Рост на 40%: Можно ли по-прежнему покупать эти стремительно растущие акции?
В прошлую пятницу акции Agenus (NASDAQ: AGEN), компании, занимающейся иммуноонкологией, взлетели на ошеломляющие 40,8%. Это замечательное повышение произошло, казалось бы, без явного катализатора. Компания собирается объявить о своих доходах за первый квартал 2024 года до открытия рынка во вторник, 7 мая. Однако нет уверенности в том, что компания опубликует какую-либо информацию, которая оправдает столь значительный рост ее акций.
Итак, что же вызывает весь этот ажиотаж? Инвесторы, похоже, считают, что компания приближается к важному поворотному моменту. Это может быть связано с ее многообещающей противораковой комбинацией ингибиторов контрольных точек ботенсилимаба (BOT) и бальстилимаба (BAL). Agenus намерена подать заявку на одобрение этой комбинации для использования при метастатическом колоректальном раке с микросателлитной стабильностью (MSS) на поздних стадиях без активных метастазов в печень к середине года.
Но остается открытым вопрос: является ли Agenus по-прежнему сильной спекулятивной покупкой после недавнего роста? Давайте копнем глубже, чтобы выяснить это.
Основное ценностное предложение Agenus
Ценностное предложение Agenus в краткосрочной перспективе зависит от регистрации BOT + BAL в advanced CRC. Несмотря на то, что Agenus находится на более позднем этапе развития, он выигрывает от благоприятного сочетания отсутствия эффективных методов лечения и высокой средней стоимости иммунотерапии рака, которая, по некоторым исследованиям, составляет 148 431 доллар за курс лечения.
В зависимости от того, насколько агрессивно руководство оценивает эту комбинацию, при 50%-ном уровне проникновения в этих условиях годовой объем продаж может составить от 250 до почти 1 миллиарда долларов. Для сравнения, рыночная капитализация Agenus в настоящее время составляет 244 миллиона долларов.
Таким образом, даже если BOT + BAL не сможет достичь этих первоначальных оценок выручки, в настоящее время акции все равно кажутся недооцененными. По сути, рынок, похоже, делает ставку на то, что эта комбинация не сможет превысить планку продаж в 80 миллионов долларов в год, предполагая, что объем продаж в три раза превысит пиковые значения, что является небольшим препятствием для преодоления, учитывая неудовлетворенные медицинские потребности, связанные с этим конкретным злокачественным новообразованием, и довольно впечатляющие клинические результаты этой комбинации профиль.
Кроме того, Agenus уже семь раз сотрудничала с такими гигантами биофармацевтики, как Gilead Sciences и Bristol Myers Squibb. Однако в настоящее время внимание рынка сосредоточено на внутреннем развитии компании, что делает ее ключевой областью для мониторинга как потенциальных, так и действующих акционеров.
Факторы риска
Почему акции Agenus торгуются с потенциально высокой скидкой? Простой ответ заключается в финансировании. Затраты, связанные с привлечением новых клиентов, могут
Источник nasdaq.com, автоматический перевод