Рост кредитования и увеличение доходов от комиссий помогут State Street в квартальных earnings за 4 квартал.

State Street STT планирует объявить результаты за четвертый квартал и 2025 год 16 января до открытия рынка. Ожидается, что квартальные доходы и прибыль компании выросли по сравнению с прошлым годом. В третьем квартале прибыль STT превысила консенсус-прогноз Zacks. Результаты были поддержаны ростом доходов от сборов и снижением резервов. Кроме того, компания наблюдала улучшения в общих активах под хранением и управлением (AUC/A) и балансах активов под управлением (AUM).

У State Street впечатляющая история неожиданностей по прибыли. Его прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в последних четырех кварталах, в среднем показывая сюрприз в 6%.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли State Street за четвертый квартал составляет $2.82 на акцию и остался без изменения за последние семь дней. Эта цифра предполагает рост на 8.5% по сравнению с фактическими данными за аналогичный квартал прошлого года. Прогноз консенсуса для прибыли в 2025 году составляет $10.17, что предполагает рост на 17.3% в годовом исчислении.

Консенсус-прогноз для квартальных продаж в $3.59 миллиарда указывает на увеличение на 5.3% по сравнению с прошлым годом. Прогноз консенсуса для продаж за полный год в $13.88 миллиарда указывает на рост на 6.1% в годовом исчислении.

Ключевые события Q4 для STT

В ноябре State Street подписал стратегическое соглашение о сотрудничестве с Albilad Capital для поддержки предложений по услугам ценных бумаг последнего в Саудовской Аравии, достигнув важной вехи в своих долгосрочных инвестициях и обязательствах к растущему финансовому сектору Королевства.

Объединив глобальный продуктовый портфель State Street с глубоким местным опытом Albilad Capital, партнерство нацелено на улучшение операционной эффективности, повышение конкурентоспособности на рынке и ускорение развития капитальных рынков Королевства.

В том же месяце State Street приобрел своего давнего партнера PriceStats, ведущего поставщика ежедневных данных о глобальной инфляции, полученных на основе цифровых цен на миллионы потребительских товаров. Предложение PriceStats является неотъемлемой частью исследовательской платформы State Street Markets с 2011 года и в основном используется институциональными инвесторами, экономистами и центральными банками.

В октябре State Street приобрел глобальную кастодиальную и сопутствующие бизнесы вне Японии у Mizuho Financial Group, Inc. Эти бизнесы помогают международным инвестициям японских клиентов Mizuho. Финансовые условия сделки были держаны в секрете.

State Street взял под контроль оффшорные бизнесы Mizuho по услугам ценных бумаг, включая глобальные кастодиальные услуги, обслуживание трансакционных фондов, зарегистрированных на Кайманах, Багамах и в Люксембурге, бизнес европейского агентства по ценным бумагам, а также услуги субкастодиана и кредитования ценных бумаг в Соединенных Штатах.

Основные факторы, которые следует учитывать для прибыли State Street в Q4

Чистый процентный доход (NII): В четвертом квартале Федеральная резервная система дважды снизила процентные ставки. Это, наряду со снижением ставки в сентябре, снизило ставки до 3.50-3.75%. Хотя это, вероятно, негативно сказалось на NII STT в определенной степени, ожидается, что солидный кредитный сценарий (по последним данным ФРС, общий рост кредитов был устойчивым) и стабилизирующиеся затраты на финансирование/депозиты предложили необходимую поддержку.

Таким образом, несмотря на снижение ставок, ожидается, что NII State Street вырос в квартале, поддерживаемый стабилизирующимися затратами на финансирование и устойчивым ростом кредитов, а также усилиями компании по переориентации инвестиционного портфеля.

Консенсус-прогноз Zacks для средних процентных активов компании за четвертый квартал составляет $307.3 миллиарда, что подразумевает рост на 10.3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Прогноз консенсуса для NII (на полностью налогооблагаемой эквивалентной основе или FTE) составляет $770 миллионов, что указывает на рост на 2.8% в годовом исчислении.

Исключая значимые статьи, руководство ожидает, что NII в 2025 году снизится незначительно по сравнению с 2024 годом.

Доходы от сборов: Производительность валютных торговых рынков была устойчивой в четвертом квартале, что, как ожидается, повысит доходы от торговых услуг STT. Прогноз консенсуса для доходов от торговых услуг валют составляет $393 миллиона, что предполагает рост на 9.2% в годовом исчислении.

Кроме того, поддерживаемые рыночной оценкой и хорошими притоками, балансы AUM и AUC/A компании, как ожидается, увеличились в отчетном квартале. Таким образом, менеджерские сборы, вероятно, также получили выгоду. Прогноз консенсуса для менеджерских сборов составляет $633 миллиона, что подразумевает рост на 10% в годовом исчислении.

Консенсус-прогноз Zacks для сборов за обслуживание в $1.39 миллиарда указывает на улучшение на 8.4%. Руководство ожидает, что в 2025 году будет создано $350-$400 миллионов новых доходов от сборов за обслуживание.

Прогноз консенсуса для сборов за программное обеспечение и обработку предполагает снижение на 2.7% до $252 миллионов. Прогноз консенсуса Zacks для доходов от финансовых операций с ценными бумагами составляет $128 миллионов, что предполагает увеличение на 8.5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

В целом, прогноз консенсуса Zacks для общих доходов от сборов в $2.84 миллиарда указывает на рост на 6.8% в годовом исчислении. Исключая значимые статьи, компания ожидает, что общие доходы от сборов вырастут на 8.5-9% в годовом исчислении в 2025 году. В четвертом квартале 2025 года доходы от сборов, вероятно, остались стабильными или немного снизились по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает нормализацию других доходов от сборов после повышенного третьего квартала, при этом предлагая последовательное увеличение NII.

Расходы: Более высокие расходы на информационные системы и связь, а также стратегические выкупы и инвестиции компании в франшизы, как ожидается, привели к общему росту общих расходов в четвертом квартале.

Несмотря на то, что компания принимает меры для повышения операционной эффективности (что приведет к экономии $500 миллионов в 2025 году), продолжающиеся дополнительные инвестиции в рост бизнеса, инфраструктуру и технологии, как ожидается, привели к увеличению затрат в отчетном квартале.

Руководство ожидает, что скорректированные расходы немного увеличатся в четвертом квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Учитывая предполагаемый рост затрат, связанных с доходами, ожидается, что рост скорректированных расходов в 2025 году составит 4.5%.

Что показывает модель Zacks для State Street

Согласно нашей модели, вероятность того, что State Street превысит прогноз консенсуса Zacks в этот раз, высока. Это связано с тем, что у компании есть правильное сочетание двух ключевых компонентов — положительный Earnings ESP и рейтинг Zacks #3 (Удерживать) или лучше.

Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Earnings ESP: Earnings ESP для State Street составляет +0.33%.

Рейтинг Zacks: В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Рекомендуемые акции State Street

Вот несколько акций, сопоставимых с STT, которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них тоже есть правильное сочетание элементов для достижения превышения прибыли в этот раз:

KeyCorp KEY должен опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 20 января. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #2 (Покупка) и Earnings ESP +1.20%. Прогнозы квартальной прибыли для KEY не изменились и составляют 38 центов за акцию за последнюю неделю.

Earnings ESP для Northern Trust Corporation NTRS составляет +1.33%, и в настоящее время у нее рейтинг Zacks #3. Компания должна опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 22 января. За последние семь дней прогноз консенсуса Zacks для квартальной прибыли Northern Trust был пересмотрен вверх до $2.37.

Главный аналитик Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, как ожидается, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания по спутниковой связи. Прогнозируется, что космос станет индустрией стоимостью триллион долларов, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют крупный всплеск доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превысить предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод