Рост цен на алмазы станет основным драйвером для акций "АЛРОСА" в 2022 году
Операционные показатели компании соответствуют ожиданиям рынка
Аналитики
"АТОН"
"АЛРОСА" представила хорошие операционные показатели, соответствующие ожиданиям рынка - фактический результат компании оказался выше ее производственного прогноза на 2021 (32.4 млн против 31.5 млн карат).
Более низкие объявленные цены реализации, на наш взгляд, обусловлены исключительно изменениями в ассортименте продукции, а не ухудшением конъюнктуры рынка.
Напротив, мы отмечаем, что другие производители повышают цены после "ударного" праздничного сезона в США, и мы считаем, что рост цен на алмазы станет основным драйвером для акций АЛРОСА в 2022. В настоящий момент АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 5.4x.