Рост кредитования, относительно высокие ставки поддержат прибыли Truist в 3 квартале
Truist Financial TFC планирует объявить о результатах третьего квартала 2025 года 17 октября до открытия торгов. Общая ситуация с кредитованием в квартале была впечатляющей. Согласно последним данным ФРС, спрос на коммерческие и производственные (C&I) кредиты (которые составляют почти 50% от общего объема кредитов и аренды TFC, удерживаемых для инвестирования) был устойчивым в ожидаемом квартале. Спрос на потребительские кредиты (почти 40% от общего объема кредитов) был приемлемым. Консенсусная оценка Zacks для средних активов TFC, приносящих доход, за третий квартал составляет 485 миллиардов долларов, что указывает на рост на 4% по сравнению с фактическим значением за аналогичный период прошлого года. Мы прогнозируем этот показатель на уровне 483,3 миллиарда долларов. В третьем квартале Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до 4,00-4,25%. Однако, поскольку это произошло ближе к концу квартала, маловероятно, что это негативно повлияло на чистый процентный доход (NII) TFC. Поскольку ставки оставались относительно стабильными на протяжении большей части квартала, затраты на финансирование/депозиты, вероятно, также были стабильными. Таким образом, на фоне постепенно стабилизирующихся затрат на финансирование ожидается, что NII TFC улучшился, поддерживаемый относительно высокими ставками и ростом кредитования. Консенсусная оценка для NII составляет 3,67 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 1,9% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка этого показателя также составляет 3,67 миллиарда долларов. Руководство ожидает, что NII в третьем квартале вырастет на 2% по сравнению с предыдущим кварталом, в основном за счет дополнительного дня относительно предыдущего квартала, роста кредитования и преимуществ перекрестного ценообразования фиксированных активов.
Другие ключевые факторы и оценки TFC за третий квартал
Непроцентный доход: Консенсусная оценка Zacks для сборов за услуги по депозитам в размере 232 миллиона долларов предполагает рост на 5% по сравнению с фактическим значением за аналогичный период прошлого года. Наша оценка этого показателя составляет 229,3 миллиона долларов. Консенсусная оценка Zacks для сборов по картам и платежам в размере 233 миллиона долларов предполагает рост на 5% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка этого показателя составляет 231,9 миллиона долларов. Процентные ставки по ипотечным кредитам существенно снизились в третьем квартале по сравнению с уровнями, наблюдаемыми в начале года. В квартале ставки колебались, но оставались в пределах диапазона. Таким образом, объем рефинансирования и новое кредитование были приемлемыми. Следовательно, ожидается, что доходы Truist от ипотечного кредитования несколько возросли. Консенсусная оценка этого показателя в размере 112 миллионов долларов указывает на скачок на 14,3% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка доходов от ипотечного кредитования составляет 107 миллионов долларов. Более высокая активность клиентов и волатильность на капитальных рынках в ожидаемом квартале, вероятно, поддержали соответствующий доход от сборов TFC. Консенсусная оценка доходов компании от инвестиционного банкинга (IB) и торговли в размере 263 миллиона долларов указывает на снижение на 20,8% по сравнению с прошлым годом. Устойчивый кредитный фон, вероятно, поддержал сборы TFC, связанные с кредитованием. Консенсусная оценка для этого показателя в размере 99 миллионов долларов указывает на рост на 12,5%. Мы предполагаем, что этот показатель составит 96,1 миллиона долларов. Консенсусная оценка Zacks для доходов от управления состоянием в третьем квартале в размере 357 миллионов долларов предполагает рост на 2% по сравнению с фактическим значением за аналогичный период прошлого года. Наша оценка этого показателя составляет 355,4 миллиона долларов. В целом, консенсусная оценка Zacks для общего непроцентного дохода составляет 1,48 миллиарда долларов, что указывает на незначительное снижение по сравнению с фактическим значением за аналогичный период прошлого года. Мы прогнозируем непроцентный доход в размере 1,47 миллиарда долларов за ожидаемый квартал. Руководство ожидает, что непроцентный доход вырастет на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, в основном за счет более высокого IB и дохода от торговли, частично компенсированного снижением других доходов.
Расходы: Truist наблюдает продолжающийся рост общих непроцентных расходов за последние несколько кварталов из-за инвестиций в технологии, инфляционного давления и усилий по расширению. Ожидается, что аналогичная тенденция продолжится в третьем квартале. Наша оценка общих скорректированных непроцентных расходов составляет 2,91 миллиарда долларов, что подразумевает увеличение на 2,8% по сравнению с фактическим значением за аналогичный период прошлого года. Руководство ожидает, что скорректированные расходы, включая нематериальные активы по основным депозитам (CDI) и амортизационные расходы, увеличатся на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Качество активов: маловероятно, что Truist отложила значительную сумму денег на потенциальные просроченные кредиты, учитывая ожидания еще двух снижений процентных ставок в этом году на фоне влияния тарифов Трампа на инфляцию и рынок труда. Наша оценка резерва по кредитным убыткам составляет 516,9 миллиона долларов, что подразумевает рост на 15,4% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная оценка Zacks для общего объема просроченных кредитов и аренды в 1,49 миллиарда долларов предполагает увеличение на 1% по сравнению с прошлым годом. Мы прогнозируем общий объем просроченных кредитов и аренды на уровне 1,37 миллиарда долларов.
Что показывает модель Zacks для TFC
Согласно нашей количественной модели, шансы Truist превзойти консенсусную оценку Zacks по прибыли в этот раз высоки. Это связано с тем, что у него правильная комбинация двух ключевых ингредиентов — положительная Earnings ESP и рейтинг Zacks #3 (Удерживать) или выше. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP. Earnings ESP: Earnings ESP для Truist составляет +0,12%. Рейтинг Zacks: в настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3. Ожидания по прибыли и продажам Truist за Q3 Консенсусная оценка Zacks для прибыли TFC в размере 99 центов на акцию была пересмотрена на 1% вверх за последние семь дней. Оценка указывает на рост на 2,1% по сравнению с числом, опубликованным год назад. Консенсусная оценка для продаж составляет 5,15 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 1,3% по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает, что скорректированные доходы за третий квартал 2025 года вырастут на 2,5-3,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Сравнимые компании TFC
Вот несколько других банковских акций, которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них также есть правильная комбинация элементов для достижения прибыли в этот раз: State Street STT планирует объявить о результатах третьего квартала 2025 года 17 октября. Компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и в настоящее время имеет Earnings ESP +0,13%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. Прогнозы квартальной прибыли для State Street были немного пересмотрены вверх до 2,62 доллара за акцию за последнюю неделю. Earnings ESP для Prosperity Bancshares PB составляет +0,52%, и у него рейтинг Zacks #3. Компания намерена сообщить о результатах третьего квартала 2025 года 29 октября. За последние семь дней консенсусная оценка Zacks для квартальной прибыли Prosperity Bancshares осталась неизменной на уровне 1,45 доллара.
Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ
Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на раннем этапе. Она добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли. Но ралли в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед ИИ. Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >> Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод