Рост Nebius Pipeline поддерживает сильный прогноз доходов на 2026 год

Nebius Group N.V. NBIS наблюдает сильный импульс в своем бизнес-портфеле, что укрепляет уверенность в прогнозах роста на 2026 год, поскольку спрос на облачные AI-услуги продолжает расти. На последнем телефонном разговоре о доходах компания сообщила, что ее портфель значительно расширяется, поддерживаемый постоянным интересом клиентов и увеличением спроса как со стороны AI-ориентированных компаний, так и со стороны корпоративных клиентов. Эта сильная среда спроса привела к постоянным распродажам мощностей, включая вторую половину 2025 года и начало 2026 года, что подчеркивает продолжающийся дисбаланс между предложением и спросом.

Расширение портфеля поддерживается более сильными обязательствами клиентов и устойчивым ростом как новых, так и существующих аккаунтов. Компания отметила значительное увеличение сроков контрактов, новые соглашения увеличились почти на 50% в четвертом квартале 2025 года, что отражает смещение в сторону долгосрочных обязательств. Ценовые тенденции оставались стабильными по всем предложениям GPU, включая устаревшие модели, благодаря постоянно высокому уровню использования. В то же время AI-ориентированные компании быстро масштабируют свои операции, превращаясь в корпоративных клиентов с растущими вычислительными потребностями, в то время как устоявшиеся предприятия продолжают внедрять AI глубже в свои основные бизнес-процессы.

Улучшение динамики сделок способствует укреплению портфеля. Также наблюдается растущая тенденция среди клиентов обеспечивать мощности заранее, включая предоплаты, чтобы гарантировать доступ в условиях ограниченного предложения. Отражая этот продолжающийся импульс, компания указала, что создание ее портфеля в начале 2026 года с вероятностью превысит 4 миллиарда долларов, поддерживаемое стабильным спросом и продолжающимся выполнением продаж.

Поддерживаемая этими тенденциями, Nebius подтвердила свою уверенность в своих целях на 2026 год. Компания сохранила свой прогноз годовой выручки (ARR) в диапазоне от 7 миллиардов до 9 миллиардов долларов на год. Компания ускорила свои планы по расширению мощностей, объявив о девяти новых дата-центрах и обеспечив более 2 гигаватт контрактованной мощности с ожиданиями превысить 3 гигаватта. Nebius остается на пути к предоставлению от 800 мегаватт до 1 гигаватта доступной мощности дата-центров к концу 2026 года.

С сильным портфелем, расширяющимися мощностями и продолжающимся спросом Nebius хорошо подготовлена для реализации своих планов роста. В 2026 году компания ожидает выручку в диапазоне от 3 миллиардов до 3.4 миллиардов долларов. Компания ожидает, что скорректированная EBITDA группы составит примерно 40%.

Взгляд на конкурентов NBIS

CoreWeave, Inc. CRWV занимает лидирующую позицию, разрабатывая крупные специализированные AI-кластеры для требовательных рабочих нагрузок. Руководство выделило четыре ключевых фактора — сильный и диверсифицированный спрос со стороны гипермасштабных компаний, AI-ориентированных и корпоративных клиентов; новые возможности для расширения маржи, связанные с расширением платформы и партнерством с NVIDIA (NVDA); быстрое расширение дата-центров, поддерживаемое сильным выполнением и стратегическим ростом мощностей; и дисциплинированная финансовая модель, которая инвестирует заранее, чтобы удовлетворить контрактный спрос, поддерживаемая бэклогом в 66.8 миллиарда долларов, что обеспечивает высокий уровень видимости будущих денежных потоков и доходности. CoreWeave прогнозирует выручку в диапазоне от 12 миллиардов до 13 миллиардов долларов на 2026 год, что предполагает рост на 140% по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает, что каждый контракт, связанный с новой мощностью, начнет генерировать доходы к концу 2026 года.

Microsoft Corporation MSFT использует импульс бизнеса AI и принятие Copilot наряду с ускорением расширения инфраструктуры облака Azure. Рост Azure обусловлен глубокой интеграцией с корпоративными клиентами, силой гибридного облака и растущим спросом на цифровую трансформацию, что способствует стабильным, высокомаржинальным повторяющимся доходам. Сильный спрос на Office 365 Commercial способствует росту выручки в сегменте Производительности и Бизнес-процессов. ARPU увеличивается благодаря внедрению E5 и M365 Copilot в ключевых сегментах. Стратегическое выполнение за счет расширения масштаба и роста числа корпоративных клиентов способствует развитию не-AI услуг. На третий квартал фискального 2026 года компания ожидает общую выручку в диапазоне от 80.65 миллиардов до 81.75 миллиардов долларов, что предполагает рост примерно на 15% до 17%.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы NBIS

Акции Nebius выросли на 48.8% за последние три месяца на фоне снижения отрасли Интернет – Программное обеспечение и Услуги на 2.9%.

С точки зрения цены к балансовой стоимости, акции NBIS торгуются по 8.44X, что выше 3.68X для отрасли Интернет Программного обеспечения и Услуг.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли NBIS на 2026 год был пересмотрен в сторону понижения за последние 60 дней.

В настоящее время NBIS имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

AI-революция уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные AI-компании, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод