Рост роли российских бигтехов в экономике может повлечь системные риски, заявил ЦБ

ЦБ не исключает появления системных рисков в результате роста роли российских бигетхов в экономике. Об этом говорится в «Обзоре финансовой стабильности» Банка России.

Регулятор пояснил, что относит к бигтехам крупные компании, которые сформировались на базе нефинансовых организаций, развивают бизнес с использованием цифровых технологий, платформ и больших данных и создают экосистему сервисов для своей клиентской базы. Для бигтеха маркетплейс может быть одним из сервисов для расширения своей экосистемы.

«Российские бигтехи активно развиваются, а их дочерние организации усиливают конкуренцию на рынке банковских услуг. Повышению активности на финансовом рынке способствуют высокие темпы роста основного бизнеса этих компаний, особенно в сегменте электронной торговли. За последние 5 лет торговый оборот маркетплейсов вырос более чем в 13 раз, до 8 трлн рублей. Их доля в обороте розничной торговли, по имеющимся оценкам, к началу 2025 г. составила около 14% и продолжит расти», - пишет Центробанк.

Банки, входящие в группы таких компаний, активно развивают клиентские сервисы, что способствует их экстенсивному росту, в первую очередь за счет клиентов маркетплейсов, которые размещают деньги на счетах для оплаты покупок. По объему привлеченных средств физических лиц два таких банка уже вошли в топ-20 по рынку. При этом совокупная доля дочерних банков бигтехов в активах банковского сектора остается незначительной (менее 1%).

В настоящий момент бизнес-модель этих банков в большей степени комиссионная – они получают доход в результате проведения расчетов на маркетплейсах (эквайринг), добавляет ЦБ. Пока они занимают незначительную долю в банковском кредитовании, но начинают предлагать банковские продукты как клиентам маркетплейсов, так и прочим клиентам. Существенный объем информации о клиентах и поставщиках позволяет банкам, являющимся частью экосистем, предлагать клиентам персонифицированные продукты, улучшать клиентский сервис в целом.

Пока деятельность бигтехов и их дочерних банков не несет системных рисков, но, по мере расширения их бизнеса и увеличения влияния в финансовом секторе, важно отслеживать взаимосвязи, полагает регулятор.

В том числе, речь идет об усилении связей с финансовым сектором. Эта связь формируется по двум каналам: через рост заемного финансирования бигтехов и через взаимосвязанность их финансовых подразделений с прочим финансовым сектором. Бигтехи активно расширяют бизнес, в том числе за счет привлечения банковских кредитов и облигационных займов. Такая динамика может создавать риски роста долговой нагрузки.

Важна взаимозависимость между маркетплейсами и поставщиками, значительную часть которых составляют малые и средние предприятия. Потенциальные операционные или финансовые проблемы маркетплейсов могут напрямую сказываться на МСП (например, через задержки выплат и неполучение выручки).

Также ЦБ указал на связь с рынком коммерческой недвижимости. Крупнейшие маркетплейсы являются ключевыми арендаторами складских помещений. Их активный рост влияет на развитие сегмента логистической недвижимости (на объем предложения и уровень арендных ставок).

«В целях анализа финансовой стабильности планируется проводить регулярный мониторинг и комплексную оценку рисков крупных бигтехов. Для повышения их прозрачности Банк России совместно с ведомствами прорабатывает возможность получения необходимой информации для своевременного выявления рисков», - добавил ЦБ.