Рост доходов от членства Costco укрепляет регулярные поступления

Финансовые результаты Costco Wholesale Corporation за первый квартал финансового года 2026 вновь подчеркнули силу модели бизнеса на основе членства. Доходы от членства стали одним из самых устойчивых и предсказуемых источников доходов компании. Членские взносы выросли на 14% до $1,329 миллиарда, благодаря высоким показателям продления подписок и ежегодному эффекту недавнего повышения членского взноса. Исключая повышение членского взноса и валютный курс, доходы от членства увеличились на 7.3% по сравнению с прошлым годом.

Устойчивый рост числа членов стал основным двигателем увеличения членских взносов. Общее число платящих домохозяйств выросло на 5.2% до 81.4 миллиона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как общее количество держателей карт увеличилось на 5.1% до 145.9 миллиона. Ключевым фактором доходов от членства стало увеличение числа исполнительных членов на 9.1% по сравнению с прошлым годом до 39.7 миллиона. Исполнительные члены теперь составляют 74.3% от общего объема продаж.

Ставя на первое место ценность и качество, компания смогла построить сильную лояльность клиентов, что привело к впечатляющему уровню продления членства в 92.2% в США и Канаде, и 89.7% по всему миру за квартал. Хотя оба показателя продления уменьшились на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом из-за смещения в сторону новых онлайн-регистраций, проактивные усилия по коммуникации, направленные на улучшение удержания, помогли компенсировать часть давления.

Квартал показал, как доходы от членства Costco продолжают оставаться стабильными и повторяющимися. Сочетание ценового рычага, увеличения числа платящих домохозяйств и повышения уровня исполнительного членства укрепляет роль членских взносов как надежного источника дохода, даже когда условия продаж не способствуют этому.

Обзор BJ’s Wholesale и Walmart по доходам от членства

Доходы от членских взносов BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. за третий квартал финансового года 2025 выросли на 9.8% до $126.3 миллиона, что отражает силу в привлечении и удержании членов, а также глубокой проникаемости на более высокие уровни. BJ’s Wholesale подчеркнул показатели продления для опытных членов примерно на уровне 90% с сильной проникаемостью на более высокие уровни в 41%. BJ’s Wholesale получает выгоду от роста принятия членства на более высоком уровне, что улучшает качество и предсказуемость доходов от членства.

Walmart Inc. WMT сообщил о росте доходов от членских взносов на 17% за третий квартал финансового года 2026, что отражает динамику в Walmart+ и Sam’s Club. Walmart отметил двузначный рост доходов от Walmart+ в США, в то время как Sam’s Club продемонстрировал рост числа членов, уровня продления и проникаемости премиум членства Plus. В результате Walmart продолжает диверсифицировать источники прибыли, более глубоко внедряя доходы от членства в свою более широкую омниканальную модель, укрепляя свою роль как стабильного и повторяющегося источника дохода наряду с основными розничными операциями.

Что говорят последние метрики о Costco

Акции Costco снизились на 10.9% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 1.7%.

С точки зрения оценки, коэффициент цена/прибыль на следующие 12 месяцев для Costco составляет 42.99, что выше коэффициента отрасли в 30.15. COST имеет оценку Value Score C.

Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли на акцию Costco подразумевает рост на 7.6% и 11.3% соответственно по сравнению с прошлым годом.

В настоящее время Costco имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% и более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, сигнализирующие о покупке на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются незамеченными на Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод