Рост доходностей давит на глобальные рынки

Американский рынок завершил понедельник снижением на фоне нового витка напряженности на Ближнем Востоке и резкого роста доходностей гособлигаций. По итогам торгов Dow Jones потерял 0,70%, S&P 500 — 0,33%, а Nasdaq — 0,12%. Основным фактором давления стала эскалация конфликта США и Ирана: после новых взаимных ударов нефть Brent поднялась выше $90 за баррель, усилив опасения относительно нового витка инфляции. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,77% — максимума с начала 2025 года, а рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС в сентябре более чем в 65%. Лучше рынка выглядел энергетический сектор благодаря росту нефти, тогда как наиболее чувствительные к ставкам сегменты оказались под давлением. Несмотря на снижение в последний день месяца, все три основных американских индекса завершили август ростом, причем Nasdaq показал наиболее сильную динамику благодаря сохраняющемуся интересу к ИИ-сектору.

Во вторник фьючерс на S&P 500 продолжает снижаться на 0,16%, до 7 699,5 пункта на фоне роста доходностей гос бондов.

Еврозона. Европейские рынки торгуются разнонаправленно: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,06%, до 6 424 пунктов. Давление оказывает распродажа облигаций на фоне роста нефти и инфляционных рисков: доходность 30-летних бумаг Германии достигла максимума за 15 лет, Франции — с 2008 года. Рынок все активнее закладывает повышение ставки ЕЦБ в сентябре, а сегодня инвесторы ждут данные по инфляции в еврозоне. Поддержку оказывает энергетический сектор на фоне Brent около $92 за баррель.

Великобритания. FTSE 100 снижается на 0,51%, до 10 769 пунктов. Давление оказывают рост глобальных доходностей и неопределенность вокруг инфляции, хотя цены на жилье в августе выросли на 0,2% м/м и на 1,6% г/г. Среди отдельных бумаг выделяется Reckitt, прибавляющая более 5% после благоприятного решения суда.

Германия. DAX теряет 0,56%, до 26 134 пунктов, несмотря на сильные данные промышленности. Производственный PMI в августе вырос до 54,3 пункта с 52,2 пункта, а рост выпуска стал максимальным с января 2022 года. Позитив нивелируют слабые розничные продажи, упавшие в июле на 3,4% м/м против ожидаемого роста на 0,4%, а также повышение доходностей облигаций.

Франция. CAC 40 прибавляет 0,38%, до 8 366 пунктов, опережая другие крупные площадки. Производственный PMI в августе вырос до 51,1 пункта с 49,8 пункта, вернувшись в зону роста. Дополнительную поддержку оказывает Air Liquide, акции которой прибавляют почти 4% после сообщений о покупке доли фондом Elliott Investment Management.

Япония. Nikkei 225 снижается на 0,19%, до 66 188 пунктов, несмотря на рост капвложений компаний во II квартале на 1,6% г/г против ожидаемых 0,2%. Давление оказывает рост доходности 10-летних гособлигаций выше 3% впервые с 1996 года на ожиданиях дальнейшего ужесточения политики Банка Японии. Дополнительным фактором стали заявления Скотта Бессента о необходимости повышения ставок.

Китай и Гонконг. Hang Seng теряет 0,73%, до 25 382 пунктов, а CSI 300 снижается на 0,30%, до 4 611 пунктов. Давление оказывает общий уход от риска на фоне обострения на Ближнем Востоке, роста нефти и глобальных доходностей. При этом материковый Китай выглядит устойчивее благодаря росту производственного PMI в августе до 51,5 пункта, выше ожиданий. В Гонконге среди аутсайдеров выделяются China Resources Land, Longfor Group, Alibaba и JD.com, дополнительным негативом стал слабый дебют Shein после IPO на $1,7 млрд.

Южная Корея. KOSPI прибавляет 0,23%, до 6 836 пунктов, благодаря сильной экспортной статистике. Экспорт в августе вырос на 68,7% г/г, до $98,25 млрд, а поставки полупроводников — на 209%, до рекордных $46,65 млрд. Основным драйвером остается высокий спрос на решения для ИИ-инфраструктуры.

Российский рынок поверил в переговорный трек.  Российский рынок сегодня продолжает восходящее движение, хотя темпы роста уже заметно замедлились по сравнению с предыдущими сессиями. Поддержку по-прежнему оказывают ожидания возможного прогресса в переговорах по украинскому урегулированию, при этом инвесторы все активнее реагируют на отдельные позитивные сигналы и заявления со стороны стран — партнеров России о готовности содействовать диалогу. На этом фоне лучше рынка выглядят отдельные компании и сектора, где к геополитическому фактору добавляются собственные корпоративные драйверы. Дополнительную поддержку российским акциям оказывает рост цен на нефть, который улучшает внешний фон для нефтегазового сектора и частично компенсирует сохраняющиеся высокие процентные ставки и общую осторожность инвесторов.

Новостью дня считаем заявление МИД КНР о готовности Китая продвигать более тесное сотрудничество с Россией в энергетике, в том числе в контексте перспектив газопровода «Сила Сибири — 2». Для российского рынка это позитивный сигнал, прежде всего для нефтегазового сектора: реализация проекта может дополнительно укрепить долгосрочный экспортный потенциал России и расширить энергетическое партнерство с Китаем.

За сегодня котировки Brent выросли на 1,85% до 92,16$. Курс доллара к рублю вырос на 0,51% до 86,74 руб./дол.

По состоянию на 11:23 индекс Мосбиржи растёт на 0,24% до 2 184,19, индекс РТС растёт на 0,24% до 796,57.

Лидерами роста стали бумаги Озон (+4,39%), Юнипро (+3,46%), ФосАгро (+3,26%), МКБ (+3,14%), БСП (+2,35%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Полюс (-3,99%), М.видео (-2,20%), НМТП (-1,06%), ЭН+ ГРУП (-1,03%), Татнефть (-1,03%).

Технический анализ

Индекс Московской биржи. Индекс МосБиржи продолжает восстановление от поддержки в районе 2 100 пунктов и постепенно приближается к нисходящей трендовой линии. Уже на этой неделе рынок может протестировать ее в районе 2 200–2 230 пунктов. Закрепление выше станет первым сигналом к слому текущего нисходящего тренда и откроет дорогу к 2 300 пунктам. При неудачном тесте сохраняется риск возврата к поддержке 2 100 пунктов.

S&P 500. S&P 500 сохраняет восходящий тренд, но после обновления максимумов перешел в консолидацию. Ключевая поддержка находится в районе 7 600 пунктов, рядом проходит восходящая трендовая линия. Пока индекс удерживается выше этого уровня, базовым сценарием остается повторный тест 7 800 пунктов. Пробой 7 600 вниз может открыть дорогу к 7 350 пунктам.

Euro STOXX 600. STOXX 600 сохраняет восходящий тренд, однако после теста верхней границы канала перешел к коррекции. Ближайшая поддержка расположена в районе 635–640 пунктов, сопротивление — 660–665 пунктов. Пока индекс удерживается выше поддержки, базовым сценарием остается продолжение роста; пробой 635 вниз может усилить коррекцию в сторону 585–590 пунктов. 

CSI 300. CSI 300 остается в боковике после июльской коррекции. Ближайшее сопротивление находится в районе 4 700–4 750 пунктов, поддержка — около 4 400 пунктов. Пока индекс удерживается выше этой зоны, сохраняется потенциал для восстановления, однако пробой 4 400 вниз усилит риски снижения к 4 150 пунктам.