Рост NII и кредитования поддержит прибыль U.S. Bancorp за первый квартал

U.S. Bancorp USB запланирован на публикацию результатов первого квартала 2026 года 16 апреля 2026 года до открытия торгов. Ожидается, что компания зафиксирует годовой рост квартальных доходов и прибыли.

В четвертом квартале 2025 года U.S. Bancorp benefited от снижения расходов и роста доходов, не связанных с процентами. Также увеличение чистого процентного дохода (NII) и сильная капитальная позиция способствовали этому. Однако рост резервов вызывает беспокойство.

USB обладает впечатляющей историей неожиданных результатов по прибыли. Его прибыль превысила прогнозы в последние четыре квартала, в среднем составив 5.89%.

Ключевые события USB в первом квартале

В январе 2026 года U.S. Bancorp согласовал приобретение BTIG, LLC за 1 миллиард долларов в сделке с акциями и наличными, что стало значительным шагом в усилиях банка по расширению своих возможностей на рынках капитала и углублению отношений с институциональными клиентами. Сделка строится на долгосрочном партнерстве по направлениям между двумя компаниями и позволяет U.S. Bancorp расширить ассортимент продуктов в области акций и консультационных услуг.

Сделка ожидается к завершению во втором квартале 2026 года, при условии получения регулирующих одобрений и соблюдения обычных условий закрытия.

Приобретение позволит U.S. Bancorp добавить продажу и торговлю акциями для институциональных клиентов, рынки капитала, электронную торговлю и консультации по слияниям и поглощениям к уже существующим предложениям. Этот более широкий набор услуг, как ожидается, ускорит импульс банка на рынках капитала и укрепит его способность обслуживать корпоративных и институциональных клиентов.

Руководство ожидает, что сделка окажет минимальное влияние на прибыль на акцию в 2026 году. Однако сделка, вероятно, приведет к снижению коэффициента капитала общего уровня 1 на 12 базисных пунктов при закрытии. Кроме того, ожидается, что приобретение не повлияет на краткосрочные планы компании по возврату капитала.

Факторы, влияющие на результаты U.S. Bancorp в первом квартале

NII: В первом квартале 2026 года Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений. Таким образом, ожидается, что стабилизация затрат на финансирование и депозиты поддержала рост NII USB.

Руководство ожидает, что NII на основе полностью облагаемом налогом эквиваленте будет находиться на верхней границе роста 3-4% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для NII составляет 4.28 миллиарда долларов, что указывает на 4.5% увеличение по сравнению с прошлогодними данными.

Кредиты: Согласно последним данным ФРС, спрос на коммерческие и промышленные кредиты и потребительские кредиты был впечатляющим в первом квартале, в то время как спрос на кредиты под залог недвижимости был подавленным. В результате ожидается, что кредитная деятельность USB улучшилась.

Руководство прогнозирует, что средние остатки по кредитам вырастут на 3-4% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks в размере 627.3 миллиона долларов для средних доходных активов указывает на 2.8% рост по сравнению с прошлым годом.

Доходы, не связанные с процентами: В первом квартале наблюдалась активная клиентская деятельность и высокая волатильность на рынках. Основными факторами, повлиявшими на торговую деятельность в квартале, были изменяющиеся ожидания в отношении ИИ, нарастающие геополитические напряженности, постоянные опасения по поводу инфляции и неопределенность в отношении монетарной политики ФРС.

Волатильность оставалась высокой на фондовых рынках и других классах активов, включая товары, облигации и валютный рынок. Ожидается, что это способствовало росту доходов USB на рынках капитала в первом квартале. Консенсус-прогноз Zacks для доходов от рынков капитала составляет 428.1 миллиона долларов, что указывает на рост на 12.1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Первый квартал оказался сложным для ипотечного кредитования. Он характеризовался высокими ипотечными ставками, колеблющимися на уровне 6-6.5%, и низкой доступностью. Хотя активность по рефинансированию немного увеличилась с уровней 2025 года, объем покупок подвергся давлению из-за ограничений по запасам. В результате ожидается, что сборы U.S. Bancorp по ипотечному кредитованию были затронуты в квартале, который будет отчитан.

Консенсус-прогноз Zacks для доходов от ипотечного кредитования составляет 144.9 миллиона долларов, что указывает на 16.2% снижение по сравнению с предыдущими данными.

Консенсус-прогноз для доходов от карточных операций составляет 441.6 миллиона долларов, что указывает на 14.1% рост по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Консенсус-прогноз Zacks для сборов по трастовому и инвестиционному менеджменту составляет 758.5 миллиона долларов, что указывает на 11.5% рост по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

В целом, консенсус-прогноз для общего дохода, не связанного с процентами, составляет 3.01 миллиарда долларов, что предполагает годовой рост на 5.8%. Руководство ожидает, что общий доход, не связанный с процентами, вырастет на верхней границе 5-6%, поддержанный силой в бизнесе на основе сборов.

Расходы: Несмотря на то, что компания внедряет меры по управлению расходами, более высокие затраты на компенсации и льготы для сотрудников, чистые затраты на размещение и продолжающиеся инвестиции в инициативы, основанные на технологиях, вероятно, сохранят уровень расходов на высоком уровне.

Руководство ожидает, что общие расходы, не связанные с процентами, вырастут на 1% по сравнению с прошлым годом.

Качество активов: Ожидается, что компания отложила скромную сумму денег на плохие кредиты, учитывая ожидания дополнительного снижения ставок в этом году, как указано Федеральной резервной системой.

Консенсус-прогноз Zacks для проблемных кредитов составляет 1.61 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 4.3% по сравнению с данными за аналогичный квартал прошлого года.

Что показывает модель Zacks для USB

По нашей проверенной модели, шансы U.S. Bancorp превзойти прогнозы в этот раз невелики. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удерживать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Это не так в данном случае, как видно ниже. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Earnings ESP: U.S. Bancorp имеет Earnings ESP -0.08%.

Ранг Zacks: USB в настоящее время имеет ранг Zacks 3.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию за первый квартал составляет 1.14 доллара, который был пересмотрен вверх за последние семь дней. Эта цифра указывает на увеличение на 10.7% по сравнению с прошлогодним значением.

Консенсус-прогноз для доходов первого квартала 2026 года составляет 7.3 миллиарда долларов, что предполагает рост на 4.9% по сравнению с прошлогодними данными.

Акции для рассмотрения

Вот несколько акций банков, которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них есть правильное сочетание элементов для превышения прибыли в этот раз.

Earnings ESP для KeyCorp KEY составляет +0.03%, и в настоящее время он имеет ранг Zacks #3. Компания планирует опубликовать результаты первого квартала 2026 года 16 апреля. Полный список акций Zacks с рангом #1 вы можете найти здесь.

За последние семь дней консенсус-прогноз Zacks для квартальной прибыли KeyCorp не изменился и составляет 41 цент на акцию.

State Street STT планирует объявить результаты первого квартала 2026 года 17 апреля. В настоящее время компания имеет ранг Zacks #3 и Earnings ESP +2.61%.

Прогнозы квартальной прибыли для State Street были пересмотрены вверх до 2.54 доллара за акцию за последнюю неделю.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, победят в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

U.S. Bancorp (USB): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод