Рост фондовых индексов в текущей ситуации маловероятен
Опубликованный на прошлой неделе протокол заседания FOMC показал, что настроения в комитете смягчились, и чиновники намерены снизить темпы ужесточения ДКП для более точной оценки состояния экономики США.
Председатель ФРС Дж. Пауэлл в среду должен выступить с докладом о перспективах американской экономики и рынка труда на мероприятии Института Брукингса, которое может дать больше информации о перспективах денежно-кредитной политики США.
Несмотря на обозначенный вектор снижения темпов подъема ставок, регулятор, похоже, намерен довести ее до 5% в течение ближайших месяцев.
Пока индексы деловой активности в промышленности практически всех ведущих экономик, включая США, на волне роста ставок в ноябре ушли в зону снижения.
На текущей неделе, в четверг и пятницу, ожидаются важные статистические данные — индекс расходов на личное потребление и показатель занятости в экономике США, которые могут указать дополнительные сигналы на действия ФРС на очередном заседании.
Наиболее вероятно в инвестиционном горизонте текущей торговой недели коррекционное движение в рамках торгового коридора. При достижении его нижней границы, по нашему мнению, возникают оптимальные точки входа в длинную позицию.
В отсутствие прочих новостей на российский фондовый рынок влияют новости с нефтяного рынка. Самое главное: в воскресенье состоится заседание ОПЕК. По итогам недавней встречи в Эр-Рияде профильные министры стран — членов ОПЕК сказали , что в случае необходимости «примут дальнейшие меры для обеспечения стабильности нефтяного рынка.
5 декабря начнет действовать эмбарго ЕС на морские поставки российской нефти. В этот же день страны G7 намерены ввести потолок цен на российскую нефть. На текущий момент нет единого понимания этого потолка цен, а некоторые страны, например Венгрия, вообще против.
За прошедшую неделю динамика цен основных российских акций такова:
С точки зрения ТА перспективы на текущую неделю видятся следующим образом:
В инвестиционном горизонте текущей недели, по нашему мнению, вероятно продолжение бокового тренда, возможно с тенденцией к снижению. Рост фондовых индексов в текущей ситуации маловероятен.
Минувшая неделя стала более-менее неплохой для рынка Китая, на фоне того, что власти упорно преследуют политику «нулевой терпимости» к COVID-19 и находятся в шаге от локдаунов в Пекине и Гуанчжоу.
Протесты в Китае против политики правительства по борьбе с COVID заставили инвесторов отказаться от покупки китайских активов, тем не менее к обвалу рынка не привели.
Протесты вспыхнули по всему Китаю и распространились на несколько городов. Сотни демонстрантов и полиция столкнулись в Шанхае в ночь на воскресенье.
Инвесторы были обеспокоены тем, как правительство отреагирует на волну гражданского неповиновения, когда число случаев заболевания COVID растет.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Образовался боковой тренд с предпосылками к небольшому снижению. На текущей неделе котировки, скорее всего, будут внутри торгового коридора, к концу недели — индекс будет торговаться ниже текущих уровней.