Рост напряженности вокруг Ирана поднял курс доллара

Индекс доллара закрыл торги в пятницу возле отметки 100,96. То есть завершил прошлую неделю с минимальным изменением на +0,1%. Этим утром DXY прибавляет еще около 0,1% на фоне витка напряженности на Ближнем Востоке, которая вызвала подъем цен на нефть.

На прошлой неделе США и Иран продолжали мирные переговоры, несмотря на недавнюю эскалацию боевых действий. В эти выходные стороны опять обменялись сериями атак по военным объектам. Из-за этого ценник на нефть в понедельник начал торги с гэпом вверх и утром прирост стоимости Brent составляет более 4% ($79,5/барр). Вашингтон и Тегеран продолжают споры о судоходстве через Ормузский пролив. Когда политики не могут договорится, в дело вступают военные. Это приводит к росту цен на нефть, что усиливает ожидания повышения процентных ставок ФРС для сдерживания инфляции.

В этой связи инвесторы ожидают выхода важных данных по инфляции в США на этой неделе – они помогут оценить перспективы со ставкой от ФРС. В настоящее время участники рынка ожидают, что ФедРезерв повысит свою ставку один раз в этом году.

Снижение цен на нефть на прошлой неделе помогло ослабить опасения по поводу инфляции и уменьшить ожидания агрессивного ужесточения политики. Но все понимают, что та политика, которую проводит сейчас Иран в своем регионе не дает больших надежд на прочный и долгосрочный мир. Возобновление боевых действий на Ближнем Востоке возрождает опасения по поводу новой волны инфляционного давления в ближайший месяц. Но даже если геополитическая напряженность несколько ослабнет, а более низкие цены на нефть помогут снизить инфляционные опасения, ФРС, как ожидается, сохранит ограничительную монетарную политику в этом году. На этом фоне курс доллара чувствует себя сейчас довольно сильным.

В пятницу Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) сообщила, что крупные спекулянты, такие как хедж-фонды и другие управляющие активами, нарастили чистую длинную позицию по доллару США до рекордного значения с 2015 года. По состоянию на 7 июля она достигла $40,4 млрд. По данным CFTC, спекулянты находятся в чистой длинной позиции по доллару уже 17 недель подряд. А незадолго до начала иранской войны они удерживали чистую короткую позицию по доллару объемом $22 млрд. Кроме того, крупные спекулянты сократили объемы чистых коротких позиций по евро и иене. В первом случае показатель опустился до минимума с середины июня, а во втором — до 6-недельного минимума.

Между тем, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил на днях, что среди факторов, стимулирующих инфляцию в США, он больше всего сосредоточен на спросе, подпитываемом ИИ. Чиновник считает, что, если спрос из-за ИИ надолго превысит предложение, ФРС может поднять ставки. По его словам, если базовая инфляция во второй половине 2026 г. будет держаться около 0,2% в месяц, это будет соответствовать движению к цели ФРС в 2%, а более высокие значения будут означать более устойчивое ценовое давление.

На этой неделе Кевин Уорш впервые выступит перед Конгрессом в качестве председателя ФРС. Возможно его видение ситуации с инфляцией в США может повлиять на поведение курса доллара. Выступление Уорша перед Палатой запланировано на вторник 14 июля, перед Сенатом на среду 15 июля.

В пятницу курс фунта стерлингов поднялся до сопротивления на 1,345. Преодолеть сходу этот рубеж оказалось сложно, поэтому сейчас мы видим локальную коррекцию по GBP/USD. Этим утром курс опускался до 1,337 на фоне скачка цен на нефть. Участники рынка называют в качестве возможных факторов усиления фунта против доллара на прошлой неделе активизацию покупки акций британских компаний иностранными инвесторами на фоне снижения политической нестабильности. Недавно МВФ повысил свои прогнозы роста экономики Великобритании, предсказывая рост на 1% в 2026 году. МВФ заявил, что в этом году Великобритания станет третьей по темпам роста экономикой в ​​G7 после Канады и США, опередив страны еврозоны.

Что касается курса иены, то сегодня мы видим ее ослабление к доллару на 0,27% (USD/JPY 162,1) против укрепления на 0,42% в пятницу. Источники Reuters сообщили, что Банк Японии может пересмотреть свой прогноз экономического роста на 2026 финансовый год в сторону повышения и сосредоточиться на риске превышения инфляции, поскольку рост издержек из-за слабой иены и высокий спрос на ИИ могут компенсировать снижение цен на нефть. Акцент на рисках инфляции и пересмотр роста ВВП вверх обычно поддерживает курс иены.

Неплохо оттолкнувшись от поддержки на 1,317 пара GBP/USD сейчас развивает подъем в сторону наклонного сопротивления на 1,345. Тестирование этого рубежа мы, вероятно, увидим в ближайшие пару недель.