Рост мировых рынков был "настоящим"
Как видим, счастье есть! Его просто не может не быть. В том числе и инвестиционное счастье. Другое дело, что дождаться этого счастья бывает иногда очень и очень тяжело, но когда дождался, радости нет предела. Прошедшая короткая 4-х дневная неделя – именно такое вот инвестиционное счастье. В итоге мы получили вторую по росту неделю в этом году, а все индексы дружно и мощно выросли от 5,39% по индексу Dow Jones (DJIA-30) до 7,49% по индексу NASDAQ (индекс S&P500, +6,44%). Причем это первая неделя в июне, завершившаяся ростом. К тому же следует отметить, что рост проходил на фоне растущих оборотов, что тоже является косвенным признаком того, что рост был "настоящий", и все большее количество инвесторов в него втягивалось.
Красивая картина наблюдалась и на отраслевом уровне. 9 из 11 секторов, входящих в индекс S&P500, завершили неделю в плюсе. Причем не просто в плюсе, а, можно сказать, в очень уверенном плюсе. 5 секторов показали рост, превышающий 8%. Лучшим же были акции циклических компаний потребительского сектора, которые подорожали в среднем более чем на 10% (+10,1%). Следует также выделить акции компаний, работающих в сфере медицины и здравоохранения. Прошедшая неделя оказалась лучшей для них в этом году, и капитализация этих компаний только в среднем выросла за прошедшие 4 дня на 8,8%.
В лузерах были акции сырьевых и энергетических компаний. Причем в последних были явные признаки фиксации прибыли, так как средние потери в этом секторе (-6,01%) явно не соответствовали величине снижения цен на нефть, потерявшей за это же время всего лишь 1,5%.
Одними из лучших по итогам прошедшей пятницы наряду с акциями владельцев и управляющих круизными судами были акции компаний, занимающихся организацией букмекерских ставок на спортивные мероприятия, например, DraftKings (SPB: DKNG, +8,18%), MGM Resorts International (SPB: MGM, +11,30%), Caesars (CZR, +12,53%) и крупнейшего игрока в этом сегменте рынка Penn National Gaming (PENN, +12,70%).
По мнению одного аналитика, несмотря на то, что большинство показателей азартных игр колеблются вблизи 52-недельных минимумов, а сирены, предупреждающие о рецессии, звучат все громче, сектор спортивных азартных игр может стать весьма привлекательным в сложных экономических условиях.
“Показатели оттока были довольно низкими”, - сказал недавно аналитик Macquarie Чад Бейнон в эфире Yahoo Finance Live. “Вовлеченность, удержание технологий, которые мы наблюдаем, были довольно хорошими, и за последние пару месяцев на рынке не появилось ни одной новой компании. Так что нам действительно нравятся акции на этих уровнях. Я знаю, что за последнюю неделю все упало примерно на 20%, но все идет по плану. Это то, что мы слышим от этих компаний”.
Акции букмекерских компаний в этом году в среднем упали как минимум на 35%. Тем не менее, и Beynon, и Macquarie сохранили рейтинг "покупать" по всем этим акциям.
“То, что мы наблюдали во втором квартале, который с учетом сезонных колебаний является одним из самых низких кварталов года, - это даже плюс”, - сказал Бейнон. “Это связано с увеличением доходов от того, что мы называем одиночными играми”. Бейнон объяснил, что аргументы в пользу владения акциями азартных игр основаны на удержании клиентов, которое стало сильным после того, как компании потратили миллионы долларов на рекламные акции во время открытия своих операций в штате Нью-Йорк. Он отметил, что эти маркетинговые расходы, как ожидается, сократятся в течение лета, прежде чем, возможно, ненадолго вернутся в начале нового сезона НФЛ.
Между тем, количество ставок на мобильные спортивные игры в Нью-Йорке упало с максимума в $1,67 млрд в январе до $1,2 млрд в мае, но чистый доход, получаемый каждой платформой после выплаты выигрышей игрокам и учета налогов, не сильно изменился. Чистая выручка, выплаченная поставщикам услуг в мае, составила около $53 млн, что лучше, чем в апреле и феврале.
Несмотря на то, что потребители ощущают последствия роста цен на энергоносители и другого ценового давления, те, кто следит за игорным бизнесом, не увидели достаточно большого воздействия, чтобы негативно повлиять на отрасль. Генеральный директор DraftKings, Джейсон Робинс, заявил Yahoo Finance в мае, что инфляция оказала “нулевое влияние” на их бизнес. В июне Bank of America опубликовал заметку, демонстрирующую возможности в игровых акциях на фоне рецессии.
Все же следует отметить, что в целом расходы “низших” клиентов упали примерно на 5-10%. Этот откат будет ключевым индикатором для наблюдения за динамикой развития букмекерского сектора. “Средний игрок в базе данных на стороне спортивных ставок теряет чуть менее $1000 в год, так что это, безусловно, цифра, на которую мы будем смотреть, поскольку цены на газ продолжают расти, и именно здесь начинается инфляция”, - сказал Бейнон.
Ожидания рынка 27 июня. Неделя начинается живенько и бодро. За выходные ничего существенно негативного, к счастью, не случилось, и поэтому у нас есть все шансы увидеть продолжение роста, начавшегося на прошлой неделе. О позитивном настрое сегодня свидетельствует и ход утренних торгов в Азии, где все индексы уверенно прибавляют к своим пятничным уровням. Особенно хорош гонконгский Hang Seng, демонстрирующий рост более чем на 3%. Торги фьючерсами на основные американские индексы хоть и находятся пока в полусонном состоянии, но все же также проходят в зеленой зоне с ростом вплоть до 0,5% (по индексу NASDAQ).
Следует отметить, что текущая неделя стартует без особой раскачки, и уже сегодня будут интересные и важные события, за которыми надо обязательно следить и которые могут оказать некоторое влияние на настроение участников рынка. Еще до начала торгов выйдут данные по товарам длительного пользования за май, а чуть позже, в 17-00 МСК, появятся данные по разрешениям на новое строительство также за май. Эти данные хоть и не первостепенной важности, но мимо них точно никто не пройдет.
После торгов появится квартальная отчетность от компании Nike (SPB: NKE). Она и сама по себе интересна, но также это будет еще один важный срез для оценки состояния дел в ритейле. Nike все же не рядовая компания, и она очень много значит для американского (и не только) потребителя.
В целом же, у нас есть сегодня все шансы увидеть продолжение восходящего движения. Ближайший потенциал его можно оценить в 2–3%. По крайней мере, если индекс S&P500 сейчас находится на уровне чуть выше отметки в 3900 пунктов, то ближайшее важное сопротивление находится на отметке в 4000 пунктов, и именно туда будет держать свой путь индекс широкого рынка. Когда доберемся до этой отметки, тогда и будем решать, что делать дальше – идти выше, или же разворачиваться и вновь заходить на новую волну падения. Однако не будем о грустном. Будем надеяться, что сегодня нас ждет продолжение роста.