Рост металлургов может быть связан с надеждами на оборонзаказ

Рынок растет после паузы на отсутствии негатива.

· Отечественный рынок демонстрировал рост в первой половины дня в четверг. После паузы в среду покупатели вновь активизировались. Попытка продавить рынок на коррекцию оказалась невнятной. При этом наблюдаются объёмы, сравнимые с просадкой первой половины дня среды. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 24,2 млрд рублей по сравнению с 25,6 млрд рублей днём ранее.

· По состоянию на 15:45 мск индекс МосБиржи - 2150,40 п. (+1,41%), а индекс РТС - 1105,64 п. (+1,57%).

· Лидерами среди индексных бумаг были НЛМК, ММК, «Северсталь», привилегированные «Транснефть» и «РусАл». Самыми слабыми оказались Fix Price, «ФосАгро», «Магнит», TCS Group и OZON Holdings.

· Если говорить о геополитической повестке, то она даже содержит некоторые обнадеживающие сигналы. Президент Франции призывает Папу римского стать посредником между США и РФ. В самих США республиканцы заявляют о желании сократить внешнеполитические расходы, а большинство граждан, согласно опросу the Hill, не поддерживает курс текущей администрации. Более того, фокус внимания Вашингтона постепенно поворачивается в сторону Китая, который является не только геополитическим потенциальным оппонентом, но и прямым конкурентом Америки.

· Рост металлургов на российском рынке может быть связан с надеждами на рост оборонного заказа, на необходимость значительных инвестиций в ориентирование экспортной инфраструктуры на Восток. Также отметим, что отчётность застройщиков показала некоторое оживление спроса к сентябрю, хотя стоит ещё получить данные за октябрь. Однако более низкие ставки в III квартале всё же сыграли свою роль.

· Отчётность Fix Price ничем не удивила, а по сей причине рынок не стал продолжать рост в данной достаточно дорогой бумаге. Чистая прибыль в III квартале увеличилась на 36,7% до 7 млрд рублей. Положительно, что рентабельность по чистой прибыли выросла до 10% с 8,8% год назад. Выручка, что более актуально, чем прибыль, повысилась на 21,2% до 70,1 млрд рублей. Однако LFL трафик снизился на 4,4%, хотя и был компенсирован увеличением среднего чека. Показатель LFL продаж в России поднялся на 13,5%. Количество открытых магазинов, включая франчайзинг, увеличилось на 195 до 5462. Соотношение долга к EBITDA по МСФО остаётся на низком уровне 0,X. Результаты по выручке за девять месяцев оказались лучше квартальных. Рост выручки составил 23,1% до 201,9 млрд рублей. Чистая прибыль за этот период оказалась на уровне 12,1%.

· Отметим также уверенный рост сектора нефти и газа. Финансовые СМИ в США пишут о том, что в Вашингтоне готовы смягчить подход к потолку цен на российскую нефть, дабы не допустить кризиса с поставками. Вероятно, что сами США хотят воспользоваться российским дисконтом. Впрочем, для нефтяников РФ это также положительная новость в смысле ожидания будущих доходов.

· Рубль укреплял свои позиции против трёх основных конкурентов. Поддержку оказывает не только факт предстоящих налоговых платежей в пятницу, но и нефть, которая накануне заметно подорожала на фоне дальнейшего сокращения стратегических резервов в США. Однако вечером в пятницу мы всё же ждём негативную динамику от российской валюты.

· Коррекция доходностей казначейских обязательств США завершилась, а вместе с ней завершилось ослабление доллара. Индекс доллара боролся за отметку 110 пунктов, но перед самым решением ЕЦБ пока не смог закрепиться выше неё. Сам европейский регулятор не стал преподносить сюрпризы. Депозитная ставка повысилась на 75 базисных пункта до 1,50%, а ключевая до 2,0%, также на 75 базисных пункта. Регулятор также обещает продолжить повышение ставки. Поскольку на рынке были достаточно сильны ожидания повышения ставки на 100 базисных пункта, то после решения ЕЦБ ослабление евро ускорилось.

По состоянию на 15:45 мск:

· DXY - 110,055 (+0,46%),

· EUR-USD - $1,0021 (-0,58%),

· GBP-USD - $1,1581 (-0,4%),

· USD-JPY - 146,6 (+0,16%),

· USD-RUB – 61,26 (-0,79%),

· EUR-RUB – 61,23 (-1,09%),

· CNY-RUB – 8,413 (-1,02%).

Рынки Европы в унынии от обещаний ЕЦБ продолжить повышение ставки.

· Европейские индексы преимущественно торговались в минусе перед решением ЕЦБ. Британский FTSE 100, напротив, пытался расти за счёт слабого фунта стерлингов. Акции Credit Suisse провалились на 11%. Швейцарский банк поделился планами получить дополнительный капитал в объёме 4 млрд франков, сократить тысячи сотрудников, а также сместить фокус внимания на своих богатых клиентов, сократив присутствие на инвестиционном рынке. До этого банк отчитался о рекордных убытках за прошедший квартал. Голландско-британская Shell отчиталась о прибыли в размере $9,45 млрд и о планах существенно увеличить дивидендные выплаты, что способствовало росту FTSE 100 и акций компании более чем на 3,5%. Французская Total SA также сильно отчиталась за минувший квартал. В технологичном секторе продолжается череда негативных прогнозов. Бумаги STMicroelectronics упали почти на 8% по факту ухудшения прогноза продаж микросхем в IV квартале.

· ЕЦБ обещает продолжить повышение ставки, хотя текущее оказалось довольно спокойным. То есть повышение на 75 базисных пункта ожидалось на 100%, но также допускалась вероятность более агрессивного шага. Если евро ускорил своё ослабление, то отсутствие агрессии в решении регулятора немного улучшило ситуацию на фондовых рынках Старого света.

По состоянию на 15:45 мск:

· FTSE 100 - 7065,88 п. (+0,14%),

· DAX - 13157,71 п. (-0,29%),

· CAC 40 - 6239,88 п. (-0,58%).

Рынок обнаруживает обеспокоенность Вашингтона стабильностью поставок нефти.

· Нефть продолжает осторожный рост. Сигнал из Вашингтона о возможном смягчении подхода к потолку цен на российскую нефть на рынке рассматривают в качестве признака обеспокоенности по поводу стабильности поставок. Подобная идея возникла на фоне продолжающегося сокращения стратегических запасов США. За прошлую неделю они упали на 3,4 млн бар. до 401,7 млн бар. То есть уменьшились на треть с начала года. После промежуточных выборов в ноябре администрация Джо Байдена уже не будет иметь высокой мотивации для манипулирования ценами, а поэтому может прекратить продажи резервов. Соответственно, ощущение дефицита только усилится.

По состоянию на 15:45 мск:

· Brent - $94,45 (+0,70%),

· WTI - $87,4 (+0,83%),

· Алюминий - $2309 (-1,11%),

· Золото - $1663,5 (-0,34%),

· Никель - $22320 (-1,54%).

Рынок США пытается ликвидировать потери в надежде на сильный отчёт Apple.

· Фьючерсы на основные индексы США демонстрировали разнонаправленную динамику от падения на 0,7% в NASDAQ до роста на 0,6% в Dow Jones. Очередной негатив пришёл от Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена). Резкое сокращение прибыли привело акции компании к стремительному падению. Теперь инвесторы весьма настороженно ждут отчёта Apple. Если же Apple присоединится к череде слабых отчётов, то настроения на американском рынке могут резко ухудшиться.

· Объём базовых заказов на товары длительного пользования в США сократился за сентябрь на 0,5% при ожиданиях роста на 0,2%. Общие заказы на товары длительного пользования выросли на 0,4%. Без учёта оборонной промышленности рост составил 1,4%. Число первичных заявок на получение пособия по безработице выросло на прошлой неделе до 217 тыс. с 214 тыс. неделей ранее.