Рост бумаг HeadHunter возможен, если решится вопрос редомициляцией и дивидендами
HeadHunter опубликовал сильные результаты за I квартал 2023 года по МСФО. Важно отметить ускорение темпов роста выручки до 25% г/г из-за активности клиентов и роста их числа на платформе, а также повышения тарифов компании. Это повышение также положительно отразилось на скорректированной EBITDA, которая выросла на 33%, и чистой прибыли, которая выросла на 51%.
Увеличение доходов также связано со значительным восстановлением пользовательской активности, а на улучшение показателя выручки повлияло появление большего количества платящих клиентов, поскольку налицо рост среднего дохода на клиента (ARPC) во всех сегментах, а также реализация долгосрочной стратегии по монетизации.
Мы видим вероятность роста бумаг HeadHunter на 10–15% на горизонте квартала, но лишь в том случае, если HeadHunter в среднесрочной перспективе решит вопрос о перерегистрации c Кипра в РФ с последующим возвратом к выплате дивидендов.