Рост креативного и маркетингового направления Adobe: впереди новые возможности?

Adobe ADBE получает выгоду от роста сегмента Creative and Marketing Professionals, что обусловлено внедрением ИИ, сильными подписками и расширением корпоративной платформы. Выручка Creative and Marketing Professionals увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом (11% в постоянной валюте) и составила $4.39 миллиарда в первом квартале финансового 2026 года.

Драйверами роста в первом квартале финансового 2026 года для Creative and Marketing Professionals стали рост Creative Cloud. Это было обусловлено предложением Creative Cloud Pro, увеличением проникновения подписок среди профессионалов и команд, а также возрастанием использования в области дизайна, видео и фоторабот. Это отражает переход клиентов на более «все-в-одном», поддерживаемые ИИ, креативные подписки.

Adobe значительно увеличила количество новых пользователей, входящих в ее экосистему, в отчетном квартале. Количество активных пользователей Creative freemium MAUs превысило 80 миллионов, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом, и включает веб- и мобильные версии Firefly, Express, Premiere Pro, Photoshop и Lightroom. В сердце развивающейся креативной вселенной Adobe находится Firefly. С потреблением генеративных кредитов, возросшим на 45% по сравнению с предыдущим кварталом, создатели больше не просто экспериментируют с ИИ. Они принимают его как важного спутника в своем творческом пути, создавая изображения, уточняя визуальные эффекты и формируя истории с легкостью и точностью. Это сулит хорошие перспективы для роста выручки Adobe в сегменте Creative and Marketing. Adobe ожидает, что выручка от подписок Creative and Marketing Professionals составит от $4.41 миллиарда до $4.44 миллиарда во втором квартале финансового 2026 года.

Adobe наблюдает сильный рост с высокой маржой в своем бизнесе корпоративного цифрового опыта, что обусловлено высоким спросом на ее решения в области маркетингового облака. Ключевые платформы, такие как GenStudio и Adobe Experience Platform, продемонстрировали впечатляющие результаты, каждая из которых выросла более чем на 30% по сравнению с прошлым годом в ARR в первом квартале финансового 2026 года.

Эти решения позволяют предприятиям проводить высокоперсонализированные маркетинговые кампании, эффективно управлять и объединять данные о клиентах, а также автоматизировать создание контента с использованием ИИ, что делает их критически важными инструментами для современного цифрового взаимодействия. В то же время Adobe создает драйверы будущего роста через свою расширяющуюся инновационную линейку ИИ. Новые предложения, такие как LLM Optimizer, Sites Optimizer и Brand Concierge, набирают популярность и, как ожидается, еще больше укрепят позиции Adobe в области автоматизации маркетинга на основе ИИ.

Adobe сталкивается с жесткой конкурентной борьбой. Бизнес Adobe в области ИИ незначителен по сравнению с Microsoft MSFT и Alphabet GOOGL. Выручка Microsoft от Intelligent Cloud выигрывает от роста в Azure AI Services и увеличения бизнеса AI Copilot. Компания монетизирует ИИ через существующие отношения с клиентами, снижая затраты на привлечение клиентов и увеличивая доход на пользователя. Остаточные обязательства по выполнению (RPO) Microsoft в размере $625 миллиардов и 15 миллионов платных мест Microsoft 365 Copilot демонстрируют сильный корпоративный спрос и успешное внедрение продуктов ИИ.

В отличие от этого, RPO Adobe на конец первого квартала финансового 2026 года составил $22.22 миллиарда. Фокус Alphabet на использовании ИИ для стимулирования роста является ключевым катализатором. ИИ активно внедрен в ее предложения, включая Search и Google Cloud. Компания использует ИИ для укрепления доминирования в поиске с запуском Gemini 2.5. Выручка от поиска обусловлена улучшением вовлеченности с такими функциями, как AI Overview, которая теперь имеет 2 миллиарда пользователей в месяц и доступна более чем на 40 языках в 200 странах.

Котировки акций ADBE, оценка и прогнозы. Акции Adobe упали на 31.4% с начала года, что является худшим результатом по сравнению с ростом более широкого сектора Zacks Computer and Technology на 0.3%. Акции Adobe торгуются с дисконтом, что подтверждается оценкой Value Score B.

В терминах соотношения цена/балансовая стоимость акции Adobe торгуются с дисконтом 8.49X по сравнению с 9.86X в более широком секторе. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за второй квартал финансового 2026 года составляет $5.83 на акцию, без изменений за последние 30 дней, что предполагает рост на 15.22% по сравнению с прошлым годом.

Adobe в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Вне Nvidia: вторая волна ИИ уже здесь. Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод