Рост премиальных помогает Humana (HUM) легко превзойти прибыль в первом квартале
Компания Humana Inc. В первом квартале 2024 года выручка HUMANA превысила ожидания, чему способствовали более высокие страховые взносы, улучшение ситуации в сегменте страхования и растущая популярность программы Medicare Advantage. Фактически, компания повысила годовые рекомендации для индивидуальных участников программы Medicare Advantage. Однако положительные моменты были частично компенсированы ростом операционных расходов и снижением общего числа абонементов на медицинские услуги.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $7,23, превысив консенсус-прогноз Zacks на 20,1%. Тем не менее, показатель снизился с 9,38 долларов на акцию годом ранее.
Скорректированная выручка Humana выросла на 14,3% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 29,3 миллиарда долларов. Кроме того, чистая прибыль превысила консенсус-прогноз на 2,6%. Давайте заглянем глубже.
Цены, консенсус-прогнозы и прибыль на акцию компании Humana Inc. удивляют
Оперативные новости
Общий объем премий Humana составил 28,3 миллиарда долларов, что на 10,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом квартале и превысило консенсус-оценку Zacks в 27 миллиардов долларов и нашу модельную оценку в 27,2 миллиарда долларов.
Доходы от услуг выросли на 6,3% в годовом исчислении и составили почти 1,1 миллиарда долларов, превысив консенсус-прогноз в 942,2 миллиона долларов и нашу оценку в 960,6 миллиона долларов. Инвестиционный доход в размере 288 миллионов долларов увеличился на 49,2% в годовом исчислении в рассматриваемом квартале, но не соответствовал консенсус-прогнозу в 298,9 миллионов долларов.
Коэффициент расходов на социальные выплаты составил 88,9%, что на 340 базисных пунктов ниже, чем в прошлом году, из-за увеличения расходов на медицинское обслуживание в рамках программы Medicare Advantage, что частично компенсируется влиянием ценообразования.
Общие операционные расходы в размере 28,4 млрд долларов увеличились на 13,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысили нашу оценку в 27,3 млрд долларов. Увеличение произошло в основном за счет увеличения общих расходов на социальные выплаты и операционных издержек. Однако коэффициент операционных затрат вырос на 80 базисных пунктов в годовом исчислении до 14,6% благодаря увеличению масштаба и экономической эффективности.
Операционная прибыль Humana в первом квартале составила 1,2 миллиарда долларов, что ниже показателя годичной давности в 1,7 миллиарда долларов. Однако опубликованный показатель превзошел нашу оценку в 1,1 миллиарда долларов.
Обновление по сегментам
Скорректированная выручка сегмента в отчетном квартале выросла на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 28,7 млрд долларов, что выше нашей оценки в 27,6 млрд долларов.
Скорректированная операционная прибыль в размере 903 млн долларов снизилась с операционной прибыли в 1,3 млрд долларов. Скорректированный коэффициент расходов на социальные выплаты снизился на 300 базисных пунктов в годовом исчислении до 89,4%. Скорректированный коэффициент операционных расходов, равный 8,2%, увеличился на 80 базисных пунктов в годовом исчислении из-за повышения эффективности масштабирования, связанного с отдельными участниками программы Medicare Advantage
Источник nasdaq.com, автоматический перевод