Рост продвинутой упаковки способствует перспективам KLAC: что нас ждет впереди?

KLA KLAC извлекает выгоду из сильного роста продвинутой упаковки, поскольку спрос на более мощные чипы продолжает расти. Увеличение сложности процесса разработки полупроводников, особенно в связи с растущим внедрением приложений ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC), приводит к значительному росту предложений KLAC в области контроля процессов.

KLAC продолжает демонстрировать сильный импульс в росте доходов от продвинутой упаковки и доли рынка, с общими доходами от систем в размере примерно 950 миллионов долларов, что представляет собой более 70% роста в годовом исчислении в календарном 2025 году. Компания ожидает роста в календарном 2026 году на уровне средних до высоких двузначных чисел, обусловленного сильным спросом на продукты контроля процессов.

KLA ожидает, что основной рынок WFE вырастет на уровне высоких однозначных до низких двузначных чисел, при этом рынок ожидается в диапазоне около 120 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 110 миллиардами долларов в 2025 году. Ожидается, что компонент продвинутой упаковки на рынке вырастет с аналогичной скоростью до примерно 12 миллиардов долларов, что приведет к общему прогнозу рынка в диапазоне средних 130 миллиардов долларов, увеличению на низкие двузначные числа по сравнению с прогнозом KLA на 2025 год.

KLA теперь ожидает доходов за третий квартал 2026 финансового года в размере 3,35 миллиарда долларов (+/- 150 миллионов долларов), что отражает умеренно слабую продуктовую линейку на последовательной основе. Прогноз учитывает быстро растущие сроки поставки ее продуктов из-за ограничений по поставкам и негативное влияние тарифов примерно в 100 базисных пунктов, которые являются краткосрочными трудностями. Консенсус-прогноз Zacks для доходов за третий квартал 2026 финансового года в настоящее время составляет 3,38 миллиарда долларов, что предполагает рост на 10,5% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Сильная конкуренция ухудшает перспективы KLAC

KLA сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких компаний, как ASML ASML и Applied Materials AMAT в области продвинутой упаковки.

Устойчивый спрос на чипы ИИ и HPC со стороны глобальных центров обработки данных, лабораторий ИИ и гипермасштаберов укрепил долгосрочный прогноз роста ASML. Компания предоставляет инструменты литографии полупроводников с экстремальным ультрафиолетом (EUV) производителям чипов, позволяя им ускорить расширение мощностей. ASML извлекает выгоду из растущей установленной базы, что приводит к высоким доходам от услуг и модернизаций, поскольку клиенты все больше рассматривают модернизации как самый быстрый способ увеличения мощностей.

Applied Materials находится на переднем крае инноваций в области полупроводников, движимых ИИ. Это крупный производитель оборудования для производства полупроводников, охватывающий процессы осаждения, травления и инспекции, обслуживающий наиболее критические этапы производства чипов. Спрос на ИИ, EUV и переходы по узлам непосредственно способствуют продвинутой упаковке, которая является основным двигателем роста для Applied Materials. Компания извлекает выгоду из сильного спроса на ИИ, что приведет к дальнейшему увеличению мощностей. Чипы ИИ, такие как GPU и ускорители, требуют чиплетов, стековой памяти HBM и высокоскоростных соединений, все из которых зависят от продвинутой упаковки. Увеличение числа чипов ИИ приведет к увеличению шагов упаковки, что в конечном итоге приведет к росту доходов AMAT.

Результаты акций KLAC, оценка и прогнозы

Акции KLAC выросли на 25,9% с начала года, превзойдя общее падение сектора компьютерных технологий Zacks на 5%.

Акции KLAC

Источник изображения: Исследование Zacks по инвестициям

Акции KLA переоценены, с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев 12,65X по сравнению с 5,91X для более широкого сектора. У KLAC оценка стоимости F.

Оценка KLAC

Источник изображения: Исследование Zacks по инвестициям

Консенсус-прогноз Zacks для доходов за 2026 финансовый год составляет 36,62 доллара на акцию, что на 4 цента больше за последние 30 дней, что предполагает рост на 10% по сравнению с показателем, зафиксированным в 2025 финансовом году.

Цена и консенсус KLA Corporation

KLA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионерами многих людей. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

KLA Corporation (KLAC): Бесплатный отчет по анализу акций

ASML Holding N.V. (ASML): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод