходу на SSD. Этот переход поддерживает ценообразование NAND и генерирует более высокие доходы для Micron Technology. В то же время напряженное предложение в отрасли сохраняет благоприятную ценовую среду, позволяя компании извлекать выгоду из более высоких маржей.

Micron Technology также инвестирует в переходы технологий NAND и выборочное расширение мощностей, направленные на повышение эффективности затрат при поддержке долгосрочного роста спроса. Поскольку гипермасштабные компании продолжают активно инвестировать в инфраструктуру AI, они предпочитают долгосрочные контракты для обеспечения поставок памяти и мощностей. Эта тенденция, вероятно, повысит спрос на SSD Micron Technology, что в конечном итоге приведет к росту доходов от NAND. Консенсус-прогноз Zacks для доходов MU от NAND в финансовом 2026 году составляет 23,64 миллиарда долларов, что указывает на огромный рост по сравнению с прошлым годом на 178%.

Как конкуренты Micron соревнуются в области NAND

Sandisk Corporation SNDK и Seagate Technology Holdings Plc STX являются двумя конкурентами, которые напрямую конкурируют с Micron Technology в области NAND.

Sandisk работает как чистый поставщик NAND-накопителей с сильными партнерствами в области SSD для потребителей и предприятий. Компания сильно сосредоточена на внедрении современных технологий хранения и широкого ассортимента флеш-накопителей для рабочих нагрузок AI в центрах обработки данных, на краевых устройствах и в потребительских устройствах. Доходы Sandisk от центров обработки данных увеличились на 64% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале финансового 2026 года, в основном благодаря сильному спросу на решения для хранения от строителей инфраструктуры AI, полуспециальных клиентов и технологических компаний, внедряющих AI в масштабах.

Seagate Technology является важным игроком на рынке жестких дисков, особенно для объемных решений для хранения данных для центров обработки данных и облачной инфраструктуры. Однако компания также развивает свое присутствие на рынке SSD через расширение портфеля и партнерства. В январе 2026 года Seagate Technology представила LaCie Rugged SSD Pro5, который предлагает ультрабыструю скорость Thunderbolt 5 для кинематографистов, фотографов и специалистов по звуку.

Цена акций Micron, оценка и прогнозы

Акции Micron за последний год выросли примерно на 292,4% по сравнению с доходностью отрасли Zacks Computer – Integrated Systems в 101,1%.

С точки зрения оценки, MU торгуется с коэффициентом цена/прибыль 6,56, что значительно ниже среднего значения по отрасли в 10,31.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Micron Technology в финансовом 2026 и 2027 годах предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 578,9% и 61,3% соответственно. Прогнозы по прибыли за финансовые 2026 и 2027 годы были пересмотрены вверх за последние семь дней.

Micron Technology в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – у вас еще есть возможность присоединиться к нашим 10 лучшим тикерам на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был поразительно и стабильно успешен.

С момента своего создания в 2012 году и до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод